Plus500

17.12.10

Venda coberta para janeiro

Os financiamentos na série A estão com uma taxa tão magrinha... ainda assim é melhor do que o CDI.

Sempre bom ficar de olho em uma possível esticada nos prêmios das opções de PETR4, VALE5, TNLP4, OGXP3 e BVMF3 (as que oferecem maior liquidez) para ver qual paga mais na venda coberta. E lançar na hora certa para defender o capital, ou, ao menos, tirar uns "jurinhos"...

Em mercado que oscila lateralmente isso faz a festa... o negócio é tentar acertar o PE no vencimento.

6.12.10

Mãos aos céus e pés-trocados

Estou muito feliz... e rindo à tôa com a mensagem do amigo mrlopes no Fórum do Monitor Investimentos:

Parabéns Sea pela vitória do seu querido Flu!

... Por outro lado, não sei se você se lembra, mas tinha gente “operando vendido” no Flu... Tomara que tenha saído a tempo he he he


Ehehe... eu lembro desses pés-trocados. Desde o ano passado, quando o Flu tinha 99% de chance de cair e o Palmeiras era lider, eu propus esse hedge - compra no fundo e vende no topo.

A moral da história está aí... o FLU é campeão!

Tomara que esses "analistas" façam diferente na bolsa com seus gráficos mágicos! Podemos até 'brincar" com futebol, mas dinheiro é coisa séria!

Se errar palpite fica com cara de bobo (otário), mas não perde nada!

Agora... quando se trata de investimentos... quebra!!!

Saudações tricolores!!!

29.11.10

Novos tempos

Apesar das dificuldades na economia mundial, dos problemas políticos, o Brasil deu um grande passo na defesa da cidadania. A ocupação da favela pelo poder público só foi conquistada pelo apoio dos moradores destas comunidades, aceitação da polícia como seus representantes da ordem, e, principalmente, pelas denúncias da população - fundamentais para pautar as ações contra os traficantes do Rio de Janeiro. Que sirva de exemplo para todo país.

Outra boa notícia foi o sucesso do uso de biocombustíveis em avião:

O Airbus A320 decolou do aeroporto internacional Tom Jobim (Galeão), no Rio de Janeiro, sobrevoou o espaço aéreo brasileiro sobre o oceano Atlântico por 45 minutos e retornou. O bioquerosene de aviação utilizado é 100% nacional, feito a partir da espécie Jatropha Curcas L. - planta imprópria para consumo humano e animal, que é prduzida em algumas fazendas de agricultura familiar pelo Brasil. A TAM adquiriu as sementes, transformou em óleo semirrefinado e mandou para os Estados Unidos, onde ele virou bioquerosene e foi adicionado ao querosene comum de aviação - na proporção de 50% cada. Segundo a assessoria da empresa, um estudo realizado pela universidade de Michigan apontou que biocombustíveis de aviação produzidos a partir do pinhão manso permitem uma redução de 65% a 80% na emissão de carbono, em comparação ao derivado de petróleo. "A realização deste voo experimental materializa a participação da TAM num amplo projeto de desenvolvimento da cadeia produtiva desse biocombustível de biomassa vegetal, com o objetivo de se criar uma plataforma brasileira de bioquerosene de aviação sustentável", afirmou em nota o presidente da TAM. (Terra)

Enquanto o governo investe e faz propaganda do pré-sal, o fim da era do petróleo se aproxima. Os aviões são responsáveis por grande parte dos gases poluentes. Nesse teste, com uma mistura 50/50 em apenas um tanque, o motor se mostrou mais eficiente, econômico, e ainda trabalhou a uma temperatura 20% inferior - o que aumenta a sua vida útil.

Novos tempos? Imaginem todos os carros com biocombustíveis!

O petróleo ainda terá sua utilidade na indústria petroquímica e como energia por algum tempo. Mas a matriz está mudando para fontes renováveis e menos agressivas ao planeta. Se eu tivesse que investir, preferiria colocar dinheiro em outras coisas alternativas, como o vento, as marés ou até no Sol. Para quem quiser comprar terrenos na Lua também não faltarão vendedores...

