Plus500

30.7.09

Novo teste de resistência

Mercado está mesmo animado com o pronunciamento do Obama antevendo o fim da crise. DJIA firme acima dos 9k, e o S&P querendo cravar os 1000 pontos. Contudo, ainda tem a China... o BC deles reafirmou o compromisso com o alívio monetário.

Mas o lucro da Vale já mostrou uma queda na ordem de 80%... e o preço do óleo, a incógnita do pre-sal, os desdobramentos políticos da estatal? O Ibovespa está ameaçando romper os 55k. Será que consegue?

Apesar do nosso superavit em baixa (apenas 2% do PIB), a relação divida/PIB voltando a aumentar - embora a queda dos juros ainda venha a ser mais influente neste cenário futuro - e os gastos públicos cada vez maiores.

A turma do governo tem mesmo que torcer para voltarmos a ter crescimento, senão vai ficar difícil equalizar as contas.

Abs ^v^

28.7.09

Emails e esclarecimentos

Como sempre, recebo um sem-número de emails fazendo perguntas, sugestões e críticas. Na medida do possível procuro responder a todos com a mesma presteza. Durante este período em que estive ausente, a conexão local com a internet era bastante precária, e não pude acessar minhas caixas com frequência, o que gerou um acúmulo de mensagens.

Aos poucos vou retornando o contato de cada uma delas, apenas peço um pouco de paciência e compreensão aos amigos.

Ontem consegui adiantar alguma coisa, e, dentre os emails que tive a oportunidade de abrir, havia um muito interessante (de apenas uma linha- ainda falando sobre o OCO "furado"), que faço questão de compartilhar - tanto a mensagem quanto a resposta.

Dizia assim:

Título - Processo de Autoenganação

Aposto que depois do OOCOO virá o OOOCOOO!! ACORDA!!!!

-------------------------------------------------------------------

Ora, dias se passaram, o mercado continuou funcionando, o gráfico mudou - seja lá qual for a periodicidade considerada, novas figuras se formaram, desmancharam, e ainda não viraram esta página?

Bem... vou editar aqui alguns trechos da longa resposta:

Caro Amigo
(vou preservar seu nome)

Desculpe pela demora, vou compensar isso dedicando um tempo para te responder.

Estava viajando de férias e, apesar de levar o notebook para fazer vídeo-conferências com uma filha no exterior, a conexão local era bastante instável, e eu mal acompanhei o mercado, raramente acessando o blog. Ele é totalmente livre à participação de todos, até mesmo de anônimos - embora seja muito difícil interagir com quem não se apresenta.

Nós já nos conhecemos? Não tenho a menor ideia de como vc atua na bolsa, nem qual é a sua experiência. Mas estou sempre aberto a novos contatos. Apesar dos mais de 25 anos em mercado, continuo sempre procurando aprender mais.

Digo "mercado", pois meu ingresso em 1983 foi por uma mesa de Open, depois lancei os futuros no Brasil - com taxa de juros, commodities e índices, trabalhei também em bolsa de valores, sempre participando do planejamento e montagem das estratégias para carteira das instituições, ou atendendo grandes clientes. Ainda tenho outras atividades profissionais e empresariais atualmente, mas poderia viver exclusivamente de renda, caso fosse essa a minha vontade.

A hipótese de "autoenganação" seria até plausível no presente. Hoje estou em uma situação muito confortável, e cuido apenas da administração do patrimônio que construí. A renda variável é somente mais uma fonte de diversificação para meus investimentos, onde a parcela do free float aplicada em ações objetiva uma rentabilidade acima dos benchmarks que adoto (nas altas, o Ibovespa; nas quedas o CDI). Só opero para mim mesmo.

Então, não quero vender análises, produzir relatórios, muito menos fazer gestão para terceiros. Dispenso - e não preciso assumir - esse tipo de compromisso. Sou simplesmente um investidor qualificado, que opera seu capital próprio, e se dispõe a compartilhar leituras do mercado com os amigos, colaboradores e demais visitantes do blog.

O meu maior benefício com isso é poder tirar férias quando quiser, não tenho empregados ou patrão, não devo satisfação - nem obrigatoriedade de mostrar resultados - a clientes, e assim posso viajar pelo mundo para gastar meu dinheiro nas melhores coisas que existem. Minhas maiores riquezas não são materiais: conhecimento, saúde, família, amigos. O resto é possível comprar para nos proporcionar prazeres e manter a qualidade de vida!

