Alta Volatilidade e a Força da Gravidade

Gráfico de 60 minutos do INDFUT, para espelhar a volatilidade nos momentos de expectativa que antecederam o pronunciamento do Bernanke e o "candle da decepção" com o peso da gravidade. Em 58k o suporte deve responder de alguma forma, embora pareça extremamente arriscado assumir qualquer novo posicionamento na compra. O tiro na abertura não poderia ter sido mais curto.

Com DJIA abaixo de 12500 (agora 12370) a esperança é a última, mas pode acabar morrendo! Não seria nada bom o pânico tomar conta do mercado. Bolsas da Europa inverteram a tendência e fecharam com perdas. O importante é estar preparado para agir na hora certa para defender o patrimônio na ponta que abrir uma brecha!

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Muitos ativos em suportes

Depois de tanta queda um repique seria bastante natural.

Com esta abertura animadora (sem euforia!!!) a tendência deve tomar seu rumo no dia - talvez até por mais algumas sessões - após a interpretação do discurso do presidente do Fed na Câmara, marcado para hoje às 13hs.

Como as opções vencem na segunda-feira o tiro nos bilhetes da série-A tem que ser curtos. Vale A48 (a preço de bala) nos 0,25 e PetrA76, segurando em 1 real, podem acelerar nesta reta final. A senha é ficar esperto nos STOPS!

Nos papéis, tem banco de primeira linha (BBDC) e médio (CZRS)... em telecom a TNLP3 fechou o GAP e pode estar fazendo pullback no atual suporte de 67,80, além da BRTP que está neste rolo da fusão, ou até mesmo a VIVO por 8,70, que corre por fora e não vai desembolsar nada!

Com o preço do barril de óleo cedendo é bom observar também as petroquímicas: BRKM e UNIP (acima de 1,74 fica interessante)!

No setor de construção, Cyrela, Rossi Residencial e Klabin Segal perderam muito, e a chance de uma entrada agora dar certo não é pequena. Além da Eternit, sempre boa pagadora de dividendos. E até as bolsas BOVH e BMEF ficaram interessantes nestes níveis de 25 e 15, respectivamente.

O importante é traçar um plano de entrada, limite de perdas, metas para realização de ganhos, e um prazo não muito aberto.

O nome da dança é swing! Quem sabe dá samba! ;-)

Apocalypse Now???

Muito interessante a questão do timing...

A coisa não acontece de um dia para o outro, o cenário já vinha deteriorando, mas as bolsas se sustentavam (ou conseguiam manter a tendência de alta), e tudo era festa! Os atos de quem manda no mercado geravam uma sensação de aparente controle. A fábrica de moedas injetava quantidades absurdas de recursos para conter a sangria. E as compras continuavam entrando, mesmo enquanto o dinheiro esperto saía.

A Selic baixava, os juros americanos subiam e estacionavam acima de 5%. O dolar em queda livre, e o Brasil zerando sua dívida externa. Que bela jogada, aproveitar as cotações baixas (?) foi um ato de grande sabedoria. Aumentamos nossas reservas (de mico?) ao passo que outros se desfaziam dos papéis sem lastro. E o fundo nunca chegava, mas continuamos dando liquidez para uma moeda semi-podre desde quando ela ainda estava acima de R$2,50. Que fantástico senso de oportunidade!

E o país prosperando - na linguagem deles. O período de farta liquidez terá sido bem explorado? Melhoramos o PIB às custas de uma canetada (que até se justifica), criaram-se empregos (muitos em condições informais), a industria no limite de sua capacidade (com a matriz energética saturada), o consumo explodindo (nunca o poder aquisitivo do pobre pôde comprar tanto), os shoppings lotados, a arrecadação aumentando (pela carga tributária e menos sonegação), na mesa do brasileiro mais carne, feijão, e até sobremesa, apesar da dívida pública quase impagável, um ensino básico jurássico e a saúde moribunda. De repente nos lembramos da inflação!