As bolsas hoje estão caindo pelo receio de que a crise nos PIGS causem um contágio geral na comunidade europeia. E o Ibovespa vai atrás... operando em uma faixa pouco acima dos 67 mil pontos.

24.11.10

Terra (e mercados) em transe

Bolsa vem reagindo com desconfiança à indefinição da ekipekonomika da presidente eleita Dilma Roussef. O Henrique Meirelles pressentiu as dificuldades na condução da política monetária e disse que só ficaria no BC com total autonomia... ou seja: criou um motivo para sair sem pedir, e jogou a responsabilidade da decisão para o governo.

Mas parece que finalmente bateram o martelo - e mesmo que todo ministeriado seja divulgado em conjunto - especula-se que
o anúncio será feito nesta quarta-feira e os nomes de Guido Mantega (Fazenda), Miriam Belchior (Planejamento) e Alexandre Tombini (Banco Central) estarão presentes na lista.

O fato é que, conjunturalmente, estão prevendo mais inflação, o que exigiria alta nos juros. Como a política monetária vai ficar comandada pelo Mantega (?) e a turma do PT. Já viu... as coisas devem ficar bastante centralizadas sob o jugo do poder executivo. Conforme a leitura de um grande amigo, o Tombini é responsável por uma diretoria burocrática do BC e sem qualquer experiência de mercado ou internacional; a Miriam era 3o escalão da Casa Civil até o início do ano... e o Mantega faz parte da ala desenvolvimentista do governo, menos comprometida com a necessidade de tomar medidas impopulares para controle das metas de inflação. A Presidente da República gosta de mandar e executar, não quer sombra e será a Ministra da Economia!

Ontem os mercados internacionais despencaram também por conta a apreensão causada pelo ataque na Coréia... mas agora parecem dar um "refresco". A melhora já se anunciava pelo comportamento das bolsas na Europa e os futuros americanos.

E o pior de tudo está acontecendo aqui no Rio: com a polícia ocupando os morros (as tais UPPs) a bandidagem resolveu aterrorizar no asfalto. Arrastões, carros incendiados, onde isso vai parar?

Espero que bem longe da minha casa!

11.11.10

Tutti buona gente

Esse é o nosso sistema financeiro, de um país que quer entrar para o primeiro mundo.

Faço minhas as palavras desse amigo:

Enquanto Silvio Santos ia a Lula pedir que o presidente doasse R$ 12 mil para o Teleton, o seu Banco Panamericano negociava um fenomenal empréstimo de R$ 2,5 bi com o Fundo Garantidor de Crédito. Este valor representa 40% dos ativos do banco - outro fenomêmo! Então fica a pergunta: como é que o Banco Central, os auditores da Deloitte e as agência de rating NÃO VIRAM NADA?!




Primeiro foram os Jogos Panamericanos, depois Silvio Santos e o seu Banco Panamericano, Dilmalula, vem a Copa do Mundo - com reforma (e construção) de estádios - "Seu" Cabral, Olimpíadas em 2016, o dinheiro está rolando solto...



Imaginem agora com a saída do Meirelles da presidência do BC, o banco com menos autonomia, e mais participação do partido nas decisões da área econômica... nossa (consistente?) política monetária vai correr sério risco na busca por um elevado crescimento - insustentável, baseado no estímulo a um consumo irresponsável da população, endividamentos acima da capacidade dos cidadãos, que vai gerar inadimplência, e o governo alimentando seus gastos com aumento de impostos (volta CPMF!) e lançando títulos públicos a juros altos para financiar a farra!

A época de natal está chegando, Ano Novo, novo (?) governo... e depois ainda vem o Carnaval. Como as festas de Momo em 2011 serão em março, e o país só começa a funcionar quando acaba a folia, devemos ter férias prolongadas até lá. O skindum, skindum! Uma beleza!

27.10.10

PETR4 - Escolha sua Escala

LOG

LINEAR

Em ambos os casos o desempenho da ação não está bom. Nestas janelas de tempo mais expandidas - no gráfico diário - eu prefiro usar a escala logarítmica. Mas fica ao gosto do freguês... já que todos somos.

