Contribuição de polycrav no Fórum MI
26.2.10
25.2.10
Hedge
Hoje a coisa pesou... Ásia em ligeira baixa - com exceção do Shangai Composite, Europa no vermelho, futuros americanos em terreno negativo (S&P -1,30%), e a Bovespa abriu em queda. O INDFUT já estava com -1,80 na pré-abertura e o IBOV segue pelo mesmo caminho...
Em compensação... o mar vai subir durante o dia!
Dá para fazer um hedge: compra o surf e vende a bolsa? :-)
Se aquela correlação inversa entre juros e renda variável - que o Fabio Bispo comentou quando começaram a reduzir as taxas - vale também no outro sentido, hoje já mexeram no compulsório dos bancos. A expectativa é que (com a alta da inflação de janeiro) o Copom antecipe a aumento da Selic para a próxima reunião.
O mercado é mesmo soberano!
Abs ^v^
19.2.10
Mercados desconfiados
Bolsa abriu negativa, inverteu, zerou as perdas, e fechou indefinida.
Realmente não está fácil entender (e acompanhar) esse mercado. Ainda mais em uma sexta-feira, de uma semana curta aqui no Brasil.
Continuo de olho na floresta... S&P de novo na casa de 1100 pontos, esse viés altista nos juros americanos, a Europa desmoronando, e a China... sempre aquele mistério! Há quem veja a subida nas taxas dos EUA como sinal de que a situação está melhorando.
Muito importante seguir o fluxo dos gringos na bolsa. Tem muita pessoa física dentro, e outras entrando agora, para montar carteira... minha posição é a mesma... pequena (relativamente) e carregada de small caps (micos?). Um dia elas sobem, em outros corrigem... o máximo que eu faço é girar alguns lotes, baixando custos, e - sempre - apropriando o que sobra!
Vai até... caso passe de... se cair... o suporte está em...
Eu ainda morro de rir! rs
O carnaval já passou, vamos ver se o povo volta a trabalhar e a coisa engrena a partir de segunda! Bom final de semana... Abs ^v^18.2.10
Acabou o Carnaval...
Agora tudo volta à realidade aqui no Brasil... vamos ver se o povo trabalha e os políticos se mexem - não apenas visando votos, mas a evolução e o bem do país (utopia)
O mercado retoma suas atividades... e a festa da fantasia ficou para trás?
Com exceção daqueles pontos "fora da curva" que eu já havia comentado, o Ibovespa volta a testar os 67k... é... o mesmo alvo da pipa de tanto tempo e contestações. E vai passar? Esta semana não serve como parâmetro, a liquidez deve continuar reduzida na bolsa de S. Paulo, e o resto do planeta também está fazendo seus ajustes.
O dia não promete grandes novidades... mas, com o mercado funcionando, sempre pode surgir uma oportunidade.
Abs ^v^
11.2.10
Notícias quentes X a frieza dos gráficos
A União Européia parece que deciciu mesmo ajudar a Grécia, e um pacote deve ser anunciado até terça, o BC Chinês reafirmou que vai começar a retirada dos estímulos anticrise, Obama continua focando seus discursos na retomada do emprego e situação fiscal, a Venezuela celebra os maiores acordos na área de petróleo e sofre o risco de apagões elétricos, e o governo do Brasil já prepara uma justificativa para o resultado negativo do PIB em 2009...
E nossa princiapis blue chips operam em pontas opostas, hoje:
Vale comprou a parte da Mosaic na Fosfertil, em uma transação de U$ 1bi, e cai 1,7% até o momento, com a divulgação de que seu lucro caiu pela metade, enquanto a Petrobras sobe mais de 2%... eu já vinha manifestando a possibilidade da descoberta de um novo poço milagroso, ou mesmo o anúncio de algo impactante. Com isso, o equilibrio de forças faz a Bovespa operar perto da estabilidade, com viés altista, na faixa acima de 65k.
A Ásia teve forte alta na madrugada, e a Europa opera de forma mista, com o DAX e CAC em queda moderada, o IBEX perdendo mais de 1%, e o FTSE com +0,5%. Futuros americanos estão no campo positivo, SPX e nasdaq valorizam na ordem de 0,4%.