Caso acompanhasse o blog há mais tempo (foi inaugurado em 2006) teria percebido que esta nova grande fase de fartura começou muito antes, vem desde 2003. Ela fez muitos "filhos da alta". E vários ainda continuam órfãos - mesmo com esta recente melhora - muitos mal recuperaram suas perdas

Em maio do ano passado, por volta dos 70k, eu praticamente zerei todas as minhas posições, mesmo quando diziam que eu estava parecendo um profeta do apocalipse. A impressão é que eu deveria "acordar" de minha cautela (ou será que alguns continuavam sonhando com uma repercussão favorável ao Investment Grade?).

De fato, o índice ainda subiu até quase 74.000 pontos, mas, com o início do desmonte eu vendi muito contrato futuro na BM&F, e só comecei a recompor os ativos da carteira abaixo de 40 mil pontos. Fui feliz, pois enquanto os investidores estavam apavorados, eu ia comprando ações no pânico (chamei a estratégia de Seagull Decade). A ideia era guardar os papéis por 10 anos - caso isso fosse necessário - mas o retorno veio antes, e muito rápido. Lembra de Vale, Petro e Bradesco na faixa de 20? Pois é... e muitos ainda aguardam elas empatarem com seus custos em 60, 50 ou 40... um dia voltam lá.

Enfim, o meu target era 53k... ele já foi atingido, violinou, corrigiu, e estamos de volta aos 54. Para mim está bom, o bear rally (?) já proporcionou bons ganhos, e uma coisa que aprendi em RV é que o lucro só existe quando vai para o bolso. Mas ainda não comecei a abrir vendas... o OCO foi quase... eu esperei pelo pullback na neckline. Como o padrão não se confirmou, paciência. É preciso ter flexibilidade para não ficar apegado a certezas que não existem. Tudo muda muito rápido, dependendo do timeframe. Continuo no curto prazo até uma maior definição.

Nunca tento acertar as mínimas ou máximas (fundos e topos), prefiro deixar que os extremos me encontrem, e perder um pedaço do movimento... se esta nova resistência aos 55k for rompida, e o Ibovespa continuar subindo, nada impede que eu entre de novo na compra. Mas o índice ainda está congestionado - no alto - e, se não superar logo estes níveis, pode até formar um topo duplo.

Ainda guardo alguma coisa em carteira, mas não costumo recomendar nada (além de estudo) para não influenciar no posicionamento dos iniciantes.

Para estes pequenos investidores, acostumados a operar por dicas, existem outros fóruns... que servem para alimentar a esperança e deseducar financeiramente. Além de manter o emprego de alguns "gestores e analistas" sem ética, que dependem do movimento da clientela. Com as pessoas ganhando ou perdendo, suas comissões estarão garantidas.

Minha postura é sempre a mesma: transparência e isenção. Digo o que eu acho, estando certo ou errado. Quem manda é o mercado. E o que conta é o resultado na conta corrente. Com gerenciamento de capital, controle de risco e disciplina para seguir os planos, a chance de ser bem sucedido - e ter vida longa no mercado - é muito maior.

Fique a vontade para fazer comentários, e emitir críticas - que podem ser muito construtivas. Elas sempre acrescentam algo de positivo.

Boa sorte e sucesso

Abs ^v^


27.7.09

O que os olhos enxergam



Nesta volta de férias ainda estou me sintonizando aos poucos com os acontecimentos. E o OCO fez forfait. Não vingou... !

Foi o suficiente para reanimar o mercado. Bolsas de NY ditaram mais um rally e a Bovespa acompanhou. Agora o nosso índice tem que superar a faixa de 55k para sair deste caixote, e não dar chance de formar um topo duplo.

Mas como cada um vê o que quer, todos estão no seu direito de acreditar em mais um rompimento dessa resistência.

Por enquanto minha leitura do cenário para por aí...

O lado direito do gráfico ainda vai se desenhar, e o que conta é aquilo que fizermos para obter os melhores resultados na montagem e execução das estratégias. De resto, tudo é opinião... torcida, ou aposta! Quem quiser que pague para ver.