A diferença é que alguns compraram no alto e estão demorando a ver seu dinheiro render - muito pelo contrário, a depreciação nos últimos 12 meses foi grande. E se levar em conta a máxima que o papel já chegou a atingir, as perdas estão quase pela metade do pico (embora já tenha sido pior quando fez o fundo na casa dos R$15).

E a empresa realizou uma oferta recente, mas quem parece ter se beneficiado foi mesmo o governo atual, que vendeu para a petrolífera milhões de barris de óleo ainda no fundo do mar, e recebeu a maior parte do dinheiro (limpinho...) com a capitalização.

Enfim, parece que as cotações encontraram um bom suporte nesta faixa de R$24... segurando por aí, e levando em conta que as eleições estão chegando, pode ser que (dependendo do resultado) ela desconte o atraso em relação ao Ibovespa - caso o índice, que se encontra nas alturas, mantenha a tendência. Mas é bom observar também o desenho do canal e comportamento das bolsas internacionais, principalmente nos EUA, Europa e China - onde a guerra cambial parece não ter fim.


18.10.10

Guerra cambial

Todos contra o dolar...

O governo anunciou um aumento no IOF para investimentos estrangeiros em renda fixa. O imposto, que já havia subido de 2 para 4% no início do mês, passou agora a ter uma alíquota de 6%. Além disso o valor cobrado sobre a margem de garantia dos investimentos estrangeiros no mercado futuro também aumentou de 0,38% para 6%.

Já que não podem - ou não querem? - reduzir os elevados juros no país com o intuito de manter a inflação controlada, tomaram mais uma medida paliativa para tentar conter o ingresso de dolares no Brasil. Com a nossa moeda apreciada, perdemos competitividade no mercado internacional, e os exportadores ficam penalizados.

O que se pode esperar desta decisão: pelo comportamento da Bovespa hoje - descontando o fato de que foi dia de vencimento em opções - a expectativa é que o Real pare de apreciar, e a relação cambial com o dolar fique mais equilibrada. Houve alta nas ações da mineradora VALE (onde boa parte do lucro depende de suas exportações) e queda acentuada nos papeis da BVMF.

Mau sinal para a renda variável? Logo quando o índice está testando o rompimento de resistências no topo...

Se tudo vai funcionar como esperam que seja é outra pergunta.

15.10.10

Recorde

Hoje foi publicada no Fórum MI esta manchete (com o titulo "Bull Call"):

Ibovespa sobe e atinge maior nível de 2010
Principal índice da bolsa paulista teve alta de 0,19%, aos 71.830 pontos. Esta é a maior pontuação desde o dia 2 de junho de 2008.


Para mim é tudo bullshit, e ainda vejo a coisa assim:

(mudou algo em relação ao gráfico - da semana passada - abaixo?)

Quem quiser que faça suas apostas: rompe ou volta?

- topo do canal

- base do caixote


Bom final de semana!

5.10.10

Dolar Index

O Dolar Index fechou fazendo novas minimas em relação a agosto/10, caminha agora para seus novos objetivos tecnicos de baixa entre 78000/74600 ou seja algo em torno de 2 a 6 % de baixa.

4.10.10

Bolsa e Eleições

Vivemos um momento importante... na economia e na política. Enquanto a Bovespa volta a operar no alto, novamente na casa dos 70k, e próxima ao seu topo histórico, o Brasil e seu povo demonstram uma elevada maturidade política conduzindo a decisão na escolha do novo presidente para um segundo turno.

De nada adiantaram as mazelas, os votos comprados com esmolas que acomodam os miseráveis em sua ignorância de que o estudo é secundário. O péssimo exemplo de um mandatário que não se preocupou com a sua educação - muito menos do povo que dirige - teve uma resposta nas urnas.

Até mesmo as pesquisas (compradas?) feitas pelos institutos ficaram desmoralizadas, com a credibilidade da metodologia e universo de amostragem questionados. Até que ponto isso influenciou na decisão do eleitor? Será que ninguém conseguiu mapear o crescimento da onda verde?

Então... vamos para uma nova votação - a decisiva. E também para um novo teste do TH na bolsa (para quem gosta de assumir risco nas alturas). O país melhorou, cresceu apesar das crises - e do governo - a economia poderia estar melhor, o nível de educação do povo continua triste, e a maior prova é que ainda se elegem candidatos palhaços, corruptos, fichas-sujas e afins... mas isso faz parte do jogo democrático e cada um vota em políticos que se identificam - ou à sua semelhança.

