30.4.10
29.4.10
Dia de Consenso de Alta!?
Mesmo com a Europa reduzindo sua alta no final da sessão, quem define o rumo é o USA.
E a coisa engrenou por lá... levando os emergentes junto.
Vale deu compra aos 47 pelo STS. Petro também está evoluindo. Vamos ver se mantêm a progressão.
Convém também observar a Telemar, que opera abaixo de 26, geralmente um ótimo ponto de entrada. Os strikes de suas opções estão descontados depois do pagamento de 3,14 em proventos.
Ibovespa voltou a bater nos 68 mil... como será daqui para frente?
Lets GO!
27.4.10
Como está o mercado
Se está "caro" ou "barato" vai da percepção de cada um...
Eu tenho até escrito (e operado) pouco, porque não há muito o que falar. O importante é que na hora de executar as estratégias elas estejam em sintonia com o mercado. Ou então, melhor não fazer nada!
Ficar repetindo a mesma história cansa... mas o quadro não mudou. Europa continua com seus problemas, e agora parece que os investidores estão acordando... será preciso que uma agência de risco rebaixe o rating de determinados países para as pessoas acreditarem que a situação deles não está boa?
Enquanto isso, o dolar ainda permanece na casa de 1,7X, o preço das commodities cai, e levam junto nossas principais estrelas: Vale e Petro despencando...
Mas amanhã tem decisão do Copom... estimam um crescimento alto da economia, o consumo de energia deu um salto - em relação ao mesmo trimestre de 2009, quando tudo estava parado (e haja "Belos Montes") - a inflação recrudesce... o que esperar dos juros??? Eu não duvido nem de um aumento na ordem de 1%!
Enfim... temos que combinar com a bolsa para seguir a tendência que predominar. Dentro de um caixote pode haver acumulação ou distribuição. Se acha que está barato, compra; caso contrário, venda! E ainda bem que podemos operar nas duas pontas!
Abs ^v^
20.4.10
Bluechips
Será que já começaram mesmo a reverter aquela arbitragem entre Vale e Petro depois que o spread beirou 1,5?
Caso isso, de fato, venha a acontecer, terão bastante espaço para especular, e o índice deve continuar encaixotado. Sobe uma, desce outra, e o Ibovespa fica como está... oscilando dentro desse trading range (ou não?)
Faz sentido...
19.4.10
Fim da série Delta de opções
O exercício de hoje não trouxe grandes surpresas. A Petro ficou pela 32 e a Vale empatou na D50. Quem lançou neste strike acertou na mosca, pegou a melhor taxa... e quem exerceu, pagou o preço do mercado. Eu já venho trabalhando as estratégias para a série E desde a semana passada...
O grande fator para definição da tendência continuará sendo o fluxo externo... e com os problemas financeiros e econômicos internacionais se tornando mais latentes, um aumento da aversão ao risco pode levar o capital especulativo de volta para o berço.
Enquanto se falava em congestão, era muito dificil afirmar se as bolsas vinham acumulando ou distribuindo...
Mas sempre existe uma suspeita, e logo a resposta vai ficar clara para os que apostaram em uma coisa ou outra.
Abs ^v^
13.4.10
Capitalização da Petrobras
O prazo para aprovação da proposta está exíguo. Caso não consigam colocar isso em prática, as contas da empresa (e o caixa da campanha?) podem ficar comprometidas - assim como os investimentos necessários para exploração do pré-sal.
Dizem os executivos da petrolífera que já consideraram outras alternativas, inclusive a emissão de ações preferenciais. Assim, neste ritmo de incertezas, nossa bolsa vai descolando ao avesso dos demais mercados mundiais, que seguem firmes, de olho no que a China pode fazer com o câmbio do yuan.
O fato é que neste ano política e economia estarão mais juntos do que nunca, neste final de mandato de um governo populista e "aparelhador" de estatais. Os pepinos vão ficar para o próximo, tanto quanto os abacaxis a serem descascados - vide posição do país na questão nuclear do Irã, onde o Brasil está cada vez mais isolado.
Enfim, a candidata marionete oficial patina nas pesquisas enquanto o ex-governador de Minas (seja como vice na chapa - puro-sangue ou não), vai estar engajado na disputa. A velha política do café com leite pode fazer diferença nesta hora - que exige muita calma...
9.4.10
PETR4 - Petrobras PN
Como escrevi no comentário da postagem abaixo:
Pelo gráfico diário ela está congestionada nessa faixa entre 30 e 40 há exatamente 1 ano (desde abril09) de certa forma até em uma tendência positiva.
Mas depois do topo de dezembro, o papel entrou em um secundária de baixa e fez um pivot...
Se ela está acumulando ou distribuindo no caixote, só vamos saber depois... o fato é que a Vale avançou bastante nesse período, e a diferença entre as duas já está acima de 15 reais.
A explicação mais plausível deve estar no uso político da empresa, juntando com o ano de eleição, e a proposta ainda nebulosa de capitalização...