De fato, vivemos uma época bipolar no mercado... para onde vão essas bolsas no MP? Haverá uma retomada, ou estamos presenciando apenas mais um repique nesta correção? O que é mais importante, os fundamentos macro, as manchetes de economia, ou simplesmente os gráficos?
Muitas perguntas e variadas respostas... ao gosto do investidor!
Abs ^v^
10.2.10
Benchmarks
Já comentei aqui, mas não custa relembrar.
Cada um deve estabelecer metas na gestão do seu capital. Os clubes e fundos que têm por obrigação apresentar resultados aos seus clientes. Quando cuidamos do nosso próprio patrimônio, temos um maior liberdade para ficar expostos (ou não) a riscos. Mesmo assim, se não criarmos targets de retorno, dentro de um certo prazo, fica igual a qualquer investidor de longo prazo. Qualquer coisa é lucro!
Minha filosofia é a seguinte. Durante o mês, se a bolsa está em alta, eu tento superar o Ibovespa nos 30 dias.
Agora, se o mercado de ações está em queda, qualquer 101% do CDI para mim já é uma vitória...
De que adianta usar o índice de ações com a bolsa em baixa. Imagina: a Bovespa cai 15%, e o cara ainda fica feliz por ter perdido "apenas" 10%, apesar de ter superado a referência...
Faz sentido isso?
8.2.10
Mais um dia complicado
Asia teve perdas no Japão, Hong Kong e Coreia, com as preocupações sobre dívida da Europa. No velho continente, as bolsas abriram para cima, mas estão devolvendo os ganhos ao longo da seção. DAX e CAC por enquanto aindo no positivo, enquanto o FTSE já avermelhou. O "risco Europa" já é maior do que o do Brasil. Depois dos BRICS agora o foco (negativo) está nos PIGS - Portugal, Ireland, Greece, Spain.
O crescente temor sobre a situação fiscal de vários países europeus - que voltou a castigar os mercados globais ontem -, aliado à melhora das condições macroeconômicas brasileiras nos últimos anos, transformou em realidade algo impensável há não muito tempo: os investidores temem mais um calote de Portugal, Espanha, Irlanda, Itália e Grécia do que do Brasil. É o que revelam os dados da medida de risco mais usada no mercado global atualmente. Trata-se do prêmio expresso nas negociações de um instrumento derivativo chamado de CDS (do inglês, credit default swap). Em uma definição coloquial, o CDS pode ser traduzido como um seguro anticalote.
Os futuros americanos trabalham perto da estabilidade, de forma mista: SPX com 0,09% e Nasdaq -0,05%.
A União Européia rejeitou ajuda do FMI, e a proposta de taxação dos bancos ganha força no G7.
Vamos ver como será este "soccorro" e se terão "panos quentes" para abafar a nova crise.
O fato é que o mercado só vai definir seu rumo intradiário depois da abertura dos negócios em Wall Street.
Keep tuned!
4.2.10
Sobre os timeframes e terrenos bull/bear
Tomando então por base os gráficos diários, a impressão que eu tenho é de que a queda ainda nem começou...
Falo em termos dos mercados em geral. Por mais que eu não fique muito ligado na contagem de Elliott, esse repique na nossa bolsa, dos 65 aos 67 (um pouco abaixo, um tantinho acima), mal pode ser considerado como a onda 2 da C. Mas se (quando) vier a 3, todos imaginam qual será o seu tamanho, e até onde ela pode levar o Ibovespa...
Convém ficar esperto, de olho vivo, e ágil com(o) os micos...
Abs ^v^
3.2.10
S&P: vista e futuro em 2 tempos
Gráfico semanal do índice à vista, que pode estar fazendo pullback por cima da LTB - depois da cunha rompida (ainda terreno bull?). Abaixo, o futuro (EPH0) para março, nos 240 minutos: um simples repique até a nova LTB de CP? (bearish?)
Em ambos os casos a faixa de 1100 parece um divisor de águas.
Mas tudo é função do timeframe escolhido para as estratégias. ;-)Abs ^v^
Diário do Ibovespa
Tirando aquela violinada logo no início da recuperação (em março), a tendência seguiu firme sobre a LTA, fazendo topos e fundos consecutivamente mais altos. Agora tivemos de fato a perda da LT e o fundo (64,5k) antes desse repique ficou abaixo do anterior. Resta aguardar para ver se confirma a quebra com um pullback por baixo, ou, então, desconfigura tudo.
