Água mole em pedra dura (?) ...

Tanto bate até que fura... ou acaba a água!?!?!?

Que a água é mole ninguém duvida, só não sabemos a força da enxurrada e nem se a pedra é tão dura assim:

Areia, argila, basalto, granito, ou, hummmmmm...

Os mistérios da Telemar

Dizem (no jornal) que a fusão com a BrT sai esta semana, ou nunca mais. A empresa também quer recomprar os papéis da TNCP. O incrível é que o ativo perdeu o suporte do triângulo simétrico no gráfico LOG diário, e cai 4%; mas a opção OTM - TNLPD42 - sobe 12%. Tudo bem que a liquidez é restrita, mas tem algo estranho aí.

Spreads PETRO

Reparem como o spread entre a PETR3 e a PETR4 está crescendo ultimamente. E o engraçado é que a PETR4 é a que tem mais liquidez. Talvez seja por causa das opções. Mas pra quem não usa opções, acho que o gráfico é um bom indicador de uma possível troca de ativos na carteira.

Petro e Vale - Double Screen (Diário / 15')

Nas horas de pânico e euforia é que surgem boas oportunidades! ^v^

Banco por 1,99

Foi o preço que o Fed deu o Bear Stears para o JP Morgan: U$ 2!

E o futuro (negro) do Ibovespa opera em queda de 3,30% nesta pré-abertura, ameaçando novamente o patamar de 60K!!! Balança, balança...

No resto do mundo a coisa não é diferente: na Ásia o Hang Seng perdeu mais de 5%, na Europa as bolsas caem em torno de 3% e os minicontratos americanos reforçam a tese de que a recessão já chegou e o império desmorona. E ainda cortaram 0,25 na taxa de redesconto. Além de banco, os EUA logo vão passar a dar dinheiro de graça para sua população consumir...

What a hell!

Citigroup

Reparem tb no Citigroup. Chegou ao nível de preço da época da crise da Rússia, ou seja, seu valor de mercado regrediu ao valor de 10 anos atrás. Reparem novamente nos volumes enormes dessas últimas quedas. Volumes nunca alcançados. O mercado realmente está bem desacreditado com as empresas financeiras.

O ruim disso é que respinga nos bancos brasileiros, que não têm nada a ver com essa crise. Acho que bancos brasileiros podem ser uma boa opção de investimento pra médio prazo, já que estão sendo bastante castigados por essa crise. Crise essa que deve durar este ano inteiro, acredito eu.

OCOI na VALE5

Quem acredita na formação desse OCOI na VALE5? Não sou muito conhecedor de análise gráfica, mas olhando pra esse gráfico identifiquei rapidamente a figura.

Bear Stearns

Vejam que o anúncio da quebra do Bear Stearns fez com que o preço de suas ações chegasse, em um dia, ao nível de preço de agosto de 1999. Ou seja, o valor de mercado do banco regrediu praticamente 9 anos. Reparem no volume monstruoso de negociação.

A expectativa agora é que o banco seja comprado. Já ouvi falar em 3 nomes: J.P. Morgan Chase, Bank of America e Wachovia. Mas o mais provável é que seja o J.P. Morgan Chase, que inclusive já injetou dinheiro no Bear Stearns hoje junto com o FED.

Bear Stearns, Bernanke, Bovespa

Mais um dia complicado no mercado financeiro com o banco Bear Stearns perdendo metade de seu valor em poucos minutos de pregão. Os nervos andam tão à flor da pele que uma ajuda emergencial do JP Morgan e um comunicado do Fed acenderam a luz vermelha para os negócios em Wall Street. O índice Dow Jones caiu novamente abaixo dos 12k, e tanto o S&P como a Nasdaq desvalorizam mais de 2% .

O discurso do Bernanke está rolando desde as 14 horas, e as bolsas ainda não manifestaram nenhuma reação positiva por enquanto. A coisa está feia para (não) valer!

Nestas horas vamos ficar ao sabor das notícias, nos apegar aos bons fundamentos da nossa economia - que teve no consumo da população um peso de 60% no excepcional resultado do PIB, ou seguir as indicações dos gráficos pela análise técnica? A ata do Copom deixou clara a possibilidade de aumento nos juros, e as medidas de alívio no IR para as pessoas físicas foram simplesmente arquivadas. O pacote cambial de incentivo aos exportadores pode não ser suficiente para conter a apreciação do real, mas a dúvida, como certa vez o Zarautz colocou aqui, é se a China vai continuar sustentando o preço das commodities e preservando o nível de crescimento global, mesmo com a recessão americana - que já é mais do que uma realidade. Basta olhar o preço do Ouro, que sobe 6% e atinge a marca de U$1000! Com todas as jóias e pedras da coroa, ela não existiria se não fosse moldada no metal mais precioso.

