Humildade e Aprendizado

Muitas vezes recebo mensagens, ou leio textos, que trazem no seu bojo um sentimento esperançoso, que pode ser interpretado como "torcida". Cuidado com o wishfull thinking...

E embora eu seja extremamente REALISTA, quando a coisa não está muito bem, ainda me esforço para não deixar o pessimismo prevalecer... receio muito quando as pessoas de um modo geral se deixam levar pela ilusão, um otimismo exagerado, a euforia!

Cada um tem o seu timeframe, eu respeito o perfil de todo mundo. E tento sempre aprimorar minhas técnicas, aprender com a experiência dos outros. Não estou aqui de bonzinho, abrindo meu coração e meus conhecimentos à tôa. Também ganho com isso... o aprendizado pode vir de onde menos se espera. Só temos que ser humildes para absorver algo útil em cada mensagem. Não importa se alguém tem 3 meses de bolsa; talvez esse ainda não carregue o trauma que muito "mestre" se esforça em dissimular neste mundo virtual. Filtros!

Quem acha que já sabe tudo está sempre perdendo boas chances de ouvir (ou ler) para evoluir. Eu continuo querendo aprender mais... ;-)

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Oportunidade de compra em Hypermarcas!

Hypermarcas ON se apresenta hoje como boa oportunidade de compra.

O rompimento da resistência a 17,50 seria o sinal de retomada do movimento principal de alta que teria como objetivo técnico 20,30/22,30.

Não deixem de observar o stop loss a 16,27 e a imprensidivel técnica de "position sizing"

Blog: Aviso aos Navegantes

Fernando Ferreira Bonilha

Analista de valores mobiliários registrado CVM nº EM-319.

Mogiana Agente Autônomo de Investimentos Ltda.

CONVOCAÇÃO DE MONITORES:

Eu tinha que ser 3...

Um só é pouco para dar conta de tudo que eu gostaria de fazer...

Mal tenho conseguido participar aqui durante o pregão, e nem tenho operado tanto (felizmente tem sido poucas boletas, mas bem sucedidas, rs), o meu blog está quase parando - não fosse o Bonilha para dar uma força publicando algo novo de vez em quando... cadê as outras dezenas de colaboradores do Seagull Trading?

Com o pessoal do The Top Tips - peço desculpas aos amigos do Nordeste - estou em falta (de tempo) para contribuir na edição do site. Para o portal de Educação Financeira - do meu amigo e parceiro Alvaro Modernell - não fosse ele mandar uns emails semanais me lembrando de enviar artigos, eu também estaria na dívida. Há tempos não consigo postar nada de novo no TiB... lá, pelo menos, a turma está ativa. Aguia e Bob nos comandos, junto com Fact Finder, são os fundadores. Fora o KB - que não fez ainda o K-ome B-ack, chegaram o Lafa, Mestre (na acepção da palavra) em Análises Fundamentalistas, e o Samuca - Samoa (como diz o aguia), o Borat Samuel Ramos, do outrora Cinco Pesos de Dois Quilos, que agora comanda o ótimo site Viés Financeiro.

Bom, tudo isso para dizer que, além de operar (na verdade dar uns "tirinhos"), continuo focado na montagem do Clube Monitor Investimentos em Ações. Mas não posso abandonar o portal MI. Ele é um pouco mais do que a seção de interatividade. Tenho as notícias para atualizar, artigos para editar e publicar na homepage, e ainda estou buscando espaço para fazer alguns ajustes nos fóruns.

Alguma coisa já posso antecipar - tomara que o Wil123 leia seus emails antes de acessar o fórum. Ele vai levar um susto! O Monitor dos Blogs agora está mais perto. Assim como o Fórum Monitor Financeiro - este nosso canal (intra) diário de bate-papo, com mais funcionalidades (como diz o Lula, coisa chique, rs) - está fixado no topo da listagem do Fórum MI, o nosso agregador de conteúdo, com as melhores postagens dos principais blogs e sites dos parceiros no mercado financeiro - MF.net - também passou para lá!