O Brasil ainda é um oásis, tem um grande mercado interno, mas os problemas mundiais estão resolvidos? As bolsas americanas e europeias se recuperaram? Podemos viver isolados (não apenas em termos de conhecimento e informação, mas economicamente) do resto do planeta. A maior parte do dinheiro arrecadado pela capitalização da Petrobras ficou para o governo (atual, em fim de mandato?) em troca de barris de óleo que ainda estão no fundo do mar.

Bem, para finalizar, eu recomendo aos amigos que acompanham os mercados que assitam ao filme Wall Street II - como fiz ontem depois do almoço e de exercer meu dever cívico. Gordon Gekko is back... e igual a ele ainda existem muitos por aí!

Grande abraço

22.9.10

A primavera começou assim








No intra, Vale rompendo a máxima e Petro abrindo em GAP (que acabou de ser fechado!).

Tenho a impressão que, no final das contas, vão tentar colocar o preço da oferta de Petrobras em torno de 26,60... depois, é o mercado que vai definir o rumo do papel.


15.9.10

Deadline


Amanhã é o último dia para os detentores de ações da Petrobras (e cotista do FMP-FGTS) manifestarem a inteção de participar da oferta pública. Os demais interessados - que não têm prioridade nem garantia de serem atendidos - ainda podem decidir até 22/09.

A matemática é relativamente simples para os que detêm cotas da PETR3 "e" dinheiro no Fundo de Garantia: pode-se aplicar 34,3% do valor atualizado no FMP, ou 30% do saldo em conta - o que for menor. Difícil é enfrentar a burocracia... parece que o governo prefere aumentar sua participação, pois, além de não facilitar a vida dos acionistas, desta vez não haverá deságio como ocorreu em 2000... apenas os funcionários da estatal terão um desconto na aquisição de seus lotes.

Fazendo contas arredondadas: quem ingressou na primeira oferta de ações com R$ 10.000, chegou a ter R$ 180.000 no início de 2008 (uma expressiva valorização). De lá para cá, o valor já caiu à metade. Portanto, aqueles que mantiveram suas aplicações, poderão entrar com 30 mil nesta capitalização. Se considerarmos que o FGTS paga TR+3% aa, para um investimento de LP, sem dúvida, é uma boa opção para alocar seu dinheiro...

Contudo, os que resgataram suas cotas em 2008 podem hoje recomprar o dobro da quantidade de ações com o mesmo financeiro. E quem ficou, tem uma boa chance de fazer preço médio, mantendo a sua mesma participação anterior.

Minha opinião é que vale a pena usar o dinheiro do FGTS. Já para quem está fora, parece melhor esperar para ver como será o comportamento dos preços em mercado após a finalização da oferta.

Afinal, as eleições estão aí... com todo jeito de que será decidida no primeiro turno (pasmem!). E se a Dilma for de fato eleita - com a turma do seu partido - existe uma suspeita de que o Lula possa ser o novo presidente da petrolífera...

Para quem não se contenta em ser sócio do governo apenas na hora de pagar o imposto de renda, está aí uma oportunidade de compartilhar os lucros (???) do Planalto com a PTrobras.

Boa sorte aos "passageiros"!

1.9.10

DCA

A divulgação de números positivos nos indicadores americanos detonou esse movimento de quase 2000 pts aqui no Ibovespa. Lá fora as bolsas também reagem com força. O dia já começou bem com a elevação do índice de atividade industrial da China e aumento no PIB australiano. A Europa que ficou destoando do cenário favorável, com quedas nas vendas de varejo e recuo no PMI da zona do euro e Grã Bretanha. Mas isso não foi suficiente para conter a euforia com os resultados apresentados nos EUA. Um típico dia de consenso de alta (DCA)

O sentimento contrário continua valendo. Quando as notícias ruins começam a prevalecer, nas proximidades de um suporte (fundo?), é sempre uma boa hora para avaliar a conveniencia de apropriar os ganhos, zerar posições e até trocar de ponta. Ordens maciças de compra nas blue chips alavancam a bolsa de SP, que já bateu 68k mais cedo.