Se preferir sair apostando na frente...
Nas manchetes da hora o que mais se destaca nas falas dos políticos são as palavras "crise" e "recuperação"... já quanto aos números da economia... a preocupação é com retração na indústria e índices inflacionários.
Lula elogia, em discurso, desempenho do País na crise
Meirelles destaca que País sai forte da crise
Mantega: recuperação se deve à volta da confiança
Crise faz indústria ter em 2009 maior retração desde 1990
FGV: IPC-S sobe em 6 das 7 capitais
Mas fica difícil acreditar em uma mudança na condução da política monetária em ano eleitoral. Ainda mais com a saída do Meirelles, e a turma desenvolvimentista do PT assumindo o BC, fica improvável subirem os juros nas próximas reuniões do Copom, durante esta reta final de campanha. Se a coisa desandar, que o pepino fique para o próximo presidente (e tudo indica que será de outro partido). Fora a ameaça eleitoral de suspenderem o Bolsa Família...
Enfim, são apenas notícias, boas ou más, para quem só olha gráficos, isso pouco importa.
Abs ^v^
29.1.10
Voltando...
Que férias oportunas...
Eita Bahia Boa!!!
O mercado correspondeu ao que eu esperava: posição na Bovespa quase nula (a melhor defesa ainda é zerar os ganhos!) e alguns contratinhos vendidos no futuro do S&P... nada demais.
Enfim, houve até alguns papeis que subiram pontualmente. Mas, como trabalhamos com o saldo final do patrimonio, a viagem está paga e agora podemos reavaliar a situação. Ibovespa foi de novo até 65k... bom ponto para um repique. Vamos ver se chega aos 67 e como será (caso ocorra) este teste por baixo...
Aos poucos vou me atualizando e volto a compartilhar minhas leituras com a turma.
Abs ^v^
21.1.10
Ações x Especulações x Fundamentos
Ótima postagem do Crono, no Fórum MI:
Seja fundamentalista ou especulativo, o uso da informação deve ter ese caráter de previsão.
O que estamos vendo nessa semana são jornalistas inventando motivos (nos lucros enormes dos bancos) para a queda das bolsas. O verdadeiro motivo é a previsão. A expectativa dos investidores é futura, com base no que vai acontecer e não no que está acontecendo. Quem espera para saber se a economia está saudável para investir, compra de quem está vendendo porque arriscou e está caindo fora com o lucro no bolso.
Estava à toa na concessionária esperando pra me levarem de volta pra casa e imaginei 3 tipos de investidores:
1- Os que têm aversão ao risco: São investidores extremamente cautelosos, não estou falando de quem opera no curto ou no longo prazo, mas de uma característica mental de não querer perder dinheiro.
2- Os que entram pensando em ganhar: têm pensamento positivo mas pouca base de proteção, justamente para que não impeça o lucro.
3- E aquele que todo mundo quer chegar próximo, ou pelo menos busca sempre aprimorar neste sentido:
Buscar lucro de maneira sustentável.
São coisas bem óbvias em uma leitura rápida, mas caracterizam toda nossa estrutura de decisão de investimentos.
Eu, mesmo de longe, passando férias no Nordeste, fiz questão de comentar:
Alo pessoal... atualizando a mensagem de posição, depois de dois dias maravilhosos em Itacaré (não bem na cidade, mas no Eco resort) finalmente chegamos à península do Maraú.
Quanto à bolsa, quer o mercado suba ou venha a cair desastrosamente, o que vier a acontecer, para mim, isso não fará grande diferença, também pelo fato de minha posição estar ainda mais reduzida com os ganhos apropriados na semana anterior à nossa viagem, aliado ao fato de eu invariavelmente atuar conforme meu perfil, sempre dinâmico, ajustando as estratégias (em diversos timeframes - com predominância no CP) de acordo com os acontecimentos.
Enfim, pelas colocações do Crono, acima, eu acredito que me enquadro muito bem no último tipo, aquele que prefere ganhar aos poucos e consistentemente, seja para onde o mercado for, operando nas duas pontas, não importa em qual tendência, eu tento me ajustar para o lado que a bolsa andar.