Recebi do Polycrav uma sugestão, que já constava no escopo original do site, antes mesmo de estruturarmos os fóruns: eleger MONITORES para acompanhar, moderar e atualizar o Grupo de Estudos Livres - daqui por diante rebatizado de Grupo de Estudos Dirigidos

Segue

Juros Zero!? Engana-se quem acha isso bom sinal!!

Engana-se quem acha que algum Banco Central determina alguma coisa, a única coisa que ele faz é sancionar uma situação imposta pelo mercado.

Vamos ao caso extremo da época em que a taxa de cambio era fixada por ele.

Ele diariamente determinava a taxa de cambio oficial e tínhamos um mercado paralelo que oscilava segundo a "mão invisível" do mercado. Simples assim!

Recentemente de 2004 para cá quando tivemos uma longa queda no mercado de cambio partindo de R$ 3,00 até R$1,50, quantas vezes não ouvimos que abaixo de tal nível o Banco Central não deixaria o mercado vir?

E ele por mais que comprasse era sempre atropelado!

Ótimo, fizemos reservas...

E no mercado de dinheiro alguém duvida que isso seja diferente? Parece que sim, as manchetes dão a entender que sim – "FED cortou a taxa de juros para quase zero".

Acredito ser muito mais razoável compreendermos que ele sancionou essa taxa imposta pelo mercado.

Na verdade o mercado na sua nova fase de aversão ao risco esta pagando para alguém guardar seu dinheiro.

O mercado compreendeu que o bom hoje é ter dinheiro "cash", não esta interessado em deter ativos "reais", consumir ou empreender!

Eu sei que é duro, mas a meu ver o mercado sinaliza para uma diminuição de atividade econômica e perda no valor dos ativos – "Estagdeflação".

Fernando Bonilha – Aviso aos Navegantes

Administração da Carteira de Ações

Eventualmente perguntam quantas ações devem fazer parte de uma carteira ideal. E que percentual do patrimônio deve ser alocado em cada um dos ativos que fazem parte deste portfolio. Se isto deve ser distribuído em quantidades proporcionais ou de forma balanceada.

Seja qual(is) for(em) a(s) ferramenta(s) utilizada(s) para auxiliar na tomada de decisão quanto aos investimentos, uma coisa é preponderante sobre as demais: o money management! Isto significa "gestão do capital". E envolve o controle de risco (risk control) e o dimensionamento da posição (position sizing).

Se o trader tiver bons conhecimentos teóricos - seja análise técnica ou fundamentalista (melhor as duas), domínio da matemática e estudo das probabilidades - for um bom estrategista para traçar um plano com chances reais de êxito, possuir um método confiável de execução das ordens, e disciplina para seguir o planejamento - mantendo o equilibrio emocional - dificilmente alguém com este nível de preparo vai ser batido pela bolsa, e deixar escapar as melhores oportunidades. Muito menos ver minguar seu patrimônio e ser expulso do mercado.

A renda variável mexe com dinheiro e psicologia das massas. O maior inimigo do operador é a hesitação. Quando surge dúvida na tomada de decisão, perde-se tempo. Tem que eliminar por completo o aspecto emocional da operacionalização. Isto tudo tem que ser considerado na montagem do plano. Na hora H, é só enfiar o dedo no teclado para confirmar o que já foi estabelecido com antecedência.

Por isso, o ideal é separar a função do estrategista com a do operador. Quem executa apenas cumpre ordens. É o planejador que define os pontos de entrada e saída. Como somos um só, às vezes estes papéis se misturam - o que pode acabar complicando uma coisa simples.

Depois ainda dizem que o cara precisa de sorte para ganhar na bolsa!?! A tendência pode ajudar, mas ela não é nossa amiga?

Estando sempre bem preparado (para tudo, o que der e vier), a chance de aproveitar as oportunidades aumentam. Principalmente se souber operar nas duas pontas: na compra e na venda.

