S&P500

Existe realmente bastante similaridade entre o movimento atual e a queda ocorrida no SPX em fevereiro/março, durante aquele problema de taxação nas bolsas chinesas (e o "carry-trade") .

Mas chama atenção, e não podemos desconsiderar, a variação distinta que se deu no volume em cada um dos casos: enquanto àquela ocasião as perdas vieram acompanhadas de uma sensível diminuição do volume, agora, este vem tendo um consistente aumento no tamanho das barras! ;-)

A Questão do Crédito

Foram mais U$300 Bi em empréstimos feitos pelos BCs do Mundo, na tentativa de não deixarem os problemas de insolvência de alguns bancos contaminarem o restante da economia! Nos EUA, Europa, Ásia e agora Oceania. Estará o Brasil realmente "blindado" e poderá suportar o tranco, tornando-se o porto seguro para esta crise? Nossas reservas cambiais não chegam nem à metade do dinheiro que foi injetado apenas ontem nos mercados!

Engana-se quem acredita que a maior preocupação do FED esteja na inadimplência ou mesmo na perda de controle sobre a inflação na hora de definir sua política de juros. O grande problema da economia está relacionado ao crédito. Ainda não sabemos ao certo a dimensão do rombo e quem foram os maiores atingidos, mas o mercado está sendo levado à uma situação onde, apesar de ainda haver uma grande liquidez, ninguém empresta mais dinheiro com receio de levar calote!

Enquanto os investidores buscam reaver suas aplicações nos fundos que foram fechados, a quebra em cadeia de financiadoras e bancos aumentaria ainda mais a desconfiança no sistema. Haja crédito!!! ^v^

O Capitalismo e as Vacas

Para descontrair...

Capitalismo ideal

por: Sérgio Ricardo Santa

Você tem duas vacas. Vende uma e compra um touro. Eles se multiplicam, e a economia cresce. Você vende o rebanho e aposenta-se, rico!

CAPITALISMO AMERICANO:

Você tem duas vacas. Vende uma e força a outra a produzir leite de quatro vacas. Fica surpreso quando ela morre.

CAPITALISMO FRANCÊS:

Você tem duas vacas. Entra em greve porque quer três.

CAPITALISMO CANADENSE:

Você tem duas vacas. Usa o modelo do capitalismo americano. As vacas morrem. Você acusa o protecionismo brasileiro e adota medidas protecionistas para ter as três vacas do capitalismo francês.

CAPITALISMO JAPONÊS:

Você tem duas vacas. Redesenha-as para que tenham um décimo do tamanho de uma vaca normal e produzam 20 vezes mais leite. Depois cria desenhinhos de vacas chamados Vaquimon e os vende para o mundo inteiro.

CAPITALISMO ITALIANO:

Você tem duas vacas. Uma delas é sua mãe, a outra é sua sogra, maledetto!!!

CAPITALISMO ENRON :

Você tem duas vacas. Vende três para a sua companhia de capital aberto usando garantias de crédito emitidas por seu cunhado. Depois faz uma troca de dívidas por ações por meio de uma oferta geral associada, de forma que você consegue todas as quatro vacas de volta, com isenção fiscal para cinco vacas. Os direitos do leite das seis vacas são transferidos para uma companhia das Ilhas Cayman, da qual o sócio majoritário é secretamente o dono. Ele vende os direitos das sete vacas novamente para a sua companhia. O relatório anual diz que a companhia possui oito vacas, com uma opção para mais uma.

Você vende uma vaca para comprar um novo presidente dos Estados Unidos e fica com nove vacas. Ninguém fornece balanço das operações e público compra o seu esterco.

CAPITALISMO BRITÂNICO:

Você tem duas vacas. As duas são loucas.

CAPITALISMO HOLANDÊS:

Você tem duas vacas. Elas vivem juntas, não gostam de touros e tudo bem.

CAPITALISMO ALEMÃO:

Você tem duas vacas. Elas produzem leite regularmente, segundo padrões de quantidade e horário previamente estabelecido, de forma precisa e lucrativa. Mas o que você queria mesmo era criar porcos.

CAPITALISMO RUSSO:

Você tem duas vacas. Conta-as e vê que tem cinco. Conta de novo e vê que tem 42. Conta de novo e vê que tem 12 vacas. Você para de contar e abre outra garrafa de vodca.

CAPITALISMO SUIÇO:

Você tem 500 vacas, mas nenhuma é sua. Você cobra para guardar a vaca dos outros.

CAPITALISMO ESPANHOL:

Você tem muito orgulho de ter duas vacas.

CAPITALISMO PORTUGUÊS:

Você tem duas vacas. E reclama porque seu rebanho não cresce...

