PETR4 - Escolha sua Escala

LOG

LINEAR

Em ambos os casos o desempenho da ação não está bom. Nestas janelas de tempo mais expandidas - no gráfico diário - eu prefiro usar a escala logarítmica. Mas fica ao gosto do freguês... já que todos somos.

A diferença é que alguns compraram no alto e estão demorando a ver seu dinheiro render - muito pelo contrário, a depreciação nos últimos 12 meses foi grande. E se levar em conta a máxima que o papel já chegou a atingir, as perdas estão quase pela metade do pico (embora já tenha sido pior quando fez o fundo na casa dos R$15).

E a empresa realizou uma oferta recente, mas quem parece ter se beneficiado foi mesmo o governo atual, que vendeu para a petrolífera milhões de barris de óleo ainda no fundo do mar, e recebeu a maior parte do dinheiro (limpinho...) com a capitalização.

Enfim, parece que as cotações encontraram um bom suporte nesta faixa de R$24... segurando por aí, e levando em conta que as eleições estão chegando, pode ser que (dependendo do resultado) ela desconte o atraso em relação ao Ibovespa - caso o índice, que se encontra nas alturas, mantenha a tendência. Mas é bom observar também o desenho do canal e comportamento das bolsas internacionais, principalmente nos EUA, Europa e China - onde a guerra cambial parece não ter fim.

Guerra cambial

Todos contra o dolar...

O governo anunciou um aumento no IOF para investimentos estrangeiros em renda fixa. O imposto, que já havia subido de 2 para 4% no início do mês, passou agora a ter uma alíquota de 6%. Além disso o valor cobrado sobre a margem de garantia dos investimentos estrangeiros no mercado futuro também aumentou de 0,38% para 6%.

Já que não podem - ou não querem? - reduzir os elevados juros no país com o intuito de manter a inflação controlada, tomaram mais uma medida paliativa para tentar conter o ingresso de dolares no Brasil. Com a nossa moeda apreciada, perdemos competitividade no mercado internacional, e os exportadores ficam penalizados.

O que se pode esperar desta decisão: pelo comportamento da Bovespa hoje - descontando o fato de que foi dia de vencimento em opções - a expectativa é que o Real pare de apreciar, e a relação cambial com o dolar fique mais equilibrada. Houve alta nas ações da mineradora VALE (onde boa parte do lucro depende de suas exportações) e queda acentuada nos papeis da BVMF.

Mau sinal para a renda variável? Logo quando o índice está testando o rompimento de resistências no topo...

Se tudo vai funcionar como esperam que seja é outra pergunta.

Recorde

Hoje foi publicada no Fórum MI esta manchete (com o titulo "Bull Call"):

Ibovespa sobe e atinge maior nível de 2010
Principal índice da bolsa paulista teve alta de 0,19%, aos 71.830 pontos. Esta é a maior pontuação desde o dia 2 de junho de 2008.


Para mim é tudo bullshit, e ainda vejo a coisa assim:

(mudou algo em relação ao gráfico - da semana passada - abaixo?)

Quem quiser que faça suas apostas: rompe ou volta?

- topo do canal

- base do caixote

Bom final de semana!

Back to the Top

Alto do caixote. LTA passa por 67k... suporte mais explícito no momento.

Dolar Index

O Dolar Index fechou fazendo novas minimas em relação a agosto/10, caminha agora para seus novos objetivos tecnicos de baixa entre 78000/74600 ou seja algo em torno de 2 a 6 % de baixa.

Bolsa e Eleições

Vivemos um momento importante... na economia e na política. Enquanto a Bovespa volta a operar no alto, novamente na casa dos 70k, e próxima ao seu topo histórico, o Brasil e seu povo demonstram uma elevada maturidade política conduzindo a decisão na escolha do novo presidente para um segundo turno.

De nada adiantaram as mazelas, os votos comprados com esmolas que acomodam os miseráveis em sua ignorância de que o estudo é secundário. O péssimo exemplo de um mandatário que não se preocupou com a sua educação - muito menos do povo que dirige - teve uma resposta nas urnas.

Até mesmo as pesquisas (compradas?) feitas pelos institutos ficaram desmoralizadas, com a credibilidade da metodologia e universo de amostragem questionados. Até que ponto isso influenciou na decisão do eleitor? Será que ninguém conseguiu mapear o crescimento da onda verde?

Então... vamos para uma nova votação - a decisiva. E também para um novo teste do TH na bolsa (para quem gosta de assumir risco nas alturas). O país melhorou, cresceu apesar das crises - e do governo - a economia poderia estar melhor, o nível de educação do povo continua triste, e a maior prova é que ainda se elegem candidatos palhaços, corruptos, fichas-sujas e afins... mas isso faz parte do jogo democrático e cada um vota em políticos que se identificam - ou à sua semelhança.

