Colaboração de Fin no Fórum Monitor Investimentos
31.8.10
Troca de posições
PFs assumem a ponta compradora e os gringos se recolhem... ???
Colaboração de Fin no Fórum Monitor Investimentos
Colaboração de Fin no Fórum Monitor Investimentos
20.8.10
Mais sobre Economia e Política
Desta vez o assunto não se restringe à política monetária. Já que estamos em época de horário eleitoral gratuito, não custa observar. Volta e meia, somos governados por vices. Triste lembrar do que aconteceu com Tancredo, que nos deu o Sarney como presidente. Depois foi o Collor, com o impeachment, que fez Itamar assumir o cargo. O seu ministro da fazenda foi feliz na adoção de um plano para dar estabilidade à nossa moeda. E vários programas sociais foram criados.Depois do sucesso do plano Real, a cultura inflacionária do brasileiro mudou bastante. Para isso, muitas coisas precisavam ser feitas, como buscar estabelecer um equilibrio orçamentário e que as despesas públicas fossem melhor gerenciadas. Obviamente isso demora um tempo para se consolidar, mas a semente foi lançada.
Algumas privatizações ocorreram, o que estimulou o livre mercado, diminuiu a influência do Estado nas decisões destas empresas, reduziu a folha de pagamento, deu abertura para que grupos estrangeiros viessem ao Brasil - com o país ainda muito carente de investimentos em infraestrutura - e, o mais importante, acabou com o uso político dos recursos e lucros das empresas que se tornaram privadas. A Vale, por exemplo, cresceu, comprou concorrentes e aumentou sua participação mundial no setor de mineração, diversificando sua exploração de metais.
Apesar de tudo, o povo pedia por mais mudanças na área social, pleiteando uma melhor distribuição da renda. Tudo muito justo. Mas a vontade de mudar fez com que as classes de menor renda, experimentassem eleger o desconhecido, para, depois, seduzidas pelo uso político de auxílios oportunistas (apenas dando continuidade, porém com um objetivo mais eleitoreiro) garantissem um segundo mandato ao atual presidente. E o que ocorreu neste período? Mais corrupção, desvio de verbas, e uso da máquina em benefício próprio. Isto sempre existiu, dirão os mais céticos... mas talvez "nunca na história desse país" em uma escala dessa grandeza.
Pois bem... abordei esse tema por um único motivo: o retrocesso na dita economia de mercado. O Brasil cresceu nesta fase mais crítica da crise, apesar de tudo isso. A tentativa de reativar a Telebras, a má gestão na Eletrobras e suas subsidiárias na geração de energia (lembra dos blackouts?), e o aparelhamento das estatais por membros do Partido, em detrimento de competências técnicas... foi esta ineficiência que fez a maior vítima de todas: a Petrobras.
Contabilizando toda melhora do cenário interno, e a recuperação do preço das ações em bolsa de valores, justamente a Petro - com toda essa "onda" do óleo no pré-sal (e o polêmico modelo de partilha), encontra-se estagnada em suas cotações há um bom tempo. Faz que vai reagir, e logo um escândalo (ou incertezas, como este "nebuloso" processo de capitalização) a leva de volta ao piso do trading range em que trafega faz anos.
Enfim, ninguém sabe ao certo a quanto vai sair o preço do barril na cessão onerosa, mas todos desconfiam o quanto está saindo de dinheiro para financiar a campanha de sucessão do candidato oficial. Pobre dos minorítários, e coitados dos que ainda acreditam em transparência...
Não sou a favor disto ou contra aquilo... minha preferência continuará sendo sempre pelo livre mercado, e por informações acessíveis e fiéis aos acionistas das empresas de capital aberto.
Boa sorte ao Brasil!!!!
Sugiro também que leiam esses comentários da postagem anterior
17.8.10
Crescimento, produção e petróleo
Os EUA se preparam para aceitar um ritmo de crescimento menor, mas como os números divulgados da produção industrial (1%) foi o dobro do previsto, os mercados ganharam folego.
