Where is the bottom?

Os suportes vão sendo perdidos...

No DJIA era em 9 mil, depois 8k, 7.500...

Agora estão rezando pela manutençao dos 7k!

E o SPX... new low! Mais um candle fechado no gráfico semanal. ^v^

Acompanhe tudo pelo Fórum do Monitor

(Dis)paridade entre índices: Ibovespa e Dow Jones

A análise gráfica faz todo sentido, precisamos apenas combinar com o mercado... e hoje as bolsas andam meio descompassadas!

De certa forma eu fiquei surpreso, pois quando comecei a comprar escalonadamente os papéis da Vale, Petro, Tnlp a cada circuit break (buying panic) até o fundo (?) do Ibovespa, poucos concordaram. Nesta ocasião, com o Ibov aos 30k, Vale em 20, Petro saindo por 17, etc, etc, o DJ estava na faixa de 9.000 pontos, para muitos, isto não parecia ser um bom negócio. Aos 42.000, onde considero o topo do caixote - apesar dos violinos - eu fiz a minha parte e apropriei o lucro desta "pernada".

Não lembro de ler mensagens incentivando a compra naqueles patamares. Se as ADRs e as ações daqui tendem a manter o mesmo preço para não permitir arbitragens, então vamos acreditar que tudo vai realmente subir. Porque compramos o Ibovespa, e Wall Street é a verdadeira guia para as demais bolsas mundiais. Então o Brasil saiu na frente e são eles que vão ter que tirar o atraso.

Depois que o George Soros fez preço-médio na Petrobras, não dá mesmo para duvidar de nada...

Enfim, apesar da Matriz mandar no mercado, e mesmo com a mudança no câmbio, a paridade entre os índices americanos (mais importante ainda é o SPX), houve de fato um descolamento (sabe-se lá se vai continuar assim...). O fato é que o dolar vale hoje quase R$2,40, o Ibovespa foi a 43k e o DJ baixou para 7000 pontos. Alguma coisa não está batendo... mas quem sabe damos sorte, e 2009 pode não ser um ano tão perdido como parecia...

^v^

PS: mais no Fórum Monitor Financeiro

My TiB Friends

Mesmo com a ausência (espero que temporária) do KB, o Trading in Blog é um espaço valioso que agrega excelentes leituras do Fact Finder, a experiência inigualável do aguia, os estudos técnicos do BOB e, agora, ainda conta com as abordagens fundamentalistas do Professor Lafayette. Minhas contribuições chegam a ser ilustrativas diante uma equipe com tamanho estofo e bagagem.

De tão eclética, e conteúdo diversificado, a soma do todo representa uma fonte obrigatória para consulta dos interessados na evolução do mercado financeiro - o endereço não poder deixar de constar em cada lista de favoritos em nossos navegadores.

Os temas notícias, gráficos e fundamentos são sempre bem explorados. E como sou invariavelmente contestador e gosto de estimular um debate, fiz mais um comentário "polêmico" abaixo da postagem do amigo Alex (FF):

Existem notícias e fatos (números). Pobre e coitado do investidor que se orienta apenas por estas manchetes espalhafatosas. A mídia há muito já deixou de ser isenta... cabe aos leitores filtrar o que presta daquilo que serve apenas para vender.

As notícias de hoje podem estar nos gráficos de ontem, assim como os fatos do amanhã ninguém sabe como repercutirão no mercado.

I agree...

Chart never lies (living in the past). BUT sometimes it cheats!

Sou do princípio de devemos usar de todos os recursos disponíveis. O ideal é estarmos abertos. Os gráficos dão boas indicações, mas não são bolas de cristais. Quem simplesmente toma decisões baseadas em notícias (na maioria das vezes antagônicas e contraditórias) estará sempre sujeito a ouvir o som dos "violinos".

O que buscamos é interpretar os acontecimentos e suas consequências futuras. Isso que nos trará lucro ou (o menor) prejuízo. Os gráficos espelham o passado, situam o presente e "podem" dar alguma indicação para a frente.

Vcs acreditam que a coisa vai piorar pela certeza de que os fundos serão perdidos ou porque o cenário macro está demonstrando isso? Talvez os dois... :-)

Ou quem sabe estejamos todos enganados...