Claro que ninguém vai ganhar em todas... quem disse que é fácil? Mas fazendo money management, maior será a expectativa positiva em relação ao mercado. Errando ou acertando, as operações bem sucedidas serão suficientes para manter uma performance consistententemente vencedora em termos financeiros. E como o objetivo, no final das contas, é ganhar dinheiro, o patrimônio vai estar sempre aumentando ao longo do tempo...

Aqueles que sobreviveram até hoje, ilesos a estas turbulências, ainda vão poder enriquecer um pouco mais na medida em que a experiência se somar ao conhecimento adquirido com o sucesso e a superação das adversidades.

Um dia após o outro... e evoluindo!

Abs ^v^

Venda Milho Maio BM&F

 

 

O rompimento do suporte a 22,10 seria o sinal técnico da retomada do movimento de baixa que teria como objetivo 20,80.

Não deixe de observar o stop a 22,65 e o “position sizing”

Análise Macrobiótica Viral

Como disse o MACMAX no Fórum Monitor, o mercado parece estar esperando apenas um motivo para realizar.





Se não não bastasse a expectativa pela divulgação do resultado no teste de stress dos bancos americanos (ex-banca), depois da vaca louca na Europa, da gripe aviária, agora surge no Mexico um vírus mutante com origem suína (oinc! oinc!). Querem quebrar o porquinho da nossa poupança!!!

A minha ótica continua a mesma, Passam os dias, troca a semana, e, quando acham que descobriram a resposta, muda-se a pergunta.

1) antes, se a tendência já era bull - o mercado está mesmo firme???

2) ou é um bear market rally - e até onde ele pode chegar? (chegou?)

Agora a questão é se a alta está corrigindo ou chegamos ao fim do repique da baixa... as bluechips perderam o gás !?! Pois é... o perigo está aí. Quando as bigs param de evoluir e são as smalls que fazem a festa... o final pode estar chegando! E se a música acabar, vai faltar cadeira para todo mundo sentar. Olho na floresta de tocos...

Enfim, ninguém sabe nada... mas suspeita-se... que passageiros de um voo vindo do México estão gripados! Sobre a bolsa vai ficar o mistério... mas os micos continuam saltitando.

Que siga assim, mesmo com uma eventual pandemia viral, que a saúde da conta permaneça boa, e o patrimônio inabalável!

Abs ^v^

Hoje foi legal. Fim de Semana!

Com pegadinha ou não, as zonas temporais de Fibonacci sinalizam topos nos gráficos semanais do Dow Jones e S&P500.

Se vão confirmar a partir da semana que vem é outra história. Qual é o nome do candle que ficou? Dragonfly... hanging man???

Outra semana se passou, e a Petrobras não andou... mas uma hora ela anda - para frente ou atrás?

Hoje o dia foi simbólico! Na minha tela ficou difícil achar muita ação com fechamento no vermelho:

Coincidentemente, nesta condição, ficaram o Banco do Brasil, a Eletrobrás e a Petro, quase (em compensação suas opções perdem mais a cada dia com o theta). O que terão estes ativos em comum? Talvez o dedinho do governo por trás. A chapa branca chamuscada...

E não foram só as ações de empresas estatais que destoaram. As elétricas, com exceção de EQTL, CESP e Terna (lógico), também ensanguentaram meu monitor. Quem mais... o dolar, MMX, BIC e BMTO. A fortuna do Eike aumentou na semana, mas hoje não acompanhou. À "caneta-banco" faltou tinta... e a geladeira esfriou, está fazendo água.

No mais, tudo azul, com vários papéis apresemtando dois dígitos de valorização...

Se estamos próximos ao fim da festa, quando acabar a música, muita gente vai continuar dançando no embalo! E pode ser que não haja cadeira para todo mundo. Neste caso, é como estar perdido e cansado no meio de uma floresta de tocos... escolhe o menor e senta!

Mas como ainda existe algum lucro acumulado e bastante gordura para queimar, quem comprou no caminho do fundo, vai livrar a rosca. O problema vai sobrar para quem ainda está no prejuízo e reluta em planejar um nível de saída honrosa. Que coisa horrorosa! É bom nem pensar nisso agora para curtir o sábado e domingo em paz. Se estiver com o dinheiro no bolso, melhor ainda!