Aqui a Petrobras anunciou sua capitalização no valor de 150 bilhões de reais para 2 dias antes da eleição, no dia 30 de setembro... mas as regras continuam não muito claras. Afirmam que estes recursos serão utilizados para reduzir o endividamento da empresa e investir.
5.8.10
Gol (contra?)
E aviões no hangar!Mais do que os interesses dos acionistas da empresa, quem não deve estar gostando nada da situação atual nos aeroportos é o passageiro. O que tem acontecido com os voos, aviões parados, falta de tripulantes, cancelamentos, atrasos, mudança na programação... e o país tem que estar preparado em sua infraestrutura para receber os atletas e fluxo de turistas que vêm para a Copa e Olimpíadas...
Será que resolvem tudo em até 4 anos?
Ninguém parece preocupado com isso em ano de eleição!
Principalmente porque os eleitores do governo não andam de avião, e seus políticos voam de helicópteros particulares ou em jatos fretados!
3.8.10
Sequência de altas
Até esqueci quando foi a ultima vez que a Bovespa fechou no negativo...
A Vale foi grande responsável por esta arrancada, e hoje, apesar do clima morno, quem está acelerando é a Petrobras, quase de volta aos 30! As opções OTM responderam a isso, com força.
Depois das negociações em Telecom, o mercado ficou ressabiado com a Oi. TNLP4 na faixa de 24/26 parece um bom ponto de compra, mas o gráfico está sinistro. A LTA passa perto de 24, onde também seria a base de um suposto OCO. Como esse ativo gosta de andar na contra-mão é para ficar de olho nele...
28.7.10
Mexidas em Telecom
Espanhóis da Telefónica oferecem 7,5 bi de euros pela parte da PT na Vivo, e os portugueses compram 10% do controle da Oi (ex-Telemar).
O que aconteceu com as ações da VIVO e TNLP?
O que aconteceu com as ações da VIVO e TNLP?
TNLP3 - 15,03%
VIVO3 +10,76%
Moral da história: venderam parte do controle mas não o suficiente para pagar tag along.
21.7.10
Pouca novidade
Mercado continua volatilizando... tem dias que a bolsa sobe, em outros devolve! Se o pregão de ontem foi bom para as opções de Vale, hoje terminou tudo no 0x0 (ou quase)...
Ibovespa segue trabalhando dentro do mesmo caixote... não fez novo topo, nem ainda perdeu o último fundo. E o canal está se desenhando.
Parece que os gringos voltaram a comprar "emergentes"...
Mas enquanto essa "manobra" para capitalização da Petrobras não ficar clara e com suas regras definidas, pouco adianta mexer no preço do óleo. O peso da ação no índice é grande demais para não fazer diferença.
E como diz aquela música do Chico, "a gente vai levando..."
Com pouca coisa, fazendo um girinho, ainda nos tiros curtos!
Ibovespa segue trabalhando dentro do mesmo caixote... não fez novo topo, nem ainda perdeu o último fundo. E o canal está se desenhando.
Parece que os gringos voltaram a comprar "emergentes"...
Mas enquanto essa "manobra" para capitalização da Petrobras não ficar clara e com suas regras definidas, pouco adianta mexer no preço do óleo. O peso da ação no índice é grande demais para não fazer diferença.
E como diz aquela música do Chico, "a gente vai levando..."
Com pouca coisa, fazendo um girinho, ainda nos tiros curtos!
20.7.10
Semana do Amigo
Imagens podem valer muito. Mas o pensamento é a origem de tudo; e ele se materializa em palavras... que dão origem a atitudes. Essa é a verdadeira força concretizadora de nossas vontades. Mais importante do que termos boas iniciativas, é preciso concluir aquilo que começamos....
A vida é cheia de surpresas. Não nascemos com um script de como será a nossa existência... vamos vivendo e aprendendo... se possível evoluindo! E com o improviso. Há situações que exigem uma decisão imediata... e ações... que muitas vezes são irreversíveis.