Abs ^v^


Este assunto vem sendo discutido calorosamente no Fórum Monitor Financeiro. Querendo levar sua opinião (concordando ou não), toda participação é sempre bem-vinda!

Resultado Excepcional da Vale: no Ano passado

Um lucro recorde acima de 21 bilhões em 2008, 6,36% superior ao de 2007, até então o maior obtido pela empresa. Mas não se iludam... este resultado foi função de um primeiro semestre primoroso, onde os preços das commodities bateram seus mais altos patamares, em um rally que contou com o capital especulativo - o mesmo que levou o barril de petróleo a ficar acima de U$140.

Mesmo descontando a variação cambial referente às filiais da empresa no exterior, de R$ 5,982 bilhões, e também o chamado "impairment", estes números espelham o passado.

No último trimeste de 2008, as vendas de minério de ferro e pelotas da Vale sofreram uma queda de 28,17% em comparação com o mesmo período do ano anterior, quando as vendas somaram 76,9 milhões de toneladas. O recuo foi provocado pela redução de pedidos em um cenário de crise mundial. As vendas de níquel cresceram mas a comercialização desse produto foi menor em função da queda acentuada no preço.

Certamente, tudo isso já deve estar precificado. Ainda pode subir um pouco na abertura? Sim! Mas não dá mais para ninguém se iludir!

O mercado negocia o "futuro" das empresas; o passado já passou!

Juízo e bom Carnaval!

Abs ^v^

Seagull Thoughts

Eu realmente não tenho o que esconder. Como todo ser humano tenho defeitos, e, como trader/investidor posso errar ou acertar. Cada erro é uma lição, a qual procuro assimilar e aprender para que não se repita mais. Os acertos são encarados também com serenidade, em nada me envaidecem, nem levam à soberba (seja no real ou virtual).

Considero tudo como parte da vida, para a qual nos preparamos e buscamos fazer o melhor.

O fato é que tento sempre tratar as técnicas e estratégias em tese, questionar o que não ficou claro, e estimular o debate sem levar para o lado pessoal. Isto cabe a cada um... qual a ferramenta mais adequada, o tamanho de sua carteira, o percentual que isto representa na totalidade de seu capital, suas obrigações, direitos, responsabilidades...

A ideia que procuro reforçar é de que todos temos discernimento e somos capazes de decidir o que é melhor para nós. A proposta do MI (desde a época de sua primeira formação) sempre foi proporcionar meios para que cada um possa se tornar um Monitor potencial de seus próprios recursos. E a bolsa de valores (Renda Variável) é simplesmente um dos ítens na diversificação do portfólio que compõe cada patrimônio individual.

A coisa é mais filosófica do que prática (visto o quanto representa o controle emocional no gerenciamento das operações), pois podemos até tentar dividir o conhecimento, mas a experiência de verdade só se adquire com o passar do tempo. Ou acreditando em fatos expostos com isenção e sinceridade por quem já passou por isso. Ninguém ensina, é cada um que aprende...

Aqueles que buscam dicas, cultuar entidades, podem encontrar isso aos montes pelos blogs, sites e fóruns da internet. À RV deve ser destinada apenas uma parcela do capital que não esteja comprometida com gastos iminentes, e serve como uma forma de remunerar melhor o capital (preferencialmente acima do benchmark do CDI).

Mas a base de tudo está na educação financeira e administração do seu patrimônio. Sem isso é como o dinheiro do jogo. Parece que vem fácil, mas vai embora mais rápido ainda!

Usem a sabedoria!

PS eu continuo compartilhando ideias no Fórum MI.

Todos são bem-vindos para participar! Abs ^v^

Sobre o debate

No que se refere às nossas investidas em bolsa de valores, o que realmente importa não é o método que se utiliza. Acima disso está o fato dele ser comprovadamente vencedor. Isto significa que a quantidade de acertos não é tão relevante quanto o que isto representa em termos de ganhos financeiros.

Quem é capaz de discordar que prefere errar 9 trades de 100 reais, e acertar apenas um (em dez), mas com este dando um lucro de R$5.000???