Bom fds! Abs ^v^

Qualquer coisa consultem lá nos fóruns do Monitor

Sem grandes novidades

Já é um bom sinal. Tóquio tem perdas, mas nada além de realização de lucros... parece um contrasenso.

Bolsas da Europa sobem agora na casa de 1,5% (FTSE, CAC, DAX), e os futuros americanos não dão muita pista de como vai ser o dia: SPX -0,05 e Nasdaq +0,12. Ou seja, quando a Matriz abrir seguimos todos atrás.

Lucro da Microsoft caiu pela primeira vez em 34 anos, Samsung tem queda de 72% nos seus resultados trimestrais, mas, de forma geral, os dados corporativos neste primeiro trimestre vêm sendo satisfatórios. Até demais... principalmente de alguns bancos americanos. No papel vale tudo. Depois que receberam o dinheiro do governo, abandonaram seus ativos podres em uma contabilidade à parte, e partem novamente para o sucesso... contábil?

O fato é que o índice de desemprego no mundo nunca foi maior, a recessão atinge números inimagináveis na Europa, e o Brasil é o porto seguro para crise... sem crise nem marolinhas. Já recuperamos 50 % desde o fundo cravado no maior drawdown até então. Descemos de 74 aos 30k, e agora estamos brigando na casa de 45/46 mil pontos.

E já se fala em retomada do ciclo bull... há menos de 6 meses vivíamos a pior fase da economia mundial desde 1929. Em dezembro ninguém queria comprar ações, 30.000 era muito, a bolsa rumava para baixo dos 20k. Agora aos 45 é bom! Muitos comemoram, eufóricos e entusiasmados... como é fácil ganhar na alta. Basta escolher uma meia dúzia de ativos, colocar na carteira e esperar subir... easy job.

Mas tudo movido pelo sentimento e expectativas... quando se olha para o gráfico de CP, só vemos movimentos para cima, com algumas correções. Se abrirmos a janela e olharmos com isenção, talvez o que estejamos vendo é a queda sendo corrigida. Ou não. É "V"... "U"... ou "L"?

Depende do seu timeframe e de quanto dinheiro restou na conta. Quem ainda guarda Vale desde que ela bateu 60, ainda tem mais 100% para recuperar, Petro idem, Usiminas ibidem, Gerdau mais ainda, Bradesco menos, Telemar (tirando seus dividendos) já está quase...

Mas já se fala em novos ciclos, novos tempos... como 6 meses passam rápido... seus problemas se acabaram!?!

Quem gosta de gráficos, mesmo que não entenda de economia, vai constatar que a retomada da alta nos mercados (particularmente na Bovespa), só começa acima de 75 mil pontos. Até lá é recuperação de perdas. Mas não custa sonhar... se um semestre passa rápido, e a crise começou em junho de 2008, já estamos chegando a maio. Sell in may and go away??? Halloween é época de bruxas. Para quem acredita em mágica, e torce - ou distorce sua percepção - para ver aquilo que gostaria de enxergar... voltamos ao paraíso! Como ainda tem gente que prefere olhar no espelho (retrovisor?) mágico e ver uma princesa na imagem daquela velha nariguda e mentirosa com seu caldeirão de falácias...

Melhor continuar levando no curto, de olho no longo... vida longa, e a conta prosperando! Abs ^v^


Monitor Investimentos - Educação Financeira é a Solução

Saúde do Sistema Financeiro

Logo o governo americano vai divulgar o resultado do teste de estresse ao qual foram submetidos 19 bancos.

Meu maior ceticismo em relação à continuidade desse (bear market?) rally é a real situação de saúde destes bancos.

Viabilizando ou não a participação do Governo nestas instituições, seus balanços foram turbinados, como mostra de que ainda haveria esperanças do sistema financeiro não sucumbir por completo.

A questão dos ativos-tóxicos ainda mal contabilizados pelos seus preços de aquisição (em detrimento do valor de mercado) permanece nebulosa.