CAPITALISMO CHINÊS:

Você tem duas vacas e 300 pessoas tirando leite delas. Você se gaba de ter pleno emprego e alta produtividade. E prende o ativista que divulgou os números.

CAPITALISMO HINDU:

Você tem duas vacas. E ai de quem tocar nelas.

CAPITALISMO ARGENTINO:

Você tem duas vacas. Você se esforça para ensinar as vacas mugirem em inglês. As vacas morrem. Você entrega a carne delas para o churrasco de fim de ano do FMI.

CAPITALISMO BRASILEIRO:

Você tem duas vacas. Uma delas é roubada. O governo cria a CCPV- Contribuição Compulsória pela Posse de Vaca. Um fiscal vem e te autua, porque embora você tenha recolhido corretamente a CCPV, o valor era pelo número de vacas presumidas e não pelo de vacas reais. A Receita Federal, por meio de dados também presumidos do seu consumo de leite, queijo, sapatos de couro, botões, presumia que você tivesse 200 vacas e para se livrar da encrenca, você dá a vaca restante para o fiscal deixar por isso mesmo....

Moral da Estória

Em mercado ruim é difícil encontrar ação boa! Para comprar...
...porque para vender, qualquer uma serve!

Nestes momentos é que devemos valorizar a função dos derivativos.

Além de servirem como proteção para o patrimônio (de quem não realizou seu lucro), eles nos permitem desenvolver estratégias "vendidas", ainda que estas sejam pouco difundidas e incentivadas pelas corretoras, devido a compreensíveis questões de controle de risco. Logo estarão oferecendo cursos gratuitos, ou a preço de banana, para tentarem inseminar novos conceitos - quem sabe não é possível ganhar dinheiro com a bolsa em baixa?

Com o mercado em franco crescimento nestes últimos anos, pela entrada de novos investidores PF, e ainda alimentado pelo capital estrangeiro (e o especulativo), a RV experimentou um longo período de bonança. Estariam os mesmos recém-iniciados em bolsa preparados para esta mudança de paradigma? Não foi por falta de aviso... ^v^

A Coisa está Feia!

Depois da injeção de quase 100 bilhões de euros na França e na Alemanha, de outros tantos bilhões de dolares nos EUA, agora foi a vez do BC japonês abrir as torneiras para o mercado, o que nem assim impediu fortes quedas nas bolsas asiáticas. A contaminação vai aumentando...

E por enquanto o problema ainda está no âmbito financeiro. Mas existirá alguma economia com blindagem suficiente para passar imune por esta crise?

O INDFUT na BM&F tem perdas de -3% nesta pré-abertura da sexta-feira.

A Grande Vantagem...

de operar nas DUAS pontas (comprado e vendido)
... é que você SEMPRE acerta em UMA!

E que esta seja a que proporcione o melhor resultado financeiro! ;-)

OFF - Modernidades

Depois do Space Diving (tem um post aqui no blog sobre isso) agora estão inventando um Hotel Voador!?!?! Deve ser para evitar ficar pousando à toda hora nestes aeroportos da vida!!! ;-)

TABA4 - Tabajara PN

Quem achava que seus problemas acabaram...

deve ter comprado alguma ação das empresas Tabajara!

A preocupação com o crédito, inflação e, principalmente, as hipotecas de alto risco continuam latentes. Imaginei que a reação do mercado, seguindo o anúncio do FED, fosse algo incipiente.

Os gráficos indicavam o repique. E ele aconteceu... mas olhando pelo lado da Matriz - que infelizmente veio atrapalhar a boa fase do mercado nacional - a Nasdaq devolveu grande parte do que tinha recuperado e o DOW está mesmo fazendo um topo mais baixo!

A análise técnica não é mágica. Os gráficos e seus indicadores podem oferecer pistas do que vem pela frente mas, na verdade, são apenas representações dos fatos que desenham as suas linhas (barras ou candles). O "martelo" insinuou uma reversão, mas não confirmou o fundo!

E toma lá, dá cá! Enquanto os EUA forem o centro do universo (ou se acharem) o resto do mundo vai aplaudir ou sofrer com as consequências. Mas por aqui também temos nossos vilões. Quem quiser que faça a sua lista de eleitos.

A volatilidade continua alta e podemos ainda presenciar movimentos contrários no CP. Vale fechou o GAP de ontem, abrindo outro em 78,85. Petro também deixou o seu nos 52,05. Gaps em profusão, enquanto alguns ativos ainda continuam dando sinais de vida! Que não seja mais uma visita da saúde... estava tudo indo tão bem! ^v^

IBOV e FUT juntos

Para o vencimento do índice, na próxima quarta, faltam apenas 5 pregões!!!