Sempre achei que a inteligência é um dom, mas que também nos leva a questionamentos... sobre o porquê das coisas serem desta maneira! Felicidade, tristeza... satisfações e angústias.
Todos temos essa alternância, quase bipolar. Uns menos que outros... privilegiados são os que conseguem viver a maior parte do tempo em alegria. Mas a vida não é feita apenas disso... a dor fortalece, a dificuldade nos amadurece... e as decepções deixam marcas.
Buscamos fazer o bem, produzir, alcançar a realização pessoal... tanto no aspecto individual, explorando todas as nossas potencialidades, como no âmbito coletivo, que fique de legado para as próximas gerações.
Não existe uma única definição para “felicidade”. Cada um encontra a sua. Mas ser bem sucedido não se restringe apenas ao plano profissional. Atender nossas necessidades básicas, viver com (e em) segurança, cativar boas e sinceras amizades, constituir uma família harmoniosa, respeitar a todos - e adquirir o respeito, possuir elevada auto-estima, e, finalmente, a aceitação dos fatos! Bons e/ou ruins!
Eu ando muito emotivo - e filosófico - ultimamente... muito do que acontece no mundo em que vivemos, para mim, é difícil de entender. Mas é preciso aceitar! Tudo aquilo que foge de nossa ingerência, que é alheio ao livre arbítrio, que, por mais esforço empenhado (físico e mental), não podemos interceder, nos faz sentir impotentes...
Concluindo com uma ideia que li, ouvi, ou guardei de algum lugar: existem pessoas que cruzam conosco e não deixam nenhuma marca... outras que surgem em momentos específicos para nos ajudar em determinadas situações, e depois se vão. E há gente que entra em nossas vidas para nunca mais sair. Mesmo que a vida um dia acabe!
Estes são os amigos!!!
Sempre achei que a inteligência é um dom, mas que também nos leva a questionamentos... sobre o porquê das coisas serem desta maneira! Felicidade, tristeza... satisfações e angústias.
Todos temos essa alternância, quase bipolar. Uns menos que outros... privilegiados são os que conseguem viver a maior parte do tempo em alegria. Mas a vida não é feita apenas disso... a dor fortalece, a dificuldade nos amadurece... e as decepções deixam marcas.
Buscamos fazer o bem, produzir, alcançar a realização pessoal... tanto no aspecto individual, explorando todas as nossas potencialidades, como no âmbito coletivo, que fique de legado para as próximas gerações.
Não existe uma única definição para “felicidade”. Cada um encontra a sua. Mas ser bem sucedido não se restringe apenas ao plano profissional. Atender nossas necessidades básicas, viver com (e em) segurança, cativar boas e sinceras amizades, constituir uma família harmoniosa, respeitar a todos - e adquirir o respeito, possuir elevada auto-estima, e, finalmente, a aceitação dos fatos! Bons e/ou ruins!
Eu ando muito emotivo - e filosófico - ultimamente... muito do que acontece no mundo em que vivemos, para mim, é difícil de entender. Mas é preciso aceitar! Tudo aquilo que foge de nossa ingerência, que é alheio ao livre arbítrio, que, por mais esforço empenhado (físico e mental), não podemos interceder, nos faz sentir impotentes...
Concluindo com uma ideia que li, ouvi, ou guardei de algum lugar: existem pessoas que cruzam conosco e não deixam nenhuma marca... outras que surgem em momentos específicos para nos ajudar em determinadas situações, e depois se vão. E há gente que entra em nossas vidas para nunca mais sair. Mesmo que a vida um dia acabe!
Estes são os amigos!!!
Vale...
Vale muito acertar a ponta em um dia como o de hoje.
Quem pegou uma opção OTM da VALE está fazendo festa!
Sendo um derivativo, tem muita volatilidade, o lucro pode vir rápido, mas o risco é grande, e não se deve perder a hora de sair! ;-)
6.7.10
Assim é a bolsa
Tem fases que sobe (muito), outras que fica patinando de lado, e, também, ocasiões que devolve os ganhos conquistados ao longo do tempo de forma muito rápida.