Se instituirem as parceiras publico-privadas e levarem a leilões estes ativos (?), a precificação será outra. E os números terão que ser apropriados. Tanto que os próprios bancos se mostraram interessados em entrar neste rolo. Recomprar aquilo que já detêm em carteira, mas repassando o risco para o governo seria um GRANDE negócio.

Enfim, recuperem ou não a economia, o mercado já deu um sinal de vida. Até onde, e por quanto tempo, esta fase vai continuar, não importa para quem faz um acompanhamento estreito das oscilações na renda variável.

Mais uma vez, assim como entrei um pouco antes do fundo (até então) nos 30k do Ibovespa, vou colocando minha viola no saco com alguma antecedência.

Lugar de lucro é no bolso, ainda mais em épocas difíceis como esta, onde a volatilidade pode nos fazer devolver rapidamente - em questão de dias - os ganhos "suados" de vários meses.

E mesmo fazendo uso de trailling stops, não existe garantia de que estaremos livres de outros violinos. Na pior das hipóteses haverá chance de uma reentrada oportuna. O que ainda é bem melhor que uma saída (nem sempre) honrosa! ;-)

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Novidades sobre o Clube de Investimentos

Estou mantendo estreito contato com o banco para efetivar a formalização do nosso primeiro clube de investimentos. Logo o fórum exclusivo para os membros participantes estará operacional, onde faremos o acompanhamento da carteira e evolução do valor das quotas.

Lá também poderá ser indicado estudos de ativos para ingressar na composição, o que servirá como meio de registro para futuras atas do clube. Este será um grande diferencial, que permitirá a todos os participantes sugerir estudos e compartilhar da seleção dos ativos.

O esboço do estatuto já está pronto, assim como os termos de adesão e cartões de assinatura.

Dos representantes, além de mim, estou convidando um grande reforço para fazer parte do conselho gestor. Espero poder logo anunciar de quem se trata, pois seu nome deve constar no termo de constitução do clube.

Inicialmente vamos constituir um clube, com o valor da cota em 100 reais, mas com número mínimo de 50 cotas (R$5.000) para ingresso. O limite de participantes é 150, e, caso isto seja logo atingido, abriremos outro. O perfil deste primeiro Clube Monitor Investimentos em Ações será conservador. Vamos estudar a composição de uma carteira basicamente com ativos de segunda linha, e uma parte em ações da Petro e Vale para permitir financiamentos.

Estou propondo que, posteriormente, os participantes possam fazer aportes adicionais (sem obrigatoriedade), mas sempre em número de quotas múltiplos de 10. Para resgates, sugeriram estabelecer uma carência. Pensei em 90 dias após a adesão - para podermos programar melhor os investimentos.

Já temos o modelo da ficha de adesão, e tão logo a Bovespa autorize o registro do clube (assim como a Receita fornecer o CNPJ), vamos liberar as fichas para os interessados se tornarem membros.

Quem quiser se antecipar, e fazer parte do grupo de fundadores do clube, pode mandar um EMAIL

Qualquer sugestão a mais, ou dúvida, pode ser manifestada em tempo.

O novo fórum já está aberto, apenas para testes com o usuário-membro (Clubber). O Monitor Financeiro servirá de apoio ao Clube de Investimentos, assim como pode abrigar outros grupos de interessados (de empresas, instituições de ensino, familiares, etc) em abrir seus próprios clubes com o nosso suporte.

Durante esta fase de estruturação e registro, continuamos debatendo aqui, ou no tópico aberto no Fórum MI, onde vamos agrupar todas as postagens sobre o tema.

Abs ^v^

How long do you expect the Fed funds rate to remain at 0?

Muito interessante essa discussão de quando o BC vai agir, baixar as taxas de juros. Vejam o historico tirado do Elliot Internacional, onde o BC sempre segue o mercado apenas sancionando uma situação.

Estatais fora do Superávit do Governo

O Janus publicou no Fórum do Monitor a notícia de que a Eletrobrás deve ser a próxima estatal a ficar isenta dos esforços do governo de economizar recursos para pagar os juros de sua dívida. O assunto já está sendo discutido por técnicos dos ministérios de Minas e Energia e da Fazenda.