Nossa taxa de juros parou de cair (vai subir?) e os americanos, desesperados, cortam a sua com um machado capaz de derrubar parte da Amazonia. A farra dos imóveis trouxe uma inadimplência nunca vista, e o (des) crédito para aqueles que não podem honrar seus compromissos.

E diziam que Bovespa havia descolado, que os nossos fundamentos são ótimos, e os pilares da economia inabaláveis a qualquer crise externa. Tudo mudou? Afinal, qual é o seu timeframe?

Logo, todos que chamavam os mais céticos de cavaleiros do apocalipse serão os mesmos a afirmar que o mercado virou para BEAR. Quanto tempo isso demorou? Pode ser que a esta altura seja bom comprar. Quem sabe agora não repica e a euforia volta a tomar conta da cabeça dos investidores. De novo: qual é o seu timeframe? Ano, mês, semana, dia, hora, minuto, pode ser uma eternidade?

Mas afinal o que é timeframe? O importante é o trinômio: Risco, Rentabilidade e Liquidez. E o prazo, os objetivos estabelecidos no plano, onde entram nessa estória? Mudar de estratégia no meio do jogo, deixar de ser especulador de CP para tornar-se um investidor de longo prazo é a conversa de quem dormiu no bonde e perdeu o ponto de saltar. Qual é a desculpa da vez?

Topos e fundos, topos e fundos, mais altos ou mais baixos, siga a tendência de forma conservadora, aceitando o carater beiradista dos pequenos traders, ou antecipe-se a ela como os grandes players. O que não dá é para se colocar no jogo como um médio gambler!

Compram no topo e vendem no fundo. É tudo manipulado, os caras não valem nada, será que a melhor hora para vender passou e já é tarde para estopar? Cristalizou com o inversão e não sabe como agir? Ainda não entendeu que para ganhar na bolsa tem que operar nas duas pontas? Ninguém ensinou? Zera tudo no prejuízo? Fica olhando o mercado na espera da bonança voltar? Quem sabe um preço-médio para ficar mais perto do valor inicial de aquisição? O que fazer?

A história se repete... e quando descobrirem as respostas, as perguntas serão outras. Como sai caro este aprendizado. A culpa é do... Bush?

Ou de Francis Ford Coppola!

PETR4

Parou exatamente na MME80 e na fibo (61,8), por volta dos 73,20.
Se perder este suporte, que é forte, o buraco é bem mais embaixo.

IBOV 58k

A mínima do dia ficou em 58.077! E com a melhora nos US Markets na segunda parte da sessão o índice da Bolsa de São Paulo ainda conseguiu recuperar 700 pontos. Não acredito tanto em figuras, mas se o "Diamante do Ibovespa" confirmar suas projeções ainda há espaço para descer até perto de 54k (e, mais abaixo, periga 45!). Como diz o nosso amigo "Bancoesperto": isto só pode ser bruxaria!

Pelas asas do morcego, Batman... ^v^

Petro - Vale / Intra 15 min (atualizando)

Pull-backs?

Tomara que não! Mas se depender do dinheiro estrangeiro na bolsa e das decisões da cúpula do Fed para baixar a taxa, segurar a inflação, conter a recessão e sustentar a queda do dolar... estamos fritos!

Eletrizantes

O preço do leilão de desestatização está sendo estimado e recalculado. Se pagarem o que ela deveria valer, considerando seus múltiplos pelas perspectivas de lucros futuros, a CESP é uma ação que não pode ser vendida por menos de R$60! Neste ponto, os papéis ON parecem ainda mais defasados, sendo negociados pouco acima de seu valor teórico (R$32). Um dia, esta empresa (ainda mais se comprada pela CPFL) poderá se juntar a Vale, Petro e Gerdau como uma das melhores ações da Bovespa! ;-)

Notícias da Hora

Em dia movimentado pela divulgação de vários indicadores americanos , saiu o resultado do banco JP Morgan, que seguindo a linha de perdas do Citibank, anunciou que seu lucro no quarto trimestre em operações contínuas caiu em consequência da baixa contábil de 1,3 bilhão de dólares relacionada a perdas com a subprime.