E hoje... foi correção, realização de lucros, alívio de indicadores, whatelse????
Daqui da Bahia, eu só sei dizer bem como foi o nosso dia... calmo e tranquilo! :-)
Abssssssssss ^v^
15.1.10
Quando alguma coisa acontece...
Geralmente começa como uma suspeita, depois lançam o boato, e uma hora ele vira fato.
Além do aperto monetário na China, o Obama começou a falar grosso com o mercado, exigindo o dinheiro emprestado de volta. Ele está indignado com os lucros dos bancos, com os altos bônus (chamados de obscenos) pagos aos executivos de grandes firmas e vai endurecer sua postura, impondo uma "Tarifa de Responsabilidade da Crise Financeira".
A coisa não está mais tão boa como parecia (aos olhos de quem se baseia em notícias defasadas), o desemprego continua em alta nos EUA, a recuperação da Europa arrefeceu, e os problemas continuam.
Quem sabe as Organizações Tabajara ainda inventam algum produto para acabar de uma vez com eles...
14.1.10
Retrovisor do Futuro ?
Mais do que os mercados asiáticos - que operam um dia na frente refletindo (em termos) o comportamento da véspera em Wall Street - descobri a verdadeira concepção dos "retrovisores do futuro":
São os lados esquerdos dos gráfico do INDFUT, WINFUT, como também dos futuros do SPX, DJIA, Nasdaq...
Eles espelham o que já aconteceu com o futuro... rs. Entendeu? Mas e o futuro do futuro...???
Isso é o que nós queremos saber. O gráfico diário do EPH0 mostra o rompimento do caixote, depois um pullback, e o respeito à mais recente LTA. Agora os índices à vista e o futuro estão parelhos, mas essa faixa de 1 150 virou uma nova e forte barreira.
Vamos acompanhar isso, que é de onde pode sair a definição dos mercados daqui para frente...
Com a lente de aumento, um binóculo, ou telescópio...
We must look ahead!!! Always!!!
PS: e sempre de olho na China, seus acontecimentos políticos e monetários, como o aumento dos juros, compulsórios, a retirada dos estímulos econômicos, que tanto fizeram o país "inflar" todos os números apresentados nos últimos anos.
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Com o acordo na Europa para ajudar a Grécia, as bolsas da Ásia subiram (pouco) na madrugada, mas no velho continente, depois do boato, os índices estão em baixa com a confirmação do fato! E os futuros americanos operam em queda.
Talvez porque além da decepção com o PIB na zona do euro, com a estagnação da Alemanha, a China tenha anunciado mais um aumento nos compulsórios, em clara demonstração de que a retirada dos estímulos está apenas começando.
Aqui no Brasil o presidente do BC, Henrique Meirelles não cedeu às pressões políticas de Goiás, e liberou seu partido para escolher o canditado ao governo de estado. Ele reafirmou que só decidirá seu futuro profissional no final de março e deixou claro que sua prioridade é contribuir para a estabilidade macroeconômica, o que demanda atuação na esfera federal.
Para bom entendedor, isso pode ser sinal de que almeja voos mais altos... ou a coisa não anda muito boa na economia. Os dados referentes à inflação divulgados hoje preocupam: o Índice Geral de Preços-10 (IGP-10) acelerou fortemente em fevereiro, a 1,08 por cento, contra taxa de 0,20% em janeiro.
Entre seus componentes, o Índice de Preços por Atacado (IPA) teve avanço de 1,15 por cento em fevereiro, seguindo a oscilação positiva de 0,07 por cento no mês passado. O IPA agrícola subiu 0,08 por cento, ante queda anterior de 0,85 por cento. O IPA industrial avançou 1,50 por cento em fevereiro, frente à alta de 0,36 por cento em janeiro. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou 1,09 por cento, contra elevação de 0,52 por cento no mês anterior. O Índice Nacional de Custo da Construção (INCC) avançou 0,55 por cento em fevereiro, após aumento de 0,305 % em janeiro.
Vai ser difícil segurar os juros apesar do ano eleitoral...
Como hoje é o último dia de negociação na BMFBovespa, antes dos feriados de Carnaval, o pregão promete ser agitado!
Bons trades ^v^
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