Na semana passada já haviam anunciado a retirada da Petrobras do esforço fiscal para pagar os juros da dívida pública, ao avisar que a meta do superávit primário do Brasil em 2009 foi reduzida de 3,8 para 2,5 por cento do Produto Interno Bruto (PIB).

Então o Sardinha perguntou se isso é bom ou ruim para os acionistas minoritários das empresas?

Sem os números da Petrobras e Eletrobras neste cálculo, a meta ficará reduzida. E o que significa isto para o governo, acionistas e empresas?

Elas estarão liberadas para investir, fazer gastos sem compromisso com os resultados nas contas federais, e, pode ser que, com isso, venham a proporcionar menores lucros. No caso da Petrobras, esta redução iminente no preço dos combustíveis deve afetar consideravelmente os balanços futuros. Mesmo que o governo abra mão de parte da CIDE, com alguma coisa a empresa vai ter que arcar. Ainda não foi determinado o percentual de redução que será aplicado aos produtos vendidos pela Petrobras - que não são ajustados mensalmente (gasolina, diesel e GLP), mas a definição sai no máximo em quatro meses.

A dimensão da queda será determinada quando os técnicos concluírem qual foi o dano sofrido pela petroleira em 2008, quando não repassou a esses combustíveis o aumento do preço no mercado internacional. Agora que os preços reverteram fortemente, seria necessário dar mais algum tempo à Petrobras.

No caso da Eletrobras o Governo Federal está retomando a construção da usina nuclear de Angra 3, após 23 anos parada, em Angra dos Reis (RJ). A licitação para o término da obra havia sido suspensa e, nesse período, o governo gastou o equivalente a 400 milhões de dólares apenas para preservar os equipamentos e o canteiro de obras.

Ou seja, com estas informações podemos perceber que haverá uma maior liberdade para aumentarem os gastos. E, em ano que precede eleição, é sempre temerário o uso descontrolado do dinheiro público, principalmente levando em conta que se trata de empresas mistas, com capital de acionistas minoritários sendo negociado em bolsa de valores.

Mas isso é um mero detalhe... os maiores dividendos não serão pagos aos acionistas em dinheiro, mas aos seus eleitores em benesses políticas!

Abs ^v^

Dia de Vencimento no Cassino das Opções

Hoje vence a série D de opções... e a semana não poderia ser mais "picotada": amanhã não tem pregão, voltamos na quarta, folgamos na quinta (RJ)... para tudo se acabar na sexta-feira. No Brasil é assim... feriados a rodo!

No cassino dos derivativos, ficamos mesmo pelo exercício das D28... daí para frente é pó puro!!!

Recebi muitos emails perguntando o porquê do tom de cautela que venho adotando ultimamente. Acredito que eu esteja sendo bem claro em minhas leituras e tentando passar tudo com a maior fidelidade em minhas postagens, como essa no Fórum do Monitor .

Motivos não faltam mas, basicamente, a experiência e uma postura sempre realista e isenta me levam a isso.

Ninguém pode afirmar o que ainda vai acontecer, mas é percetível o clima de melhora nas transações do mercado. Só que isso não significa que os problemas da economia estão resolvidos. E coincidentemente, hoje, ao receber minha assinatura de jornal - que nem sempre leio - a principal manchete da capa traz uma síntese do pensamento que pauta minhas decisões no momento.

A expressão do presidente do BC reflete bem a minha postura:

Presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, critica 'otimismo exagerado' e pede cautela

Enquanto Lula e Mantega adotam tom otimista, Meirelles afirma que crise global não foi resolvida e pode levar a novas decepções

• Leia mais: Piora a estimativa do mercado para o PIB
  

Enfim, lucro apropriado nunca quebrou ninguém. E dinheiro no bolso sempre faz bem para a conta e à saúde. O patrimônio agradece...

Abs ^v^

Gráficos free

Bom dia

Poderiam me indicar um bom visualizador de gráficos??

Free de preferência, hehehe

Obrigado