Abs ^v^

24.7.09

Mercado vai bem

Que maravilha!

Realmente nao tem dado para eu acompanhar como de costume...

Outras atividades (menos importantes, mas muito prazerosas) tomam meu tempo.

E, pelo pouco que tenho visto, as bolsas seguem firmes.

Bom que a fase esteja sendo bem aproveitada, porque em renda variavel tudo pode mudar de um dia para outro. Quem sabe disso, e conhece as estrategias para operar em qualquer tendencia (ou mesmo na falta dela), nunca vai ser pego de surpresa.

Sucesso aos amigos em seus investimentos.

Abs

22.7.09

Copom reduz juros para 8,75% ao ano

Após reduzir os juros abaixo da barreira psicológica de 10% ao ano no mês passado, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reuniu nesta terça e quarta-feiras (21 e 22) e optou por cortar novamente a taxa Selic, agora de 9,25% para 8,75% ao ano, ou seja, 0,5 ponto percentual de queda, informou hoje a instituição.

Com a decisão, o ritmo de corte dos juros caiu pela metade. Isso porque, nos dois últimos encontros do Copom, em abril e junho, a taxa caiu um ponto percentual. Segundo economistas do mercado financeiro, esse deverá ser o último corte de juros, pelo menos, até agosto de 2010. No fim do ano que vem, acreditam, a taxa deve voltar a subir. O Copoms se reúne novamente nos dias 1 e 2 de setembro.

Frase divulgada pelo Copom

Ao fim do encontro, o BC divulgou a seguinte frase: "Tendo em vista as perspectivas para a inflação em relação à trajetória das metas, o Copom decidiu reduzir a taxa Selic para 8,75% ao ano, sem viés, por unanimidade. Levando em conta que a flexibilização da política monetária [redução de juros] implementada desde janeiro tem efeitos defasados e cumulativos sobre a economia, o Comitê avalia, neste momento, que esse patamar de taxa básica de juros é consistente com um cenário inflacionário benigno, contribuindo para assegurar a convergência da inflação para a trajetória de metas ao longo do horizonte relevante, bem como para a recuperação não inflacionária da atividade econômica".

Segue G1

17.7.09

Elvis já morreu? E o OCO...

Então vamos avaliar em uma periodicidade menor ainda - 240 min.

Poderia ser um OOCOO?

Melhor ainda ficar atento antes de fazer chacota com a figura...

Fórum Monitor Financeiro

16.7.09

Cenas dos próximos capítulos

O carretel esticou em 53k... violinou o alvo... e voltou para baixo... a brincadeira do papagaio acabou! Ficou no retrovisor...

Viramos a página, a história passou a ser outra (OCO ou não?) e o índice foi desenhando um novo canal (de baixa) até a faixa de 48k. O gráfico em questão era o diário, mas, desde então, estamos operando em outro período mais curto... inicialmente nos 240 minutos. E eu comentei que para abrir vendas, seria preciso que o OCO se confirmasse, mesmo assim, apenas depois do pullback.

Mas ontem, o primeiro a identificar um movimento mais forte foi o Marx, no after do SPX. Depois o André apresentou um diamante na periodicidade horária (60 min). Mudou novamente o rumo da prosa, espremeu ainda mais o timeframe, insinuando o repique até o topo do canal - coisa que o Marreta também prenunciara na sua contagem de ondas.

Como sou contestador (à princípio, sempre), questionei... mas não podemos ser teimosos para deixar de ver aquilo que está na nossa frente. Fui verificar e... "vira-casaca-mais-uma-vez"! Uma pena que quando me dei conta do estudo dos amigos, já era tarde da noite, o pregão já tinha acabado e nada poderia ser feito. Como não dá para enxergar tudo ao mesmo tempo, quanto mais olhos atentos ao mercado, melhor!

Esta é a maior vantagem de um fórum sério, sem torcida, oba-oba... o colaborador expõe seu "achado", e mostra suas fundamentações... quem quiser pesquisar, confirmar e acreditar, melhor. Isto não é dica, é compartilhamento de estudo! Ruim é cismar com uma coisa, perceber os acontecimentos por apenas um prisma, e ficar apegado a convicções. As verdades duram pouco na bolsa...