Agora uma acomodação seria natural... depois do almoço os players voltam a atuar com mais efetividade e tudo pode engrenar de novo.

Abs ^v^

20.8.10

Mais sobre Economia e Política

Desta vez o assunto não se restringe à política monetária. Já que estamos em época de horário eleitoral gratuito, não custa observar. Volta e meia, somos governados por vices. Triste lembrar do que aconteceu com Tancredo, que nos deu o Sarney como presidente. Depois foi o Collor, com o impeachment, que fez Itamar assumir o cargo. O seu ministro da fazenda foi feliz na adoção de um plano para dar estabilidade à nossa moeda. E vários programas sociais foram criados.

Depois do sucesso do plano Real, a cultura inflacionária do brasileiro mudou bastante. Para isso, muitas coisas precisavam ser feitas, como buscar estabelecer um equilibrio orçamentário e que as despesas públicas fossem melhor gerenciadas. Obviamente isso demora um tempo para se consolidar, mas a semente foi lançada.

Algumas privatizações ocorreram, o que estimulou o livre mercado, diminuiu a influência do Estado nas decisões destas empresas, reduziu a folha de pagamento, deu abertura para que grupos estrangeiros viessem ao Brasil - com o país ainda muito carente de investimentos em infraestrutura - e, o mais importante, acabou com o uso político dos recursos e lucros das empresas que se tornaram privadas. A Vale, por exemplo, cresceu, comprou concorrentes e aumentou sua participação mundial no setor de mineração, diversificando sua exploração de metais.

Apesar de tudo, o povo pedia por mais mudanças na área social, pleiteando uma melhor distribuição da renda. Tudo muito justo. Mas a vontade de mudar fez com que as classes de menor renda, experimentassem eleger o desconhecido, para, depois, seduzidas pelo uso político de auxílios oportunistas (apenas dando continuidade, porém com um objetivo mais eleitoreiro) garantissem um segundo mandato ao atual presidente. E o que ocorreu neste período? Mais corrupção, desvio de verbas, e uso da máquina em benefício próprio. Isto sempre existiu, dirão os mais céticos... mas talvez "nunca na história desse país" em uma escala dessa grandeza.

Pois bem... abordei esse tema por um único motivo: o retrocesso na dita economia de mercado. O Brasil cresceu nesta fase mais crítica da crise, apesar de tudo isso. A tentativa de reativar a Telebras, a má gestão na Eletrobras e suas subsidiárias na geração de energia (lembra dos blackouts?), e o aparelhamento das estatais por membros do Partido, em detrimento de competências técnicas... foi esta ineficiência que fez a maior vítima de todas: a Petrobras.

Contabilizando toda melhora do cenário interno, e a recuperação do preço das ações em bolsa de valores, justamente a Petro - com toda essa "onda" do óleo no pré-sal (e o polêmico modelo de partilha), encontra-se estagnada em suas cotações há um bom tempo. Faz que vai reagir, e logo um escândalo (ou incertezas, como este "nebuloso" processo de capitalização) a leva de volta ao piso do trading range em que trafega faz anos.

Enfim, ninguém sabe ao certo a quanto vai sair o preço do barril na cessão onerosa, mas todos desconfiam o quanto está saindo de dinheiro para financiar a campanha de sucessão do candidato oficial. Pobre dos minorítários, e coitados dos que ainda acreditam em transparência...

Não sou a favor disto ou contra aquilo... minha preferência continuará sendo sempre pelo livre mercado, e por informações acessíveis e fiéis aos acionistas das empresas de capital aberto.

Boa sorte ao Brasil!!!!

Sugiro também que leiam esses comentários da postagem anterior

17.8.10

Crescimento, produção e petróleo


Os EUA se preparam para aceitar um ritmo de crescimento menor, mas como os números divulgados da produção industrial (1%) foi o dobro do previsto, os mercados ganharam folego.
Aqui a Petrobras anunciou sua capitalização no valor de 150 bilhões de reais para 2 dias antes da eleição, no dia 30 de setembro... mas as regras continuam não muito claras. Afirmam que estes recursos serão utilizados para reduzir o endividamento da empresa e investir.



5.8.10

Gol (contra?)