Seja qual for a decisão de cada um, é dela que vão sair os resultados dos nossos investimentos. Nada pode ser considerado simples em um cenário que envolve tantos fatores. Enquanto os 60k do Ibovespa resistirem a esperança de um descolamento mais duradouro continua existindo. Hoje já visitamos os 60.700... foi apenas um susto ou outro sinal de alerta?

Elétricas

Eletrizantes... o risco de um choque é grande! São as bolas da vez!

As mexidas no setor podem provocar um curto circuito... no CP.

Eletrobras e Cesp: vamos ver o que isso vai dar. Com a aprovação da Medida Provisória 396, que elimina as "amarras" de uma, e a proximidade do leilão de privatização na outra, deve sair faísca!!!

Pouco há para ser acrescentado em termos gráficos, quando o cerne da questão é político. Mas pelo caráter ilustrativo temos ELET3 brigando por um topo mais alto e a Cesp ON, na base do caixote (em um TRG descendente) a um passo do abismo que a separa do GAP aberto quando foi definido o preço mínimo para o leilão no dia 26. Considerando 80% de tag along o piso seria 39,72!

Back to 60's

A sangria continua e foi mesmo um belo repique. Estamos nos aproximando de volta aos 60k!!! Será que desta vez segura? O limite da tendência de alta fica no suporte dos 58.000! Todas as bolsas caem no mundo afora e, aqui, o dolar opera em alta, para alívio dos exportadores que serão beneficiados a partir de segunda feira com o pacote cambial do governo.

Foram 3 medidas para conter a valorização do Real: isenção de IOF para as exportações; fim da cobertura cambial; e a última, que mexe com o dinheiro dos gringos, passa a taxar as operações de renda fixa nos investimentos estrangeiros.

E a MP 396, que dá mais liberdade para a Eletrobras, foi aprovada no Senado durante esta madrugada. Resta saber se isto será bom para o setor e as empresas elétricas, que poderão ter seus lucros reduzidos com a participação da estatal e a possível redução de tarifas, além de sentirem o risco regulatório do governo.

Mas o maior perigo, como eu disse ontem, mora ao lado (na verdade acima - da linha do Equador). Mais um grande fundo está à beira da falência. O Carlyle não conseguiu atender às pesadas chamadas de margem e o mercado de crédito sofre com isso um novo abalo. Quem será o próximo?

Alguém está vendo alguma coisa verde além do dolar e juros?

Take care!

Petro e Vale - Intra 15' (atualizando)

Com esta afundada, até os 60k do Ibovespa, a base do caixote nas blues foi alargada. Se estamos de fato presenciando um repique (?), ou o movimento é de acumulação para retomada da alta, logo saberemos.

À luz da verdade podemos apenas balizar nossos trades dentro desta faixa de congestão que se estabeleceu desde o início do ano. Seguem os gráficos intradiários de PETR4 e VALE5 para auxiliar os amigos na leitura do cenário de CP:



Mudaram-se alguns os parâmetros e a Petrobras ainda conseguiu reagir após fazer outro fundo mais baixo em 76,80, mas a superação dos R$80 não está tendo prosseguimento. Com a resistência imediata na faixa de 81,50 ela ficou pelo meio do caminho, na máxima de hoje em 80,50. Desenhando um novo topo, será outro mais baixo que o anterior e o risco dela procurar a casa dos 71/72 fica mais latente. Passando de 81,50, o caminho estaria livre para ir mais adiante...

Pelo meu acompanhamento, são faixas importantes:

76,60/ 78,90 / 80,30 / 81,50 / 82,60

A VALE5 também fez um fundo mais baixo em R$46, mas a reação trouxe o ativo de volta até os 49. O último topo foi logo acima de 50, a partir de onde o repique poderia se transformar em algo mais consitente. Mesmo rompendo a LTB de CP, está parecendo mais um pullback na retração dos 50% de Fibo.