E hoje a bolsa trouxe esse GAP na abertura, o que tornou uma entrada mais perigosa, permitindo simplesmente operar no CP, com gráficos de 15 ou 30 minutos... se continuar assim, paciência. Não vejo motivos (ainda) para assumir maiores posicionamentos. Nem na compra ou na venda. Amanhã tudo pode ser diferente... quem continuar seguindo a maré, para onde ela for, vai brincar no curtinho até uma maior definição. O resto é aposta, seja profecia, ou torcida... ninguém sabe como será o lado direito... mas podemos suspeitar, e jogar com as melhores probabilidades a nosso favor.

A pipa já venceu... mas se quiser continuar soprando a rabiola para ver se sobe... é bom arrumar mais linha!

Esse capítulo da novela não vale a pena ver de novo. Já veio o OCO, neckline, canal de baixa, diamante...

Será que o Raj vai descobrir que o filho da Maya é coisa do dalit???

:-)

Como começou no título da postagem...

Aguarde pelas cenas dos próximos capítulos!

Monitor Investimentos


14.7.09

Dependência de Petróleo?

Volta e meia me deparo com estudos (questionáveis) de que está havendo diminuição das reservas de óleo, que o consumo vem aumentando, o preço do barril pode sofrer uma forte alta ... olha o que foi dito por um dos supostos maiores especialistas do mundo em energia: "O banqueiro de investimento Matthew Simmons, diz que o futuro do setor depende da Petrobras - e de um barril de petróleo que custe 500 dólares".

É para levar isto a sério? O cara parece mais torcedor do que nós... deve estar compradaço, e talvez ele não conheça bem a turma que toma conta da empresa, e o reputado "Conselho de Administração"...

Sem falar no Senado, e essas CPIs que sempre acabam em pizza...

Barril a 500 dolares??? Isto é profecia ou delírio??? A quem interessa isso? Árabes, americanos, Chavez, Lula, pequenos acionistas da Petro??? Teremos que rezar por uma guerra no Oriente Médio, invasão de refinarias na Nigéria, furacões no Caribe?... e se tudo vier a acontecer, vamos aumentar o consumo de petróleo, poluindo mais ainda a atmosfera, comprometendo nossa qualidade (?) de vida? Tudo isto em um mundo que passa por uma enorme crise...

Com certeza eu não tenho os conhecimentos científicos, nem, talvez, apurado meus estudos sobre o tema com a profundidade e interesse necessários. Mas acredito que as reservas de óleo no subsolo ainda não foram totalmente dimensionadas. Existe mais por descobrir, e não creio que será preciso dispor de todas elas. Este óleo não está lá por acaso... a formação do planeta fez com que, por algum motivo, as camadas tivessem estas composições... retirar o óleo (negro) de onde está para refiná-lo, e queimar seus produtos na atmosfera, não parece (ou já está comprovado que não é) uma medida inteligente.

Esse lobby de sheiks, texanos, cucarachas e afins, só nos faz "engolir" esta commodity, o que leva também a uma acomodação na pesquisa, e atrasa o desenvolvimento e aplicação de outras tecnologias plenamente viáveis (limpas e renováveis). Somos mesmo dependentes do petróleo? Quanto vale esta "riqueza"??? Isto é vital (ou fatal?) para nossa sobrevivência???

São questionamentos que eu me faço sempre que leio coisas do tipo.

E o Pre-Sal? Já estão voltando com aquelas ideias de criar uma estatal para dividir os "lucro$" entre os acionistas das empresas exploradoras - que venceram as licitações - com o "povo" brasileiro... vão mesmo criar uma "Presalbras"?

Olha o marketing em busca de parceiros: "Vende-se Terrenos na Lua" e "Poços (secos?) nas Profundezas do Oceano", rs

Que cheguem lá (em tempo), exista mesmo óleo de boa qualidade, consigam perfurar, a tal "árvore de natal" não tenha problema com os parafusos, os tubos resistam à pressão, seja possível extrair a matéria-prima, trazê-la ao continente, refiná-la sem perda de propriedades... e até obterem o produto final... a Dilma já perdeu a eleição (ou estará empossada???)... em 2014 o Lula tenta voltar carregado nos braços do povo (miserável)... e ainda estaremos assim tão dependentes dos derivados de petróleo? Se estivermos vivos...