Da mesma forma tem gente que acerta 70/80% dos trades, mas o resultado da soma final é negativo!

A resposta para isso está no money mangement e controle de risco.

Outra coisa é acertar no virtual... isto não traz dinheiro para ninguém. E qual é a objetivo de estarmos aqui, brigando diariamente contra nós mesmos, e desafiando todo o mercado?

Uma coisa eu tenho certeza: não adianta querer ser um vencedor na bolsa, se fracassamos em nossas maiores responsabilidades. De que adianta ser bem sucedido na carreira se a família está em desarmonia? A felicidade não será completa e isto afeta o lado psicológico, essencial para mantermos o equilíbrio nas tomadas de decisão. Não quero dizer com isso que uma pessoa seja "obrigada" a ficar casada com outra pela vida inteira. Conheço muita gente que só foi feliz no segundo ou terceiro casamento... e outras que nunca casaram mas sentem-se realizadas consigo mesmo. O fato de haver uma separação é que nem sempre ela precisa ser traumática, fazendo com que um ex-casal se torne inimigo. Principalmente quando há filhos no meio.

Bem, quero deixar claro que o fórum não é um consultório sentimental, mas não há como separar a vida de cada um, de sua familia, e trabalho. Da mesma forma, como alguém pode sentir-se confortável em seus investimentos se não consegue administrar suas finanças, patrimônio e vida pessoal de maneira equilibrada?

As coisas embora possam parecer dissociadas, são intimamente relacionadas.

A finalidade do dinheiro não é apenas fazer enriquecer. Mas proporcionar felicidade!

Abs ^v^

Quem perdeu alguma coisa pode encontrar no Fórum MI

Polêmica, pão e circo!

Postei para debate no Fórum do Monitor Investimentos

Recebi um email do amigo JP que gentilmente ofereceu uma planilha elaborada por ele para controle e acompanhamento dos trades. Junto com ela veio um texto explicativo muito didático que logo pretendo editar e publicar como artigo, disponibilizando também o arquivo no Excel para todos os amigos.

Mas de sua mensagem, uma coisa (entre outras muito bacanas) me chamou mais a atenção: ele afirma que está procurando "fugir" das notícias para focar suas tomadas de decisão apenas nos gráficos, controlando a ansiedade.

Como também exploro a AT, eu, às vezes, fico me perguntando:

Serão os gráficos que fazem as notícias, ou seu desenho é meramente uma consequência delas?

Está aberto o plenário! Segue aqui

Abs ^v^

Pacote de Obama: o mundo está salvo?

Depois do primeiro plano de socorro - com bilhões de dolares dos contribuintes sendo utilizados para salvar o sistema financeiro (ou os donos dos bancos?) - o mandato de Bush terminou melancolicamente e não obteve sucesso para restaurar a ordem no caos que eles mesmos promoveram.

A eleição e posse de Barack Obama trouxe grandes esperanças de que uma solução pudesse ser viabilizada através dos esforços entre os democratas e republicanos que dividem o congresso americano. Yes, We Can!

Nomeou uma equipe de peso (alguns nomes já ficaram pelo caminho) com o objetivo de elaborar um "pacote" que recolocasse os EUA nos trilhos do crescimento. Ou, pelo menos, pudesse conter as piores perspectivas de recessão. Ontem o novo plano foi finalmente aprovado por deputados e senadores. Estarão os problemas definitivamente resolvidos?

Continua no Monitor Investimentos

Crise na Europa e o índice DAX

A Europa está cada vez mais atolada na crise e com muitos de seus países-membros entrando em recessão. A queda no PIB gerando números negativos por dois trimestres consecutivos evidencia isto tecnicamente.

Segundo dados divulgados ontem, a economia da zona do euro sofreu sua pior contração no último trimestre de 2008, com quedas acentuadas das principais economias da região - Alemanha, França e Itália - gerando severas desconfianças sobre qualquer esperança de recuperação.

O Produto Interno Bruto (PIB) da região que agrega as 15 nações que usam o euro como moeda encolheu 1,5 por cento no último trimestre de 2008 ante os três meses anteriores, informou a agência de estatísticas Eurostat nesta sexta-feira.