O lucro no quarto trimestre foi de 2,97 bilhões de dólares, ou 0,86 dólar por ação (o esperado era U$ 0,93), abaixo dos 3,91 bilhões de dólares, ou 1,09 dólar por ação, no mesmo período do ano anterior - em uma queda na ordem de 34%.

Quanto aos indicadores mais importantes, o CPI subiu 0,3% (núcleo 0,2) e a Produção Industrial está saindo agora.

Por aqui, a Vale cancelou a entrega de aproximadamente 5 milhões de toneladas de minério de ferro para a China no primeiro trimestre do ano, provocando uma queda nas taxas de frete, mas dando suporte às cotações da commodity no mercado de entrega à vista em meio às negociações sobre os preços contratados. A negociação sobre os reajustes ainda não foi fechada e os papéis da Vale5 , que haviam perdido a base da congestão, abrindo em novo GAP no pregão de hoje (mínima de 46,30), esboçam uma reação que pode caracterizar um pullback por baixo no suporte.

Quem sobe na contra-tendência são as ações da Telemar (gráfico abaixo), as elétricas, CPFE e LIGT (candidatas a adquirir a CESP), e a Natura - NATU3, que violinou nos R$16 mas consegue se manter sobre este patamar, valorizando 5% até o momento.

Bom ficar de olho. ;-)

Ações do Setor de Telecomunicações

Continua a expectativa sobre a mudança na lei para permitir a compra da BrT pela Oi. Além dos acertos entre os sócios, o maior deles (BNDES) parece que vai mesmo colocar o dinheiro com a bênção do patrão. Veja como estão os gráficos diários (log) dos papéis dos controladores e a ação da VIVO4, detentora do maior marketshare em telefonia móvel.

Leia matéria sobre a fusão:

Telemar e Brasil Telecom: uma gigante em gestação

Desde que anunciou a intenção de adquirir as operações da Brasil Telecom, na última quarta-feira (09), a Telemar vem registrando uma forte alta no valor de suas ações. Pudera: se o negócio se confirmar, a operadora se tornará a maior empresa de telecomunicações do Brasil, com um faturamento anual de aproximadamente R$ 40 bilhões, segundo os cálculos da consultoria Teleco (com base nos resultados de ambas as companhias em 2006). Além disso, a possível aquisição conta com o apoio explícito do governo federal. O ministro Hélio Costa, das Comunicações, já disse que o governo poderá até alterar alguns trechos do Plano Geral de Outorga (PGO, como é conhecido o documento que regula as áreas de atuação de cada empresa de telefonia) para permitir que a aquisição se concretize. Ao mesmo tempo, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) acena com um financiamento de R$ 4,8 bilhões para viabilizar a compra. “Teríamos o maior grupo de telefonia brasileiro com capital nacional”, aponta Ethevaldo Siqueira, diretor da consultoria Telequest.

Mas a aquisição da Brasil Telecom pela Telemar está longe de ser uma unanimidade. Alguns analistas temem que a participação do BNDES no negócio acabe afugentando investidores estrangeiros – ainda mais se as regras do PGO forem alteradas. “Isso preocupa porque o BNDES é uma instituição federal que objetiva o desenvolvimento do país e o aumento da competitividade. Esse negócio não irá reduzir preços, nem agregar tecnologia e ainda resultará em cortes de empregos”, destaca Luis Cuza, presidente executivo da Associação Brasileira das Prestadoras de Serviços de Telecomunicação Competitivas (Telcomp). Ele se refere, principalmente, ao serviço de telefonia fixa. Juntas, Telemar e Brasil Telecom cobrem 97% do território e têm acesso a 65% da população brasileira. “Nasceria uma superempresa. E com dinheiro público - que é muito mais barato. Isso é injusto para o investidor privado, que tem de pagar o preço de mercado para poder operar”, reclama o líder da Telcomp.