O Brasil ainda é um oásis, tem um grande mercado interno, mas os problemas mundiais estão resolvidos? As bolsas americanas e europeias se recuperaram? Podemos viver isolados (não apenas em termos de conhecimento e informação, mas economicamente) do resto do planeta. A maior parte do dinheiro arrecadado pela capitalização da Petrobras ficou para o governo (atual, em fim de mandato?) em troca de barris de óleo que ainda estão no fundo do mar.

Bem, para finalizar, eu recomendo aos amigos que acompanham os mercados que assitam ao filme Wall Street II - como fiz ontem depois do almoço e de exercer meu dever cívico. Gordon Gekko is back... e igual a ele ainda existem muitos por aí!

Grande abraço

A primavera começou assim

No intra, Vale rompendo a máxima e Petro abrindo em GAP (que acabou de ser fechado!).

Tenho a impressão que, no final das contas, vão tentar colocar o preço da oferta de Petrobras em torno de 26,60... depois, é o mercado que vai definir o rumo do papel.

Deadline

Amanhã é o último dia para os detentores de ações da Petrobras (e cotista do FMP-FGTS) manifestarem a inteção de participar da oferta pública. Os demais interessados - que não têm prioridade nem garantia de serem atendidos - ainda podem decidir até 22/09.

A matemática é relativamente simples para os que detêm cotas da PETR3 "e" dinheiro no Fundo de Garantia: pode-se aplicar 34,3% do valor atualizado no FMP, ou 30% do saldo em conta - o que for menor. Difícil é enfrentar a burocracia... parece que o governo prefere aumentar sua participação, pois, além de não facilitar a vida dos acionistas, desta vez não haverá deságio como ocorreu em 2000... apenas os funcionários da estatal terão um desconto na aquisição de seus lotes.

Fazendo contas arredondadas: quem ingressou na primeira oferta de ações com R$ 10.000, chegou a ter R$ 180.000 no início de 2008 (uma expressiva valorização). De lá para cá, o valor já caiu à metade. Portanto, aqueles que mantiveram suas aplicações, poderão entrar com 30 mil nesta capitalização. Se considerarmos que o FGTS paga TR+3% aa, para um investimento de LP, sem dúvida, é uma boa opção para alocar seu dinheiro...

Contudo, os que resgataram suas cotas em 2008 podem hoje recomprar o dobro da quantidade de ações com o mesmo financeiro. E quem ficou, tem uma boa chance de fazer preço médio, mantendo a sua mesma participação anterior.

Minha opinião é que vale a pena usar o dinheiro do FGTS. Já para quem está fora, parece melhor esperar para ver como será o comportamento dos preços em mercado após a finalização da oferta.

Afinal, as eleições estão aí... com todo jeito de que será decidida no primeiro turno (pasmem!). E se a Dilma for de fato eleita - com a turma do seu partido - existe uma suspeita de que o Lula possa ser o novo presidente da petrolífera...

Para quem não se contenta em ser sócio do governo apenas na hora de pagar o imposto de renda, está aí uma oportunidade de compartilhar os lucros (???) do Planalto com a PTrobras.

Boa sorte aos "passageiros"!

DCA

A divulgação de números positivos nos indicadores americanos detonou esse movimento de quase 2000 pts aqui no Ibovespa. Lá fora as bolsas também reagem com força. O dia já começou bem com a elevação do índice de atividade industrial da China e aumento no PIB australiano. A Europa que ficou destoando do cenário favorável, com quedas nas vendas de varejo e recuo no PMI da zona do euro e Grã Bretanha. Mas isso não foi suficiente para conter a euforia com os resultados apresentados nos EUA. Um típico dia de consenso de alta (DCA)

O sentimento contrário continua valendo. Quando as notícias ruins começam a prevalecer, nas proximidades de um suporte (fundo?), é sempre uma boa hora para avaliar a conveniencia de apropriar os ganhos, zerar posições e até trocar de ponta. Ordens maciças de compra nas blue chips alavancam a bolsa de SP, que já bateu 68k mais cedo.

Agora uma acomodação seria natural... depois do almoço os players voltam a atuar com mais efetividade e tudo pode engrenar de novo.

Abs ^v^

Troca de posições

PFs assumem a ponta compradora e os gringos se recolhem... ???


Colaboração de Fin no Fórum Monitor Investimentos

Mais sobre Economia e Política

Desta vez o assunto não se restringe à política monetária. Já que estamos em época de horário eleitoral gratuito, não custa observar. Volta e meia, somos governados por vices. Triste lembrar do que aconteceu com Tancredo, que nos deu o Sarney como presidente. Depois foi o Collor, com o impeachment, que fez Itamar assumir o cargo. O seu ministro da fazenda foi feliz na adoção de um plano para dar estabilidade à nossa moeda. E vários programas sociais foram criados.

Depois do sucesso do plano Real, a cultura inflacionária do brasileiro mudou bastante. Para isso, muitas coisas precisavam ser feitas, como buscar estabelecer um equilibrio orçamentário e que as despesas públicas fossem melhor gerenciadas. Obviamente isso demora um tempo para se consolidar, mas a semente foi lançada.