Eu procuro sempre compartilhar minha leitura do mercado com total fidelidade, mas com reservas quanto a posicionamentos pontuais, e preocupado para que isso não venha a influenciar nas decisões de cada leitor. A definição das estratégias é uma questão pessoal, e toda hora eu reafirmo que deve caber ao dono do dinheiro escolher as melhores opções de investimento de acordo com seu próprio perfil. O importante é nos sentirmos confortáveis, tanto na limitação do risco, quanto no volume de capital alocado.
Recebi, em uma postagem abaixo, o comentário de um amigo que costuma acompanhar o blog, eventualmente participando com suas opiniões. Desta vez fiquei mesmo triste com sua mensagem, mais ainda pela minha impossibilidade de ajudá-lo. Daqui para frente tudo pode ser feito, mas, no que se refere àquilo que já passou, fica difícil consertar.
Transcrevo parte do que ele deixou registrado para dar mais destaque ao fato e minha resposta:
... para os menos favorecidos como eu, que pensava que era só investir em boas empresas que no LP estaria td bem, estou amargando ter devolvido oq havia ganho nos últimos 5 anos e no momento estar perdendo até pro CDI. estou pensando em sair da bolsa e comprar tudo de tesouro direto...
----------------------------------------------------------
Eu fico até triste de saber disso. Vc acompanha nossas postagens há bastante tempo, e nada do que é comentado aqui pode ser considerado novidade. Esse comparativo com o CDI é o melhor benchmark em épocas de baixa. Quando a bolsa está subindo o referencial deve ser o Ibovespa. E no longo prazo existe uma diferença entre os dois - claro que o ponto de entrada perto dos fundos é imprescindível para apurar um resultado melhor.
Não pense que eu acerto em todas as operações. O erro faz parte do dia-a-dia, e tudo deve ser levado em conta na montagem das estratégias... os limitadores de risco, gerenciamento de capital, e alternativas para quando a coisa não funciona como desejado.
O fato é que, para um trader, se torna dificil ganhar consistentemente só operando na compra... já para os investidores, o segredo é mesmo entrar nas baixas.
Enfim, tudo parece que se repete. Já vimos este filme. Por isso acho que o melhor caminho a tomar é na diversificação. Assumir prejuízo em ações de boas empresas não é uma boa decisão. Depois tudo acaba voltando e fica uma sensação ruim.
Se vc for aplicar em renda fixa, pondere o capital, de preferência usando dinheiro novo. Mas não desista da bolsa, os ganhos - quando acontecem - são bem superiores. Estamos sempre evoluindo, e cada lição deve ser vista como etapas do aprendizado.
Sucesso nas próximas investidas!
Abs ^v^
Eu procuro sempre compartilhar minha leitura do mercado com total fidelidade, mas com reservas quanto a posicionamentos pontuais, e preocupado para que isso não venha a influenciar nas decisões de cada leitor. A definição das estratégias é uma questão pessoal, e toda hora eu reafirmo que deve caber ao dono do dinheiro escolher as melhores opções de investimento de acordo com seu próprio perfil. O importante é nos sentirmos confortáveis, tanto na limitação do risco, quanto no volume de capital alocado.
Recebi, em uma postagem abaixo, o comentário de um amigo que costuma acompanhar o blog, eventualmente participando com suas opiniões. Desta vez fiquei mesmo triste com sua mensagem, mais ainda pela minha impossibilidade de ajudá-lo. Daqui para frente tudo pode ser feito, mas, no que se refere àquilo que já passou, fica difícil consertar.
Transcrevo parte do que ele deixou registrado para dar mais destaque ao fato e minha resposta:
... para os menos favorecidos como eu, que pensava que era só investir em boas empresas que no LP estaria td bem, estou amargando ter devolvido oq havia ganho nos últimos 5 anos e no momento estar perdendo até pro CDI. estou pensando em sair da bolsa e comprar tudo de tesouro direto...