O negócio – Num primeiro momento, La Fonte e a AG devem se tornar os principais acionistas da Telemar, com a compra da parte da GP Investimentos. Depois disso, os controladores da Telemar comprariam a posição do Citigroup e de fundos de pensão estatais, com o financiamento do BNDES. O banco brasileiro é o controlador majoritário da Telemar, com 25%. (Fernanda Arechavaleta)

SP GLOBEX

Pelo visto nossa abertura não será das melhores, ontem após às 18:00 e durante a madrugada, lá foi daquele jeito.

Petr4 / Vale5 - Gráficos Diários - LOG

Situação crítica!!! E o pior é que dependemos dos acontecimentos nos EUA. As notícias não são as melhores (por enquanto), o que nos leva a crer - pela teoria conspiratória - que ainda existe chance de repicarem sobre os suportes das congestões em que se encontram.

Mas não tem uma melhor do que a outra. Ambas seguem as suas LTBs de CP, e aumentaram a intensidade da queda, sendo que a Petro já fez mesmo um pullback que se insinuava por baixo da antiga LTA. Desenhou um baita OCO. Perdendo os níveis de 77 (a famigerada linha do pescoço), a próxima parada ainda pode ser pela sua M80 em 73,20, e depois o "abismo" vai até 58 (???)!!!

Na Vale, a média exponencial de 80 períodos já ficou para trás, os topos estão cada vez mais baixos, perigando na base do caixote, então, ou ela segura agora ou o fundo do buraco pode chegar nos 35!!! (what a hell!!!)

Se a "lei da oferta e procura" do grafista funciona neste mercado, estamos pelos últimos suspiros no momento de decisão. Só vendo (ou vendendo) para crer! E se vier um repique, também pode não ser tudo aquilo. Olho no DOW e seus 12.500 pontos! O importante é estar preparado e seguir a tendência para onde ela se definir! ;-)

Calendário Econômico - 2ª Quizena/Jan

clique sobre o calendário para visualizar melhor

Índice Futuro - Cruzamento de Médias

Neste evento, destacado no gráfico de 15 min pelo círculo amarelo, as médias exponenciais de 30, 80 e 200 períodos - múltiplos das convencionadas pela "Agulhada do Didi" - passaram juntas por dentro do candle das 12:15 do dia 14 (ontem). No fechamento, o ING8 ainda violinou a LTB traçada para este tempo intradiário.

Com a abertura de hoje em GAP de 450 pontos (círculo menor laranja) a inclinação da linha de tendência de baixa aumentou e o índice chegou aos 100% de retração desde a último movimento iniciado no dia 7/01. Agora entrou em nova congestão, de onde pode acumular respeitando o suporte ou estacionar para um pit-stop antes de continuar sua trajetória de queda.

Façam suas apostas ou, depois, sigam para o lado que for (?)!

;-)

SARBORTEP

Diario - LOG

Gráfico 1/x (Invertido)

Linhas de Suporte e Resistência... (ou Resistência e Suporte, como queiram...)

Vinha em topos e fundos ascendentes no diario ( aqui... descendentes...).

Furamos uma LTA (aqui LTB) e agora temos uma LTB (aqui LTA) que costuma ser respeitada... até que seja "perfurada" ...

Bons negócios ...

IBOV - Diário - Log

O que é o que é... sei que é mesmo muito sugestivo.

O que representam estas perdas dos bancos?
O que dirá o Bernanke no seu próximo discurso?
O que será cortado na taxa de juros e quando?
O que pode colocar em risco o controle da inflação?
O que deve acontecer com a economia americana?
O que o Bush fará para tentar adiar a recessão?
O que afetaria os demais mercados emergentes?
O que a Bolsa de São Paulo tem a ver com isso?

Várias perguntas... e algumas respostas parecem claras!

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