Algumas privatizações ocorreram, o que estimulou o livre mercado, diminuiu a influência do Estado nas decisões destas empresas, reduziu a folha de pagamento, deu abertura para que grupos estrangeiros viessem ao Brasil - com o país ainda muito carente de investimentos em infraestrutura - e, o mais importante, acabou com o uso político dos recursos e lucros das empresas que se tornaram privadas. A Vale, por exemplo, cresceu, comprou concorrentes e aumentou sua participação mundial no setor de mineração, diversificando sua exploração de metais.

Apesar de tudo, o povo pedia por mais mudanças na área social, pleiteando uma melhor distribuição da renda. Tudo muito justo. Mas a vontade de mudar fez com que as classes de menor renda, experimentassem eleger o desconhecido, para, depois, seduzidas pelo uso político de auxílios oportunistas (apenas dando continuidade, porém com um objetivo mais eleitoreiro) garantissem um segundo mandato ao atual presidente. E o que ocorreu neste período? Mais corrupção, desvio de verbas, e uso da máquina em benefício próprio. Isto sempre existiu, dirão os mais céticos... mas talvez "nunca na história desse país" em uma escala dessa grandeza.

Pois bem... abordei esse tema por um único motivo: o retrocesso na dita economia de mercado. O Brasil cresceu nesta fase mais crítica da crise, apesar de tudo isso. A tentativa de reativar a Telebras, a má gestão na Eletrobras e suas subsidiárias na geração de energia (lembra dos blackouts?), e o aparelhamento das estatais por membros do Partido, em detrimento de competências técnicas... foi esta ineficiência que fez a maior vítima de todas: a Petrobras.

Contabilizando toda melhora do cenário interno, e a recuperação do preço das ações em bolsa de valores, justamente a Petro - com toda essa "onda" do óleo no pré-sal (e o polêmico modelo de partilha), encontra-se estagnada em suas cotações há um bom tempo. Faz que vai reagir, e logo um escândalo (ou incertezas, como este "nebuloso" processo de capitalização) a leva de volta ao piso do trading range em que trafega faz anos.

Enfim, ninguém sabe ao certo a quanto vai sair o preço do barril na cessão onerosa, mas todos desconfiam o quanto está saindo de dinheiro para financiar a campanha de sucessão do candidato oficial. Pobre dos minorítários, e coitados dos que ainda acreditam em transparência...

Não sou a favor disto ou contra aquilo... minha preferência continuará sendo sempre pelo livre mercado, e por informações acessíveis e fiéis aos acionistas das empresas de capital aberto.

Boa sorte ao Brasil!!!!

Sugiro também que leiam esses comentários da postagem anterior

Crescimento, produção e petróleo

Os EUA se preparam para aceitar um ritmo de crescimento menor, mas como os números divulgados da produção industrial (1%) foi o dobro do previsto, os mercados ganharam folego.

Aqui a Petrobras anunciou sua capitalização no valor de 150 bilhões de reais para 2 dias antes da eleição, no dia 30 de setembro... mas as regras continuam não muito claras. Afirmam que estes recursos serão utilizados para reduzir o endividamento da empresa e investir.

Gol (contra?)

E aviões no hangar!

Mais do que os interesses dos acionistas da empresa, quem não deve estar gostando nada da situação atual nos aeroportos é o passageiro. O que tem acontecido com os voos, aviões parados, falta de tripulantes, cancelamentos, atrasos, mudança na programação... e o país tem que estar preparado em sua infraestrutura para receber os atletas e fluxo de turistas que vêm para a Copa e Olimpíadas...

Será que resolvem tudo em até 4 anos?

Ninguém parece preocupado com isso em ano de eleição!

Principalmente porque os eleitores do governo não andam de avião, e seus políticos voam de helicópteros particulares ou em jatos fretados!

Sequência de altas

Até esqueci quando foi a ultima vez que a Bovespa fechou no negativo...

A Vale foi grande responsável por esta arrancada, e hoje, apesar do clima morno, quem está acelerando é a Petrobras, quase de volta aos 30! As opções OTM responderam a isso, com força.

Depois das negociações em Telecom, o mercado ficou ressabiado com a Oi. TNLP4 na faixa de 24/26 parece um bom ponto de compra, mas o gráfico está sinistro. A LTA passa perto de 24, onde também seria a base de um suposto OCO. Como esse ativo gosta de andar na contra-mão é para ficar de olho nele...

Mexidas em Telecom

Espanhóis da Telefónica oferecem 7,5 bi de euros pela parte da PT na Vivo, e os portugueses compram 10% do controle da Oi (ex-Telemar).

O que aconteceu com as ações da VIVO e TNLP?

TNLP3 - 15,03%
VIVO3 +10,76%

Moral da história: venderam parte do controle mas não o suficiente para pagar tag along.