A França amargou uma retração de 1,2 por cento trimestre a trimestre, a mais acentuada em 34 anos; a Itália também não deu folga - a economia do país encolheu 1,8 por cento no trimestre, a retração mais forte já registrada desde 1980, quando a série estatística foi iniciada; na Holanda, o PIB encolheu 0,9 por cento no trimestre; a economia austríaca teve retração de 0,2 por cento, a primeira queda em aproximadamente oito anos; em Portugal a queda foi de 2 por cento; na véspera, a Espanha já havia informado que a economia do país havia encolhido 1 por cento, a queda mais acentuada da atividade em 15 anos.

A Alemanha foi a mais penalizada. A maior economia da Europa sofreu uma queda recorde no último trimestre do ano passado, de 2,1 por cento, a pior performance trimestral desde a reunificação do país em 1990 quando teve que lidar com as grandes diferenças culturais e sociais impostas pelo "muro". Os imigrantes do leste da europeu só fizeram aumentar os problemas trabalhistas, por aceitarem posições menos privilegiadas e salários inferiores, gerando mais desemprego e insatisfação do povo nacionalista. As maiores empresas agora reduzem suas linhas de produção, fragilizando ainda mais os números da economia, que continuam se deteriorando, com a enxurrada de adversidades que começou nos EUA.

Enfim, com todas estas complexas questões macro, e considerando que os mercados atualmente andam todos de mãos dadas, vamos simplificar a coisa, apenas observando o comportamento do índice DAX, da bolsa de Frankfurt - uma das mais importantes e representativas da comunidade européia - que bem reflete o cenário, e se encontra nesta situação:


Ainda longe de sua LTB primária, o gráfico diário fez um fundo triplo, ingressando em um repique que desenha um incipiente canal de alta - com projeções do pivot levarem o índice de volta para os 5 mil pontos. O estudo de Fibonacci no eixo do tempo -Time Goal Days - indica a possibilidade de um novo topo se formar daqui a uns 60 dias.

Mas como todo lado direito do gráfico é sempre uma incógnita, o melhor a fazer é pautar as decisões com base naquilo que temos hoje! E como um descolamento da Matriz (SPX) continua sendo bastante improvável, só mesmo o aporte de muito dinheiro gringo em fuga poderia levar a Bovespa adiante.

Então é interessante analisar também estes quadros abaixo, que indicam a variação do PIB entre os países desenvolvidos e emergentes durante as crises americanas, e a contribução das diversas economias para o crescimento mundial nos últimos anos.

Fonte: polycrav; Fórum Monitor Financeiro

Se perder menos pode servir de consolo...

Abs ^v^

DJIA e SPX

Para o Eddie que perguntou no Fórum Monitor Financeiro sobre o fechamento "louco" (sic) no Dow Jones, esse candle foi sinistro:


Seria um Drangonfly Doji???

Ou um martelo de cabo enooorme?




Based on how the dragonfly doji works in the marketplace, it acts as a reversal 50% of the time. Thus, it is neither a reversal nor a continuation candle. It represent indecision. Because the lower shadow is so long and the closing price is pegged at the top of the candlestick, upward breakouts predominate. ( Bulkowski)


Depois de um spinning top (at the bottom???), bem na base do trading range, a chance de reversão não pode ser desprezada!

Pelo tamanho do cabo e cabeça pequena, talvez mais se pareça até com uma picareta!

Igual a (d) esse cara aí, rsrsrsrs

E o OCOi (chambrado?) do SPX no gráfico semanal... será que ainda está valendo..? Hoje é o dia de fechar esse candle: sexta-feira 13 !!!




Vamos conferir!

Abs ^v^

Fundo é fundo; topo é topo...

Take care!

Apesar de cada coisa ter um significado, e dos descompassos entre o IBOV e DJIA, o mesmo violino (ou violoncelo) que toca no alto do caixote de cá, pode soar também no fundo do caixão de lá!

Vales e Montanhas, Topos e Fundos

Ainda parece cedo para dar os 8k do Dow Jones como favas contadas. Assim como os 42.000 do IBOV continuam vivos!

Não esqueçam do OCOi (chambrado) no SPX. Este é quem manda!