Enquanto eu aguentar fico lá pelo Fórum do Monitor

Abs ^v^

10.7.09

DJ - 240 minutos


A menos que algo de excepcional aconteça nesta sexta, o mercado americano deve ficar oscilando (pouco) com o DJIA nessa faixa entre 8.000 e o suporte do H&S perdido, apenas na iminência do pullback para confirmar - com a inversão de polaridade - a perda da neckline no gráfico de 240 minutos, e esta sendo testada como resistência.

Fórum Monitor Financeiro

9.7.09

Óleo 2 tempos


Não é aquele usado em motocicletas de baixa cilindrada...

Gráficos diário e semanal dos contratos futuros: CLQ9.

Momento crítico das fibos, em ambas periodicidades.

Monitor Investimentos

Troca na presidência do BC em 2010

Henrique Meirelles deixa o Banco Central em março do ano que vem, para entrar na disputa pelo governo de Goiás. Segundo o blog da Revista Época, a dúvida de Meirelles, agora, é o partido.

As cartas já estavam marcadas, e o país vai perder seu maior baluarte na luta contra a crise internacional. Conforme noticiado, parece que Lula aceitou (ou acatou?) a decisão. Mas depois de ver sepultada no congresso nacional a manobra para permitir um terceiro mandato, mais do que com a condução da política monetária no país, ele deve estar preocupado com a possibilidade de ter um concorrente de peso em sua pretensão de retornar à presidência em 2014.

Será que, no caso do Meirelles ser eleito e bem sucedido na função administrativa do estado, um projeto de reeleição em Goiás fez parte do acordo? Política e economia andam mesmo de mãos dadas.

8.7.09

Recesso na Quinta

Amanhã, dia 09/07/2009 é feriado no Estado de São Paulo : Revolução Constitucionalista de 1932. Sendo assim, a Bovespa não funcionará, não havendo pregão regular nem o after market.

A Bolsa retornará suas atividades normais no dia 10/07/2009 em seu horário atual de funcionamento do pregão : das 10h às 17h; com o after market das 17h30 às 19h.

Mas enquanto entramos em recesso o resto do mundo estará trabalhando, e nós teremos mais um dia enforcado na sexta-feira para tirar o atraso. Ou então vamos aguardar para ver como ficam as coisas a partir da semana que vem.

O mercado é sempre uma caixinha de surpresas!

7.7.09

Dow Jones - A casa caiu?


Cortaram o pescoço? Rompeu? A meu ver, apenas botou a "manguinha" de fora, mas vamos observar amanhã se o candle fica totalmente abaixo da neckline.

A senha da exaustão foi aquele acúmulo de dojis, spinning tops,... que formaram a cabeça do monstro... além das divergências no estocástico, RSI, que não acompanharam o topo mais alto.

Confirmando a quebra da LP, a projeção bate lá pelos 7600.

O deficit orçamentário americano explodiu, e o governo já começa a cogitar um outro pacote de estímulo para sua economia. Se não for apenas mais uma "violinada" no gráfico... a coisa pode ficar feia. E acreditar em descolamento a esta altura parece um sonho! O dólar inverteu o movimento do início dos negócios e fechou em alta ante o real nesta terça-feira, beirando o patamar de 2 reais, seguindo a piora global de humor dos investidores.

O que vai falar mais alto? A festa que estão fazendo com o nome do Brasil, ou a tendência das bolsas mundiais? Fórum do Monitor

A casa caiu? É o OCO? O mercado é Mutante... Top Top Top UH!


Revisão de Rating do Brasil

Agora é a vez da Moody's anunciar que colocou o Brasil em avaliação para receber o Investment Grade. Pelo que vimos da última vez isso pode não parecer muito auspicioso. O estudo da agência vai levar em conta as nossas perspectivas de melhora na concessão de crédito, com ênfase nos aspectos fiscais e o compromisso das autoridades para conter o deficit e reduzir a dívida pública. Vai ser difícil equilibrar as contas com os gastos do governo nesta ordem, mesmo através de uma carga tributária que atingiu uma marca acima de 35% do PIB.

Apesar da relativamente boa situação de nossa economia diante da crise global, o comportamento das bolsas internacionais acaba falando mais alto. E como Wall Street vem demonstra sinais de saturação do repique, com dúvidas sobre a recuperação dos EUA, na Bovespa também prevalece a tendência da Matriz.