Consumo Interno

E não é que os automóveis financiados com taxas abaixo de 1% estão mesmo virando a nova coqueluche do mercado, tomando o lugar dos eletrodomésticos (que quem não tinha comprou e os mais abonados substituíram por outros mais modernos!)

Produção de automóveis cresce 20% em julho
A indústria automobilística nacional produziu 268,2 mil veículos em junho, uma alta de 20,3% sobre o mesmo período em 2006. Do total de veículos montados em julho, 252.176 eram automóveis e comerciais leves, 12.326 eram caminhões e 3.687 ônibus. Enquanto isso, a produção de máquinas agrícolas automotrizes cresceu 64,1% em julho, em relação a 2006, para 6.454 unidades.

Como todas as montadoras no Brasil são subsidiárias (alguém sente saudades do Gurgel?) e não possuem ações negociadas na Bovespa, quais são os fornecedores do setor automotivo que podem estar se beneficiando desta situação??? ^v^

O que o FED vai fazer com os Juros

Desta vez ainda acredito que ele não faça nada! A condução hesitante que vem sendo dada pelo presidente do Banco Central americano - o homem violino, nos leva a crer que nesta próxima reunião do FOMC, mais importante até do que a decisão a respeito dos juros, serão as explicações sobre o que pretendem fazer para conter a inflação, sem agravar o problemas das hipotecas de risco e aumentar o temor de uma desaleração mais forte que possa levar a economia dos EUA a um pouso mais duro e veloz que avião sem freios! Então, uma indicação da tendência futura já servirá de alento a um mercado em vôo cego. Picado? Mas se puxarem o manche demais podem estolar de vez!

Está aí a encruzilhada: baixar a taxa, como muitos desejariam, é improvável, assim como subir mais alguns pontos percentuais seria o tiro de misericórdia nos endividados sem alternativas para quitar seus débitos. E os bancos que agora começam a cortar as cabeças de seus executivos? A culpa é do técnico. Mas a falta de um esquema de proteção pode contagiar o resto do time, e até mesmo a torcida!

Por estes motivos os juros americanos devem continuar em 5,25%.

E a Bovespa, como deve reagir nos próximos dias? Para curto prazo pode haver algum movimento especulativo, principalmente sobre áreas de suporte, onde vão tentar defender, a unhas e dentes, posições tomadas no clima de euforia. O país continua bem, mas não sabemos se a vacina do dolar barato e elevados níveis de reservas cambiais, somadas aos bons indicadores internos, serão suficientes para preservar a bonança dos últimos anos, quando estes pilares forem confrontados com a situação política (pelo apego do líder do congresso, recusando-se a deixar o cargo), além da falta de infraestrutura e burocracia engessada para novos investimentos estrangeiros e privados. Sem falar na influência dos acontecimentos na matriz, que está difícil desvincular.

Agora, diz-se que o Brasil vai virar um canteiro de obras! Saneamento, estradas, portos, reformas emergenciais no sistema aeronáutico... quem deve estar gostando disso são os empreiteiros! Mas dinheiro mesmo, só no final do serviço, caso ele seja entregue concluído. As comissões tem que ser pagas antes. Porque os governos podem ser outros... mais campanhas para eleições virão pela frente, é preciso ter caixa. Neste ano apenas 22% dos recursos foram aplicados em melhorias pelo desenvolvimento. E o país tem que crescer, ao menos, na casa de 5%...

Vou parar por aqui. Um abraço para quem veio comigo! ^v^

Ibovespa em 2 Tempos

Abertura sinistra fazendo máxima acima de 53k para depois descer até a mínima da sessão em 51.317, ainda antes do meio-dia. Tinha mesmo que repicar sobre um suporte tão consistente como a média móvel de 80 períodos. Mas a pergunta é a mesma para o candle diário de Vale5 e Petr4...

Depois do almoço o índice ainda recuperou-se até fechar bem próximo de como começou... (vide gráfico intradia de 15 minutos - abaixo). Para voltar para cima da M80 (neste tempo) são outros 500. Vira-virou, ou agora é que está começando a virar?

Petr4 / Vale5 - Atualizando

Para quem gosta de dar nome aos bois, os candles de hoje, tanto na Petrobras quanto na Vale do Rio Doce, seriam "martelos" ou "enforcados"? A questão seria claramente resolvida se soubéssemos dizer se já é fundo ou ainda estamos no alto!?! Ambas fizeram topos mais baixos, o que pode estar confirmando o pivot. Mas eu havia dito que as LTAs junto com as M80 não seriam perdidas de forma tão fácil. A briga vai ser boa... ^v^

E a Petro compra a Suzano

SZPQ4... 9,08 (+ 59%)!!! Isso é que é subir na contra-mão do mercado! ;-)

E o preço do negócio deve ficar na faixa de R$ 10,70/PN e 13,40/ON...