Enfim, o mercado todo está no alto, já na região do ultimo topo e nas proximidades do TH. E sem a ajuda da Petrobras esse rompimento fica bem mais dificil.
Abs ^v^
Pelo gráfico diário ela está congestionada nessa faixa entre 30 e 40 há exatamente 1 ano (desde abril09) de certa forma até em uma tendência positiva.
Mas depois do topo de dezembro, o papel entrou em um secundária de baixa e fez um pivot...
Se ela está acumulando ou distribuindo no caixote, só vamos saber depois... o fato é que a Vale avançou bastante nesse período, e a diferença entre as duas já está acima de 15 reais.
A explicação mais plausível deve estar no uso político da empresa, juntando com o ano de eleição, e a proposta ainda nebulosa de capitalização...
Enfim, o mercado todo está no alto, já na região do ultimo topo e nas proximidades do TH. E sem a ajuda da Petrobras esse rompimento fica bem mais dificil.
Abs ^v^
8.4.10
6.4.10
Que chuva!
Cheguei da Serra e estou vendo o Rio de Janeiro virar mar... literalmente, um "Mar de Abril"
As lagoas parecem que vão se unir ao oceano. Os canais estão cheios e as encostas desmoronando!
A cidade simplesmente parou... pouca coisa funciona. Colégios, bancos, restaurantes... está tudo fechado.
E a bolsa? Algo a ser dito por quem está acompanhando o mercado?
Voltei da Páscoa, mas o meu retiro continua... agora (semi) ilhado na beira da praia!
Pásmem!
^v^
31.3.10
Minha torcida
É para que o Meirelles adie seus planos políticos e decida continuar à frente do Banco Central.
Mas a mosquinha está zunindo na sua orelha... hoje sai a decisão mais importante para a economia do país.
Caso ele resolva concorrer a algum cargo eletivo, nossa política monetária vai ficar mais "política" ainda...
Cruzem os dedos!
18.3.10
Bolsas voando alto (até demais)
Então os juros permaneceram como estavam, tanto nos EUA como aqui... por enquanto. A decisão do Copom não foi unânime e deixou indicada essa tendência de aumento para a partir de abril...
Isso SE o juízo do próximo presidente do BC e o conselho monetário não se deixarem influenciar por questões políticas. Até lá a RF continua pagando aquela merreca e a bolsa fica no rame-rame, congestionada, no alto, com toda pinta de distribuição. Mas lá fora o mercado se mantém firme, e isso pode ser bom para a Bovespa. Como sempre dizem... é o soberano!
Mas pelo andar da carruagem, mesmo com a manutenção provisória dos juros, inicialmente, o índice corrige nesta abertura. A Ásia teve baixas na madrugada, Europa opera estável e os futuros americanos também... tudo muito indefinido. Se depender de ajuda externa, podemos ficar por nossa própria conta! Parece que ainda estamos mais para "minha pipa está no ar" do que "cai-cai balão". Mas um costuma vir depois do outro, o problema é que ninguém sabe precisar quando! ;-)
Aquela queda do IG foi, de certa forma, fácil de antecipar, a recuperação nos 30k mais ainda... e é sempre mais tranquilo operar comprado em ações quando estamos perto do fundo. A maior dificuldade está em trabalhar os índices, nestas alturas, e acertar as pontas com a volatilidade. Sendo tiro curto não tem grandes riscos, segue o TS e deixa o stop armado... vai beliscando aos pouquinhos, pelas beiradas e buscando somar na conta. Se errar encerra o trade rápido e parte para outra, que o saldo ainda permanece favorável.
E na questão de position, em se tratando de bolsas ( índices como INDFUT, S&P, etc) eu concordo com quem acha que o perigo de ficar vendido é menor: nenhuma notícia bombástica - descoberta de novos poços, minas de ouro, diamantes, ou até a cura do cancer - pode causar um gap no dia seguinte a ponto de quebrar um trader (desde que não tenha lançado descoberto em opções). Já estando comprado, sempre pode acontecer algo "apolcalíptico" (Xô coisa ruim!) levando o mercado a abrir com uma fenda do tamanho do Grand Canyon... e se disparar os CBs complica mais ainda.
Enfim... aquelas palavras mágicas e salvadoras:
Controle de risco e manejo no tamanho da posição !
Resumindo: Money Management rules!
Abs ^v^
17.3.10
Juros: ontem e hoje
Fed manteve sua taxa inalterada e declarou que os juros ainda devem permanecer baixos por muito tempo; hoje sai o veredito do Copom: há quem aposte em aumento de 0,25% na Selic, e outros que acham que isso só vai acontecer em abril...
O fato é que nos EUA não tem mais como descer abaixo de zero, e aqui um novo viés está sendo estabelecido. Estimam a taxa básica acima de 11% no ano que vem... se isto já está precificado?
