Tirando nosso lado especulador - que ganha hoje e amanhã pode pagar um stop, no final tem saldo positivo, mas pouco significativo em relação à totalidade do capital - quer ver um bom exercício de gestão patrimonial (como investidor):Suponha um capital livre de 1 milhão de reais. Vamos separar R$ 100 mil para o giro (como franco atirador); 70% vamos aplicar em RF: 200.000 reais em uma NTNF para 01/2014 a 18%; mais R$ 200.000 na NTNB com IPCA +10,38% para 05/2015; e R$ 300.000 na LFT para 03/2014. Com o saldo (R$ 200.000) daria para comprar pelo menos 4k de PIBB11 por R$ 50,00 (para simplificar).
Qual destas aplicações vai oferecer a melhor rentabilidade?
Não duvido que a valorização do PIBB, em termos absolutos, seja maior do que a soma de todos os rendimentos [RF + tiro livre]! Isto com a bolsa aos 33.000 pontos. Os 20% podem render o mesmo (ou até mais do que os 80% restantes) em 5 anos!
No longo prazo o buy and hold tende a "empatar" com a RF. Mas isto para quem ficou comprado acima de 70k e não realizou lucro. Quem entrar agora, nesta faixa de 30k, mesmo que a bolsa caia até 23k, ainda é capaz de superar o benchmark do mix.
Se preferir fazer uma carteira com Petrobras, Vale, Bradesco e Telemar, e ainda contabilizar os dividendos (que no PIBB são reinvestidos nas cotas)... Experimenta simular!
Em 10 anos, então (se ainda estivermos vivos até lá)... ^v^
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8 comentários:
Márcio,
- excelente estudo, aproveito pra perguntar sobre como ficarão os dividendos e jscp de empresas como Vale e Petro daqui pra frente.
- informo que estou com 80% e m RV e 20% em RF, sei que é loucura mas é "buy and hold".
Abç, Carlos
Obrigado carlos,
Foi exatamente isso que eu levantei na postagem anterior.
Será preciso uma visão mais clara do cenário futuro para dimensionar as receitas e lucros das empresas (que vao definir os proventos dos minoritarios) nos próximos exercícios.
Voce me parece bastante alavancado em RV para meus padrões conservadores (embora eu assuma estratégias bem agressivas eventualmente).
Estou convencendo a patroa a aumentar nossa participação em bolsa. Nao é oda hora que vemos o Ibov em 30k!
Grande abraço ^v^
Márcio, obrigado pelo retorno.
- aproveito pra perguntar se estou correto trocando algumas ações PN por On, para não ficar fora do mercado e visando a compensação de um futuro I.R., haja vista que foram compradas no topo.
- troquei GGBR4 por GGBR3, paga o mesmo dividendo e é mais barata.
O que vc acha destas operaçoes ?
Abç, Carlos
Carlos,
Vc está realizando perdas para compensar no futuro? Talvez seja melhor deixar a posição quieta.
Na questão dos dividendos ambas (GGBR 3 e 4) pagam igual.
Há diferença entre GGBR e GOAU (esta sim, costuma oferecer melhores proventos).
Olha, penso que se não é o caso de fazer arbitragens - pairs trading - trabalhando o spread entre elas, não muda muita coisa.
Mas siga sua estratégia se ela o faz sentir-se mais confortável.
Abs ^v^
Seagull, grato novamente.
- nesse caso específico da Gerdau vc me aconselha a ficar em GGBR3 ou vender e recomprar a GGBR4, os dividendos são os mesmos eu sei, e os jscp tbm são iguais?
- tem algum outro ponto favoravel ou desfavoravel em manter essas ONs.
- para arbitragem eu teria que ter uma posição bem maior pra compensar, na verdade qdo fiz a operaçaõ visei apenas ter um nº maior de ações para receber mais dividendos, a questão do I.R. foi consequencia
Obrigado,
Carlos
Não faz grande diferença... as ordinárias têm menos liquidez, mas suficiente para negociar os nossos lotes.
A vantagem das ON seria na venda da empresa, o que não parece ser o caso. Ela é que costuma ser a compradora...
Deixa agora para ver o que acontece. Hoje as duas estão valorizando bem, e tendem a andar juntas!
Abs ^v^
Ok,
- a última (do dia,rs) oq vc acha de um aumento na minha posição de GGBR3?
Obrigado novamente por sua disponibilidade.
Abç, Carlos.
Com atroca vc já aumentou a posição (em lotes) de GGBR.
Vc diz fazer um novo aporte de dinheiro?
Olha são duas abordagens a meu ver: para LP está tudo muito depreciado e um papel como Gerdau na faixa de 12 reias é uma pechincha. Como vc tem visto nas minhas postagens, eu "adotei" está faixa entre 30 e 40 k do Ibovespa para acumular papéis.
Contudo, graficamente, a superação dos 35k levou o indice até 37.000 como eu avaliei ontem. Seguindo nesta escalada podemos almejar 40k. Mas como não cai nem sobe em linha reta, seria "saudável" fazer um topo mais alto e outro fundo acima do anterior.
Portanto ainda não descarto uma realização, na expectativa que a mínima registrada neste movimento fique acima dos 30 mil pontos para definir um pivot de alta!
No mais, é tudo muita torcida para resolverem a crise e que, pelo menos, as bolsas parem de cair.
Uma congestão agora, no meu ponto de vista, seria excelente para acumular e ganhar forças!
Pode comentar e perguntar quanto quiser (eu ficaria ainda mais feliz se vc participasse do fórum MI também, mas vou me dividindo entre cá e lá)
:-)
Abs ^v^
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