----------------------------------------------------------
Eu fico até triste de saber disso. Vc acompanha nossas postagens há bastante tempo, e nada do que é comentado aqui pode ser considerado novidade. Esse comparativo com o CDI é o melhor benchmark em épocas de baixa. Quando a bolsa está subindo o referencial deve ser o Ibovespa. E no longo prazo existe uma diferença entre os dois - claro que o ponto de entrada perto dos fundos é imprescindível para apurar um resultado melhor.
Não pense que eu acerto em todas as operações. O erro faz parte do dia-a-dia, e tudo deve ser levado em conta na montagem das estratégias... os limitadores de risco, gerenciamento de capital, e alternativas para quando a coisa não funciona como desejado.
O fato é que, para um trader, se torna dificil ganhar consistentemente só operando na compra... já para os investidores, o segredo é mesmo entrar nas baixas.
Enfim, tudo parece que se repete. Já vimos este filme. Por isso acho que o melhor caminho a tomar é na diversificação. Assumir prejuízo em ações de boas empresas não é uma boa decisão. Depois tudo acaba voltando e fica uma sensação ruim.
Se vc for aplicar em renda fixa, pondere o capital, de preferência usando dinheiro novo. Mas não desista da bolsa, os ganhos - quando acontecem - são bem superiores. Estamos sempre evoluindo, e cada lição deve ser vista como etapas do aprendizado.
Sucesso nas próximas investidas!
Abs ^v^
29.6.10
28.6.10
Faixas Operacionais
Para ficar claro.
Sei que pode parecer difícil de entender... mas é tão fácil.
Meu perfil operacional está de fato mais voltado para estratégias de curto e médio prazo. Não sou um investidor (exceto em algumas raras situações) de ficar encarteirado. Posso, como ocorreu durante a fase crítica da queda, assumir uma posição bastante alavancada em relação a todo o patrimônio. Mas são momentos de extrema distorção que me levam a "arriscar" mais nestas oportunidades.
Mais do que isso, não costumo ficar aqui, ou qualquer outro lugar, alarmando as pessoas com a minha visão do mercado. Muito menos enviando emails de alerta para os amigos... o máximo que me permito é, dentro de toda parcimônia que adoto, responder atenciosamente toda solicitação ou questionamento que chega a mim.
Tampouco fico sugerindo "entradas ou saídas" no curto prazo. Guardo isso exclusivamente para meu uso.
Enfim, como sei que muito do que é compartilhado espontaneamente sofre distorções, seja por pouca capacidade de entendimento ou mesmo má-fé, vou postar um gráfico que resume a minha leitura e posicionamento macro em relação à Bovespa - apesar disto ser apenas uma foto, que espelha diretamente o desempenho dos mercados globalizados (ou alguém ainda acredita em decolamento?)
Para fins didáticos e facilitar a visualização, estou postando o gráfico em escala linear - ao contrário do log que utilizo para minhas tomadas de decisão nesta periodicidade- apenas para dar uma noção das faixas operacionais que adoto como balizamento na leitura de mais LP.
Portanto, entre as linhas verdes foi quando eu, efetivamente, comecei a comprar mais ações do que mantenho habitualmente na proporção dos meus recursos destinados a investimentos - seja em RV, titulos públicos, CDBs, commodities (ouro, prata, etc). Ao cair abaixo de 42k, propus a estratégia "Seagull Decade", na qual fui aumentando os lotes até o índice atingir seu fundo em 30k, e continuei comprando na volta até 36 mil pontos, somando um financeiro que dificilmente eu aloco em bolsa.
Como a posição estava carregada, uma parte dos lucros foi apropriada no topo desse caixote. Depois entramos nas faixas amarelas, onde mais uma tanto foi vendido aos 53k - quem lembra do primeiro alvo da pipa? - quando se desenhou um OCO. Como este target foi superado, surgiram novas entradas, nos mesmos (pagando mais caro), como também em outros ativos (a preços mais convidativos).