Lembrei do nosso amigo Fabio Bispo e as suas mensagens sobre correlação inversa entre juros x bolsa... o dinheiro que entrou no país foi para a RV, e agora com esses números da inflação estourando a meta? Para nós, o que vale é calcular o retorno em termos de ganhos reais, mesmo sendo a nossa taxa nominal uma das maiores do mundo. Para os estrangeiros, então, considerando o baixo risco dos títulos do Tesouro, o lucro é certo e líquido!
16.3.10
Sobre os Royalties do petróleo
Essa discussão não faz o menor sentido... coisa de políticos... e palanques! O marco é do petróleo (que já existe) e não apenas para o pré-sal (ainda um projeto). Hoje temos um modelo em que os estados produtores são beneficiados.
Acho que, quando houver mais o que distribuir, que seja feito de forma justa, sem necessariamente, tirar aquilo que cada estado já tem direito. Agora, supostamente, querer igualdade para todos, tornaria o rateio desproporcional, e abriria brechas para má aplicação dos recursos. Pior ainda se seguirem essa emenda "Ibsen" que adota critérios dos fundos de participação dos Estados e Municípios, onde o principal produtor receberia menos do que os outros, aumentando ainda mais a distorção. Muitos interesses ocultos estão em jogo.
Nosso povo é ignorante e acomodado, vai cair nesta estória de que as Olimpíadas ficam inviáveis sem a verba... e as escolas, hospitais e segurança pública que cada estado precisa?
A riqueza é do país, mas o objetivo desta celeuma é mais político (e eleitoreiro) do que uma questão de finanças. O governo está muito mais para populista do que voltado ao social. Tudo parece marketing de campanha, e o dinheiro mesmo a gente sabe para onde eles querem levar...
Fomc e Copom
Mercado começou o dia bem. Ásia, Europa e futuros americanos em alta moderada.
Nos EUA o número de novas casas e de permissões para construções foi positivo, acima das expectativas. Mas os fatos marcantes serão mesmo as decisões do Fed, com seu devido pronunciamento, e o início da reunião do Copom.
Espera-se ainda pela manutenção dos juros entre 0 e 0,25% pelo Fomc, mas o foco estará voltado para as indicações futuras que podem vir.
E aqui, as novidades não são novidades... a Petro anuncia outro poço, rs. Destaque tb nos últimos pregões para os papeis da MILK, após o anuncio de acordo com o grupo GP.
O dia na Bovespa tem tudo para um novo teste aos 70k. Os futuros já estão com +0,40%, aos 69700...
Bons trades a todos.
12.3.10
Marolinha
Então o resultado do PIB ficou negativo em 2009... eu acreditava desde o início da crise que ficar no 0x0 seria lucro.
Parece que ter encarado a crise como apenas uma marolinha foi sério erro de avaliação. Um belo registro para ficar no histórico do governo Lula, a primeira recessão desde 1992... quando o Collor entrou no lugar do Sarney - o mesmo que hoje comanda e loteou o Senado, e será novamente o eventual sucessor do presidente em caso de afastamento deste.
Mas resultados passados ficaram para trás. Os números do último trimestre já indicam uma boa retomada do crescimento. Resta saber se a economia mundial vai continuar dentro da perspectiva atual. Como as coisas mudam, a verdade de agora pode não ser a mesma amanhã... o que estamos vendo no Chile é que depois do terremoto devastador, vários outros abalos secundários continuam ocorrendo na região. E o alerta de tsunami está sendo acionado a cada nova sacudida.
O cenário hoje é outro... as notícias bem mais favoráveis, mas tudo pode mudar, dentro deste contexto globalizado. O Brasil está melhor preparado, o incentivo ao consumo - através dos estímulos fiscais - fez com que o mercado interno compensasse a queda nas transações comerciais, embora a poupança tenha ficado penalizada e o nível de endividamento da população bastante elevado.
Se tudo correr bem daqui para frente, a queda do PIB está assimilada... caso a situação piore na Europa, EUA e/ou China, teremos mais dificuldades, principalmente se o Meirelles deixar o BC, e a política monetária ficar nas mãos da "ala" desenvolvimentista, totalmente focada nas eleições deste ano.
Abs ^v^
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O barulho está aumentando... a quantos decibéis?
Mas a música continua a mesma: na congestão, acumula ou distribui? Volume é importante... a volatilidade também!
Mas o que define a tendência é o PRICE!!!! Price, price, price...
Eu sei que continuo tranquilo e confortável... vendendo uns contratinhos de S&P quando estica demais, com uma posição mínima, enxuta, apenas de papeis em condições especiais, e um pequeno capital livre para giro, só com a finalidade de especular no tiro curto, seja a favor ou na contra-tendência do mercado.
Por falar nisso, alguém está acompanhando a Telemar nesta faixa de 26? Não custa observar... TNLPE30 - com strike descontado - apesar da pouca liquidez, para os nossos lotes o volume é mais do que suficiente . Basta acertar a hora de entrar e não perder a saída de vista! ;-)
Bom final de semana aos amigos! ^v^