Hoje a revista britânica Financial Times dedicou um caderno especial falando maravilhas sobre a potencialidade do nosso país. Afirmam que estamos passando "dançando pela crise", e que o Brasil é um líder emergente mundial na agricultura, mineração, petróleo, e até em bancos de investimento, com um mercado doméstico de fazer os seus concorrentes sonharem.

Tudo parece muito favorável para nós. Mas o resto do mundo tem que ajudar. Se não prejudicasse já estaria ótimo. Será que é plausível acreditar em um descolamento a esta altura, do jeito que o mundo ficou "plano" e a informação circula quase instantaneamente ?

Enquanto isso, as empresas continuam se apressando para fazer ofertas de suas ações visando um aumento do capital. Se não aproveitarem logo este momento de melhora, a hora pode passar!

Abs ^v^

Monitor Investimentos

4.7.09

Dia com segundo menor volume do ano

O feriado norte-americano paralisou o mercado doméstico de ações. A Bolsa de Valores de São Paulo, até teve alguma oscilação, mas muito próximo da estabilidade. Os investidores não tiveram muita motivação para ir às compras, o que resultou no segundo menor volume financeiro do ano.

O Ibovespa encerrou o pregão desta sexta-feira em baixa de 0,18%, aos 50.934,69 pontos. Na semana, perdeu 1,07% e, no mês acumula baixa de 1,03%. No ano, o Ibovespa exibe ganho de 35,64% até hoje. A variação durante a sessão de hoje foi pequena, já que, na mínima, o índice tocou os 50.915 pontos (-0,22%) e, na máxima, os 51.167 pontos (+0,28%).

O giro financeiro totalizou R$ 1,674 bilhão, bem perto do registrado no dia 25 de maio passado, menor marca do ano até agora, de R$ 1,55 bilhão, também por causa de feriado (nos Estados Unidos e na Europa). Segundo um profissional do mercado de renda variável, o feriado de hoje zerou as operações de arbitragem com os ADRs (recibos de ações de empresas brasileiras negociados na Bolsa de Nova York), o que ajudou a minguar o volume financeiro.

Para a próxima semana, encurtada pelo feriado paulista da Revolução Constitucionalista de 1932, na quinta-feira (9 de julho), a agenda um pouco mais fraca pode ser benéfica à Bolsa brasileira.

3.7.09

Impostos

Carga pesada... se não controlarem os gastos públicos, nem essa enorme tributação vai dar jeito.

Podem baixar os juros, mas se a farra não for contida, vão deixar um pepino para o próximo presidente... receberam a coisa encaminhada e a "sorte" foi premiada com um período de prosperidade que o mundo experimentou desde 2003. Será que o mérito foi dessa turma atual? Nem para agradecerem aos criadores do Plano Real, nestes 15 anos de vida da nossa moeda estável, sem inflação! Passou batido... isto é um detalhe.

Esses descontos de IPI, não podem se caracterizar como renúncia fiscal, são apenas manobras populistas, em esforço desesperado para mascarar a desaceleração. Somos nós que pagamos as benesses do governo... e alguém acha que o dinheiro está sendo bem aplicado?


Continuo alerta! E aberto aos debates no Fórum do Monitor...


NOTA: De acordo com o IBPT - Instituto Brasileiro de Planejamento Tributário – a carga tributária brasileira deverá chegar ao final deste ano de 2009 em 38%, praticamente 2/5 (dois quintos) de nossa produção.

Abs ^v^

1.7.09

IBOVESPA - OCO?


Estou vendo o gráfico assim. Atingiu o alvo do pivot (da "pipa"), retraiu, violinou - colocando a cabecinha para fora, e agora pode estar desenhando o segundo ombro. Apesar de contestadas, mas sempre uma referência, as fibos indicariam (na hipótese mais otimista) um rompimento até o nível da expansão de 162% em 67200, ou a confirmação do OCO, retrocedendo inicialmente aos 43850 (61,8%) - no caso de perda da linha do pescoço (~48500)...

O melhor é continuar sendo realista, e apenas seguir o mercado! ;-)

Abs ^v^

Monitor Investimentos