A projeção seguinte seria em 67k. Mais uma rodada de realizações... daí em diante nada foi acrescido à carteira, e, ate os 70+ (faixa vermelha) foram apenas tiros curtos, alternados entre a compra e venda. Acima disso só mesmo vendas... umas deram certo, outras foram estopadas!
Mas e aí... aí que continuamos vivos no mercado, capitalizados, e girando sempre que aparece uma chance.
Como atualmente estou envolvido também com outros projetos fora da bolsa, minha atuação ficou reduzida. Mas continuo acompanhando sempre que posso... apenas o que me interessa. De resto, que cada um cuide do seu dinheirinho, porque o meu continua sendo preservado!
Pouco risco, pequenos ganhos, e sempre prosperando, consistentemente. Isso é o que eu considero a fórmula do sucesso para se ter vida longa no mercado!
Abs ^v^
Reunião do BPI
Em encontro no Banco de Pagamentos Internacionias (BPI), que reuniu os presidentes dos bancos centrais, o nosso, Henrique Meirelles, admitiu que há risco de a Europa cair novamente numa recessão.
A fragilidade dos bancos foi uma das principais preocupações dos bancos centrais na Basileia. Analistas temem que a situação precária de vários bancos, se não for sanada, acabe empurrando os países para uma nova crise. Até a recuperação americana, que acaba de ser revisada para baixo, é considerada relativamente fraca, levando-se em conta que os EUA mergulharam numa profunda recessão.
Na reunião, os bancos centrais concordaram que as instituições financeiras que não cumprirem as futuras exigências de capital — pilar da reforma do sistema financeiro que está sendo desenhada — sofrerão restrições na distribuição de dividendos e até nos limites de compensação a seus executivos.
O Banco de Pagamentos Internacionais advertiu nesta segunda-feira sobre um risco de "recaída" da economia mundial em um período de crise se os governos não estabelecerem um prazo par seus planos de estímulo conjunturais e de políticas monetárias vantajosas.
A fragilidade dos bancos foi uma das principais preocupações dos bancos centrais na Basileia. Analistas temem que a situação precária de vários bancos, se não for sanada, acabe empurrando os países para uma nova crise. Até a recuperação americana, que acaba de ser revisada para baixo, é considerada relativamente fraca, levando-se em conta que os EUA mergulharam numa profunda recessão.
Na reunião, os bancos centrais concordaram que as instituições financeiras que não cumprirem as futuras exigências de capital — pilar da reforma do sistema financeiro que está sendo desenhada — sofrerão restrições na distribuição de dividendos e até nos limites de compensação a seus executivos.
O Banco de Pagamentos Internacionais advertiu nesta segunda-feira sobre um risco de "recaída" da economia mundial em um período de crise se os governos não estabelecerem um prazo par seus planos de estímulo conjunturais e de políticas monetárias vantajosas.
"Conjugados com as vulnerabilidades que subsistem no sistema financeiro, os efeitos colaterais dos cuidados intensivos (à economia mundial) aplicados durante um período tão logo podem criar riscos de recaída", enfatizou nesta segunda-feira o PBI em seu informe anual.
Segundo a instituição que reúne os bancos centrais mais importantes do mundo, "os programas de apoio aos mercados e aos estabelecimentos (bancários) criaram uma dependência da qual o sistema financeiro corre o risco de ter dificuldades de se libertar".
Com informações G1 e do jornal O Globo.
24.6.10
Inversão de Polaridade
VIX... e o famoso pullback na MA200.Exemplo clássico de quando a resistência vira suporte. ;-)
21.6.10
Estratégias e Filosofia Operacional
Objetivos do curso: ideal para operações de compra no médio prazo (3 a 6 meses) e longo prazo, bem como para identificar shorts (venda a descoberto) no curto prazo, com acurada noção de risco. O curso será experimental, podendo ser o primeiro e eventualmente o último, a depender da avaliação dos alunos e do próprio KB.
Informações CLIQUE AQUI >>> Estratégias e Filosofia Operacional - KB
Contato: email do KB
Assinar:
Postagens (Atom)