E aviões no hangar!

Mais do que os interesses dos acionistas da empresa, quem não deve estar gostando nada da situação atual nos aeroportos é o passageiro. O que tem acontecido com os voos, aviões parados, falta de tripulantes, cancelamentos, atrasos, mudança na programação... e o país tem que estar preparado em sua infraestrutura para receber os atletas e fluxo de turistas que vêm para a Copa e Olimpíadas...


Será que resolvem tudo em até 4 anos?

Ninguém parece preocupado com isso em ano de eleição!

Principalmente porque os eleitores do governo não andam de avião, e seus políticos voam de helicópteros particulares ou em jatos fretados!

3.8.10

Sequência de altas

Até esqueci quando foi a ultima vez que a Bovespa fechou no negativo...

A Vale foi grande responsável por esta arrancada, e hoje, apesar do clima morno, quem está acelerando é a Petrobras, quase de volta aos 30! As opções OTM responderam a isso, com força.

Depois das negociações em Telecom, o mercado ficou ressabiado com a Oi. TNLP4 na faixa de 24/26 parece um bom ponto de compra, mas o gráfico está sinistro. A LTA passa perto de 24, onde também seria a base de um suposto OCO. Como esse ativo gosta de andar na contra-mão é para ficar de olho nele...

28.7.10

Mexidas em Telecom

Espanhóis da Telefónica oferecem 7,5 bi de euros pela parte da PT na Vivo, e os portugueses compram 10% do controle da Oi (ex-Telemar).

O que aconteceu com as ações da VIVO e TNLP?


TNLP3 - 15,03%
VIVO3 +10,76%

Moral da história: venderam parte do controle mas não o suficiente para pagar tag along.

21.7.10

Pouca novidade

Mercado continua volatilizando... tem dias que a bolsa sobe, em outros devolve! Se o pregão de ontem foi bom para as opções de Vale, hoje terminou tudo no 0x0 (ou quase)...

Ibovespa segue trabalhando dentro do mesmo caixote... não fez novo topo, nem ainda perdeu o último fundo. E o canal está se desenhando.


Parece que os gringos voltaram a comprar "emergentes"...

Mas enquanto essa "manobra" para capitalização da Petrobras não ficar clara e com suas regras definidas, pouco adianta mexer no preço do óleo. O peso da ação no índice é grande demais para não fazer diferença.

E como diz aquela música do Chico, "a gente vai levando..."

Com pouca coisa, fazendo um girinho, ainda nos tiros curtos!


20.7.10

Semana do Amigo

Imagens podem valer muito. Mas o pensamento é a origem de tudo; e ele se materializa em palavras... que dão origem a atitudes. Essa é a verdadeira força concretizadora de nossas vontades. Mais importante do que termos boas iniciativas, é preciso concluir aquilo que começamos....




A vida é cheia de surpresas. Não nascemos com um script de como será a nossa existência... vamos vivendo e aprendendo... se possível evoluindo! E com o improviso. Há situações que exigem uma decisão imediata... e ações... que muitas vezes são irreversíveis.

Sempre achei que a inteligência é um dom, mas que também nos leva a questionamentos... sobre o porquê das coisas serem desta maneira! Felicidade, tristeza... satisfações e angústias.

Todos temos essa alternância, quase bipolar. Uns menos que outros... privilegiados são os que conseguem viver a maior parte do tempo em alegria. Mas a vida não é feita apenas disso... a dor fortalece, a dificuldade nos amadurece... e as decepções deixam marcas.

Buscamos fazer o bem, produzir, alcançar a realização pessoal... tanto no aspecto individual, explorando todas as nossas potencialidades, como no âmbito coletivo, que fique de legado para as próximas gerações.

Não existe uma única definição para “felicidade”. Cada um encontra a sua. Mas ser bem sucedido não se restringe apenas ao plano profissional. Atender nossas necessidades básicas, viver com (e em) segurança, cativar boas e sinceras amizades, constituir uma família harmoniosa, respeitar a todos - e adquirir o respeito, possuir elevada auto-estima, e, finalmente, a aceitação dos fatos! Bons e/ou ruins!