O cenário macro está ruim e a situação econômica é sinistra, mas não podemos subestimar a capacidade dos americanos se superarem, principalmente contando com aquela fábrica de dinheiro.

A liquidez está apertada, o crédito anda escasso, as perspectivas não são as mais favoráveis, entretanto... a causa (ainda) não está perdida. Não vão deixar uma década inteira ficar comprometida impunemente. Quem vai carregar esta responsabilidade?

Os gráficos são apenas uma guia, assim como as notícias influenciam o (in)consciente da massa de investidores. E serão os próximos fatos que vão desenhar o lado direito que os analistas se esforçam por descobrir!

Seguro morre de velho! Realizar lucro não quebra ninguém, mas sair vendendo sem cobertura na frente pode matar um incauto investidor do coração. A hora é de operar nas duas pontas, com rígidos controles de risco e gestão apurada do capital. A primeira regra é defender o patrimônio... a segunda é procurar remunerar o dinheiro da melhor forma possível.

E não perder (digo, fazê-lo, no mínimo, render o que paga o benchmark do CDI) já é uma grande vitória nestes dias conturbados!

Follow the money!!!

Abs ^v^

Mudaram as incertezas?

Abrimos antes... de Wall Street... e a Bovespa tenta recuperar o espaço perdido pela sangria de ontem nos mercados mundiais. Mas as outras bolsas do planeta também já funcionam: Ásia, Europa e minifuturos yankees em queda. Vamos ver quando a Matriz der as suas caras para valer!

Sem dúvida (com muitas dúvidas... rs), o período é de incerteza!

Mas ainda continuo acreditando (há tempos) em uma longa lateralização do Ibovespa. Ele pode até espetar para cima, violinar abaixo - ou vice-versa - que eu ainda tenho minhas balizas em 30 e 42 k, com alguma margem para cada extremidade.

Hoje (ainda) estamos no alto, e a torcida é pelo rompimento da resistência. A euforia chegou até a recrudescer. Logo podemos estar presenciando novo teste na base do caixote. O íncrível disso é que muitos pensam em comprar em momentos como agora e ficam com medo de entrar no suporte. Trocam pé, mesmo sabendo que o stop é curto.

O ideal é comprar nas baixas (preferencialmente perto de suporte) e vender na alta, na faixa de resistência. Ou entrar após confirmação da perda do fundo / rompimento de topo... a velha congestão é sempre um bom parâmetro quando chega nas suas extremidades. Por que não seguem esta cartilha simples?

Temos mesmo que ser fiéis ao nosso perfil operacional. E procurar fazer o melhor dentro dos recursos que temos disponíveis e nossas características individuais. A inteligência nos faz pensar... e isso muitas vezes leva à hesitação. Por isso dizem que o macaco é um bom operador (apesar de não ser estrategista). Dificil separar os dois sem gerar conflito: o que define as estratégias e o executor .

Como somos um só e agimos por conta própria, devemos tentar conciliar o "tico" com o "teco". Juntando ao money management e risk control, o equilíbrio emocional, a fórmula do sucesso está traçada! Com ou sem o "pacote" de Obama!

Abs ^v^

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Bad winds

Não gostei do tom na coletiva do Obama... a coisa está preta. Se esperam que o pacote resulte em milagre, vai ficar complicado reverter a situação. Talvez 4 anos não sejam suficientes para sanar todos os problemas...

E depois da liberação do dinheiro? Certamente é melhor do que nada. Mas gerar empregos e estimular o consumo não vai ser tarefa fácil... ainda tem a questão da educação, saúde, guerras, o deficit...

O mercado parece ter entendido o recado: Ásia e Europa em queda, junto com os minifuturos americanos.

Mas como os contrarians estão em voga... ^v^

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PS: Somos cientes de que muita gente (talvez a maioria de usuários da net) que visita sites, blogs e fóruns de mercado, vem atrás de dicas. Ora, se este é o objetivo, sou obrigado a decepcioná-los por não profetizar. Há espaços que se prestam a este fim exclusivo e até quem "analise as análises" (sic). Meus textos trazem apenas uma leitura que compartilho, seja do cenário macro, eventualmente algum ativo em condição particularizada ou, até mesmo, o acompanhamento intradiário do índice - para o qual desenvolvi um trading system.