Bolsa de Valores: Causa ou Consequência?

Embora nas bolsas circule grande parte do dinheiro das economias mundiais seria bom que se desmistificasse a questão de que tudo é feito para influenciar seus movimentos. O mercado é apenas um espelho, e reflete os acontecimentos. Está mais para consequência do que causa.

E este antagonismo entre touros e ursos é o que rege a tendência. Mas eu não conheço nenhum touro "de carteirinha" (digo isto me referindo aos grandes players). Sei de operadores que se dizem "vendedores natos", mas isto tb não é sensato. Os grandes, às vezes ESTÃO bulls, outras ESTÃO bears. São espertos, não se fixam de apenas um lado, jogam com quem tem mais chances de ganhar. E mesmo assim tem ocasiões que perdem, quando a força contrária é ainda maior.

Ser bull ou bear não é como religião, nem como time de futebol (está mais para um eterno "vira-casaca"), é um posicionamento momentâneo - que pode durar 4 anos ou mais. E depois trocam de lado como quem muda de idéia...

Por isso, sempre preferi operar nas duas pontas. Dependendo da hora, mais carregado em uma do que na outra. A dimensão do ganho é menor, sim. O risco também. E o estado de serenidade proporcionado compensa bastante. Não comemoro o lucro assim como não me deprimo em eventuais reveses. Tudo faz parte do jogo.

Agora quanto ao caso das hipotecas americanas, por se tratar dos EUA, de parceiros importantes e donos da maior fábrica de dinheiro do mundo, há uma possibilidade de injetarem muita grana na tentativa de não deixar o problema se alastrar. Por enquanto, ele ainda é latente.

Não devemos minimizar os fatos (todos) achando sempre que tratam-se de mais, e apenas, manobras especulativas. Existem coisas que estão acima, e muito além, dos interesses envolvidos nas bolsas.

Abs ^v^

Petr4 / Vale5 - Gráficos Diários

Cada vez mais perto das LTAs e das Médias Móveis de 80 períodos. ^v^

DOW Semanal

Lembrando que este último candle só fecha amanhã, na sexta-feira! ;-)

RNAR3 e RSIP3

Para quem gosta de maçãs... :-)

Entenderam porquê as ações da Renar ON desvalorizam mais de 10% hoje?

Telemar -Oi

Mais um GAP altista, superando as expansões de Fibo e a cada vez mais provável reorganização do mercado de Telecom que vai fazer dela, junto com a BrT, o terceiro grande player do setor. E olha que poucas vezes o ativo em questão conseguiu ficar sendo negociado acima dos 40! Agora parece que vai...

^v^

3054 - Os Elos Quebrados da Corrente

Empresa - Manutenção e Filosofia Operacional - TAM

Fabricante - Projeto e Limitações - Airbus Industries

Governo - Infraestrutura e Controle Aéreo - Infraero, Conac, Anac

Piloto - Responsabilidade pela condução do Vôo e Aeronave

São Pedro - Dizem que manda na Meteorologia!

Embora eu não queira polemizar e manter-me distante das especulações sobre a tragédia, não há como não ser solidário à dor dos familiares e colegas que não estão mais conosco para contar suas versões do episódio. De que adianta procurar culpados. Cada um tem a sua parcela dentro de suas áreas de responsabilidade. O importante é identificar os furos para que os mesmos não se repitam. Quanto de culpa para cada um? Deixe que a justiça se faça de forma isenta e apresente um relatório fiel aos acontecimentos. Querer colocar o peso sobre o elo mais fraco, justamente o ser humano que é, por natureza, sujeito a falhas, constitui-se um ato de extrema covardia! Ainda mais sem ele estar aqui para se defender!

Que os padrões operacionais sejam revistos, não negligenciem com a manutenção dos equipamentos, que se reavalie projetos onde o automatismo suplanta a decisão e atitude de quem deveria estar verdadeiramente no comando, que gastem menos em saguões luxuosos, shopping-centers, estacionamentos, e cuidem mais da infraestrutura para navegação aérea, da segurança dos profissionais, passageiros, e terceiros que ainda correm o risco de serem atingidos na calçada por um avião (?)...

Não adianta querer culpar um piloto que deve ter tentado de tudo para salvar sua vida (e de todos mais). Se houve algum erro, e mesmo que tudo estivesse funcionando normalmente, apesar de ser treinado para atuar nas emergências, o tempo poderia ter sido curto demais para reagir. Mas a esta hora, ele já deve estar voando alto como nunca e em boas companhias... na ânsia de eximirem-se da culpa, no final das contas, só falta atribuírem a maior responsabilidade pelo caos aéreo a São Pedro!

Eu peço desculpas! ^v^