Níveis imediatos a serem considerados:

46,06 / 47,58 / 48,53 / 49,30 / 50,05

OBS: Estes valores citados em ambos os papéis não devem ser vistos com muito preciosismo, apenas como uma referência para os movimentos de curto prazo que definem faixas de suportes e resistências mais evidentes. O olho humano pode até errar, mas o nosso cérebro nunca deve deixar de funcionar! Façam também suas próprias leituras e avaliações! ;-)

Índice Futuro - LOG

Olhando o gráfico diário do índice futuro para vencimento em abril na BM&F, observamos no pregão de ontem que o suporte em 60.500 atuou de maneira incontestável. O engolfo do candle anterior pode ter definido um ponto de reversão (price rejection?) confiável, mas temos que ficar atentos à continuidade do movimento.

No post abaixo me referi aos efeitos de notícias contraditórias. A percepção do investidor nos leva a filtrar apenas aquilo que gostaríamos de ouvir de acordo com nosso posicionamento. É preciso separar o fator emocional das tomadas de decisão e agir de forma isenta para não comprometer o resultado das estratégias, sejam elas de curto, médio ou LP.

Hoje, como não poderia deixar de ser, muita coisa está acontecendo pelo mundo. Os EUA tentam digerir melhor o anúncio da proposta de medidas, mas no setor financeiro, agências imobiliárias e seguradoras permanecem brigando para não se tornarem insolventes. Apesar dos pesares, o mercado ainda resiste em antecipar uma queda maior para os juros de longo prazo, e o discurso do presidente do Fed na sexta-feira ganha novas dimensões pelos desafios que a economia americana vem enfrentando para resistir às causas e efeitos da crise instalada.

No Japão foi divulgado um crescimento acima das expectativas do PIB no trimestre (que ajudou as bolsas asiáticas a fecharem em alta), os mercados europeus registram mais valorização nos seus índices, e, nas commodities, o preço do barril de pétróleo dá uma trégua (mas permanece acima de U$107) enquanto as mineradoras continuam negociando possíveis fusões.

Aqui no Brasil, os dados do IBGE sobre o crescimento de 5,4% no PIB em 2007, levou o governo a "soltar foguetes" em comemoração do melhor resultado desde 2004. Mas ainda existe um certo suspense sobre a questão cambial, com a possibilidade de maiores intervenções no dolar para conter a apreciação do Real. Tudo para tentarem aliviar a barra dos exportadores. Mas cá para nós: interferir no livre mercado, mudar de súbito as regras do jogo, ainda mais ameaçando taxar a compra de títulos públicos por estrangeiros, é sempre um movimento delicado. Principalmente do jeito que o dinheiro "esperto" anda arisco.

Também deve ser votada no Senado a procedência da MP 396, que pode alterar o quadro de licitações no que diz respeito ao controle de empresas privadas por estatais. A alta de ontem nos papéis da Eletrobrás anteciparam a possibilidade de sua aprovação torná-la mais flexível. E o dia do leilão da CESP vai chegando com pelo menos 5 interessados em adquirí-la. Apesar disto, as suas cotações caem com a previsão de que consórcios sejam formados e um acordo estabeleça o arremate final pelo preço mínimo. Sem as subsidiárias da Eletro?

Na seção de micos, depois da expressiva valorização de ontem nas ações das Docas Imbituba (IMBI4), hoje é a Telebras (TELB4) que sobe mais de 15%. Quem gosta disso, e acredita em milagres, deve estar mesmo muito feliz!

Enquanto isso, voltando a nossa realidade, o Ibovespa belisca os 63k, com destaque novamente para as Lojas Renner (+6%), as siderúrgicas (CSN, Usiminas e Gerdau), empresas de telecomunicações (Vivo, BrT), Sadia e Pão de Açucar, com as boas perspectivas de aumento no consumo interno, além de ALL e TAM.

Notícias e Gráficos

E tivemos ontem uma boa recuperação na Bovespa seguindo o clima de esperança fomentada pelo anúncio de novas medidas para conter a recessão e o alastramento da crise de crédito mundial. Este assunto continua dominando o dia-a-dia dos noticiários e, como não poderia ser diferente, está se tornando enfadonho.

E é possível que ele ainda perdure por um bom tempo nas manchetes, visto que, apesar dos esforços, os problemas ainda não tem prazo para serem definitivamente solucionados. Mas o Brasil permanece na sua luta contra a corrente. Em alguns momentos consegue um descolamento, em outras situações sucumbe ao desalento generalizado.