Cada blog tem sua característica própria, que traduz, de certa forma, a filosofia do autor. Quando existe uma equipe (ou mais colaboradores e comentaristas), as opiniões podem - e deveriam - ser distintas.

Aqueles que buscam análises, setups, recomendações de investimento podem seguir o que indicam suas próprias corretoras - embora estas não tenham a mesma isenção de quem é independente!

Penso que a interatividade é um bom meio para ampliar o conhecimento, trocar informações, descobrir técnicas - e evoluir como trader (ou investidor, dependendo do caso e perfil individual de cada um).

Enfim... existem Blogs e blogs... Fóruns e fóruns...

Eu fico por aqui... ou no Monitor Investimentos

Abs ^v^

O som do coração

Neste fim de semana assisti um filme na televisão com este nome. Mal traduzido - do original August Rush (veja o trailler) - o título em português, de certa forma, exprime a mensagem:

August Rush (Freddie Highmore) é resultado de um encontro casual entre um guitarrista e uma violoncelista. Crescido em orfanato e dotado de um dom musical impressionante, ele se apresenta nas ruas de Nova York ao lado do divertido Wizard (Robin Williams). Contando apenas com seu talento musical, August decide usá-lo para tentar reencontrar seus pais.

Por que estou lembrando disso? Além de ter apreciado bastante as músicas e os atores (intérpretes), a história traz cenas emocionantes, quando mãe e pai decidem procurar seu filho perdido. Como ambos são instrumentistas, a criança herdou o dom tornando-se um verdadeiro "prodígio".

E já que aqui falamos aqui de economia, mercado, bolsa de valores, fundamentos, gráficos, etc... a figura da mãe, que toca violocelo, foi muito sugestiva. Maior do que os "violinos" que costumam nos enganar no mercado, neste momento de alta volatilidade, o rompimento do caixote só deve mesmo ser considerado após a formação de um candle totalmente acima de sua resistência.

E onde estaria ela, a esta altura? Pelos meus acompanhamentos, o alto do trading range fica na faixa de 42k. O Ibovespa já havia registrado uma máxima recente em 42.525, após um suposto price rejection em 42,3k. Hoje, ele se encontra na briga pelos 43 mil pontos... e parecendo que vai mais!

Conseguirão VALE e PETRO - as locomotivas do nosso índice (ajudadas pelas siderúrgicas e bancos) - manterem-se firmes para levar esta tendência adiante? O maquinista é Barack Obama, e a lenha da caldeira são os bilhões de dolares do plano de ajuda financeira que está sendo votado no Senado americano. Pode ser que o montante já esteja precificado, e sua liberação não cause mais impacto do que as expectativas criadas sobre ele.

Enfim, o momento é decisivo para continuidade do movimento de recuperação das bolsas. Mas a economia real ainda deve demorar bastante para inverter o ciclo negativo que enfiaram o planeta. Nestas horas é bom termos cautela e pautar as decisões de forma conservadora.

Lucro apropriado não volta ao mercado. O máximo que pode acontecer é largar um pedaço da alta. O que ainda é muito melhor do que devolver ganhos, ou perder dinheiro...

Portanto, com todas as técnicas e indicações que orientam nossas tomadas de decisão, sem superestimar o feeling (Morris Albert), não se deve nunca deixar de seguir a tendência... e ouvir o som que vem de dentro de nosso coração!

Abs ^v^

Pernalonga

41.800... mais cara de topo do que isso... resistirá o caixote???

Para quem achava que o caixão seria enterrado, esticaram bem o repique (?)

Lembra da(o) Pernalonga que eu havia suposto?

VALE abriu em GAP e foi acima de 32. Se não for do tipo "fuga" pode dar uma bela reversão. Petrobras com suas ingerências políticas (endividamentos para investir?) e o preço da commodity em baixa...

Mas como a Bovespa vem sendo alimentada pelo capital gringo, que se exilou da Matriz, vamos ver...

Muito desemprego e dinheiro do contribuinte para (tentar) salvar a economia... conseguirá o mercado se recuperar antes? ^v^

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