Mas é interessante observar como a mídia influencia os negócios e atua no inconsciente coletivo nas horas erradas. Quando chegamos ao topo, tudo parece uma maravilha, parece até apropriado ao slogan das Organizações Tabajara: "seus problemas acabaram?".

Nas proximidades de um fundo (ou à beira dos suportes) a impressão que temos é de que o mundo vai acabar! Apocalipse total... e vem o repique. Quando a euforia começa a voltar, ligam a ducha de água fria para acordar os investidores e lembrar a todos que o buraco (com exceção da camada de ozônio) é mais embaixo.

Então nos resta a contestada, mas eficiente, análise técnica. Ela não lê jornais nem se influencia com estados emocionais opostos e contradizentes. Os gráficos não tem alma!!! Podem oferecer indicações preciosas como a saturação de um movimento, o esgotamento de uma tendência, e até a possibilidade de reversões no curto prazo.

Penso que é ser assim que devemos agir: nos tiros curtos, protegidos por "stops", com o dedo no gatilho para ativar nossas defesas e preservar o patrimônio.

Cada um decide da forma que achar mais adequada.

Mas importante é nos sentirmos sempre confortáveis em nossos posicionamentos, independente do timeframe adotado. O resultado vem na fatura!

Bons negócios! ^v^

Interessante: Ações podem subir negativamente?

Sobre a postagem abaixo, o Roger, do BuracoInvest, fez um interessante comentário que vale ser destacado na intenção de abrirmos e dar continuidade ao desenvolvimento de sua idéia:

BuracoInvest disse...

Os papéis sobem negativamente.

Os principais estão quase todos fazendo candles negativos.

Esse tipo de subida é boa para quem amargou uma entrada recente e agora pode tentar reduzir suas perdas.

Sds,

rogrm

-----------------------------------

Meu reply:

Seagull disse...

Ehehehe... subida na descendente é dificil de explicar, Roger.

Mas quem tem uma ligeira compreensão do mercado sabe a que você está se referindo, e até com alguma propriedade.

São dois enfoques: o periódico e intradiário.

Com relação ao fechamento de ontem, alguns ativos e o índice, inclusive, sobem.

Mas boa parte da valorização já esta sendo devolvida ao mercado. Alguns ativos demonstram um bom desempenho nesta sessão: Lojas Renner - LREN (que parece estar em negociações para comprar a Leader Magazine), Usiminas, Bradesco, Sadia, Vivo, e a própria Bovespa Holding -BOVH3 que continua esboçando uma recuperação.

Outras ações continuam perdendo valor e mantém sua trajetória de queda. No geral, considerando o cenário, o dia está sendo positivo. Pode ser uma chance de sair melhor das posições, como também de a bolsa estar digerindo estes novos fatos e buscando acumular mais forças para retomar o movimento de alta.

Esta possibilidade pode não ser muito provável, mas não deve ser descartada. Sabemos da dificuldade para o descolamento total. Quando lá sobe, nós potencializamos os efeitos, mas quando a coisa fica preta, não há como ficarmos imunes. O próprio grau de investimento pode não significar muita coisa a esta altura dos acontecimentos que abalam toda a economia globalizada.

Já os gráficos são outra história. Estamos presenciando um repique, ainda que sem muita consistência, e não sabemos até onde ele vai chegar.

Se o mercado ficar realmente BEAR, toda levantada será oportunidade de uma saída menos dolorosa e também para abrir novas posições na venda. Mas analisando pela técnica, enquanto os suportes sustentarem as quedas sempre restará alguma esperança. O nível de 60.000 tem uma importância psicológica, mas o ponto decisivo está mais abaixo, na casa de 58k. Até lá o mercado, na sua tendência primária, permaneceria BULL.

E por mais que estes sentimentos (os "feelings") não sejam computados, o que vale é o bom senso e a decisão pessoal. Isto é o que vai resultar no lucro ou menor prejuízo nas posições assumidas.

Acho que este tema seria merecedor de um espaço maior para debate. Por enquanto ainda não temos o nosso fórum de volta, que proporcionaria mais dinâmica às postagens, então vamos levando por aqui e nos comunicando através dos blogs mesmo.

Mas logo teremos novidades na praça!

Abs ^v^