Eu ando muito emotivo - e filosófico - ultimamente... muito do que acontece no mundo em que vivemos, para mim, é difícil de entender. Mas é preciso aceitar! Tudo aquilo que foge de nossa ingerência, que é alheio ao livre arbítrio, que, por mais esforço empenhado (físico e mental), não podemos interceder, nos faz sentir impotentes...

Concluindo com uma ideia que li, ouvi, ou guardei de algum lugar: existem pessoas que cruzam conosco e não deixam nenhuma marca... outras que surgem em momentos específicos para nos ajudar em determinadas situações, e depois se vão. E há gente que entra em nossas vidas para nunca mais sair. Mesmo que a vida um dia acabe!

Estes são os amigos!!!



Vale...


Vale muito acertar a ponta em um dia como o de hoje.

Quem pegou uma opção OTM da VALE está fazendo festa!


Sendo um derivativo, tem muita volatilidade, o lucro pode vir rápido, mas o risco é grande, e não se deve perder a hora de sair! ;-)

6.7.10

Assim é a bolsa

Tem fases que sobe (muito), outras que fica patinando de lado, e, também, ocasiões que devolve os ganhos conquistados ao longo do tempo de forma muito rápida.

Eu procuro sempre compartilhar minha leitura do mercado com total fidelidade, mas com reservas quanto a posicionamentos pontuais, e preocupado para que isso não venha a influenciar nas decisões de cada leitor. A definição das estratégias é uma questão pessoal, e toda hora eu reafirmo que deve caber ao dono do dinheiro escolher as melhores opções de investimento de acordo com seu próprio perfil. O importante é nos sentirmos confortáveis, tanto na limitação do risco, quanto no volume de capital alocado.

Recebi, em uma postagem abaixo, o comentário de um amigo que costuma acompanhar o blog, eventualmente participando com suas opiniões. Desta vez fiquei mesmo triste com sua mensagem, mais ainda pela minha impossibilidade de ajudá-lo. Daqui para frente tudo pode ser feito, mas, no que se refere àquilo que já passou, fica difícil consertar.

Transcrevo parte do que ele deixou registrado para dar mais destaque ao fato e minha resposta:

... para os menos favorecidos como eu, que pensava que era só investir em boas empresas que no LP estaria td bem, estou amargando ter devolvido oq havia ganho nos últimos 5 anos e no momento estar perdendo até pro CDI. estou pensando em sair da bolsa e comprar tudo de tesouro direto...

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Eu fico até triste de saber disso. Vc acompanha nossas postagens há bastante tempo, e nada do que é comentado aqui pode ser considerado novidade. Esse comparativo com o CDI é o melhor benchmark em épocas de baixa. Quando a bolsa está subindo o referencial deve ser o Ibovespa. E no longo prazo existe uma diferença entre os dois - claro que o ponto de entrada perto dos fundos é imprescindível para apurar um resultado melhor.

Não pense que eu acerto em todas as operações. O erro faz parte do dia-a-dia, e tudo deve ser levado em conta na montagem das estratégias... os limitadores de risco, gerenciamento de capital, e alternativas para quando a coisa não funciona como desejado.

O fato é que, para um trader, se torna dificil ganhar consistentemente só operando na compra... já para os investidores, o segredo é mesmo entrar nas baixas.

Enfim, tudo parece que se repete. Já vimos este filme. Por isso acho que o melhor caminho a tomar é na diversificação. Assumir prejuízo em ações de boas empresas não é uma boa decisão. Depois tudo acaba voltando e fica uma sensação ruim.

Se vc for aplicar em renda fixa, pondere o capital, de preferência usando dinheiro novo. Mas não desista da bolsa, os ganhos - quando acontecem - são bem superiores. Estamos sempre evoluindo, e cada lição deve ser vista como etapas do aprendizado.

Sucesso nas próximas investidas!

Abs ^v^

28.6.10

Faixas Operacionais

Para ficar claro.

Sei que pode parecer difícil de entender... mas é tão fácil.

Meu perfil operacional está de fato mais voltado para estratégias de curto e médio prazo. Não sou um investidor (exceto em algumas raras situações) de ficar encarteirado. Posso, como ocorreu durante a fase crítica da queda, assumir uma posição bastante alavancada em relação a todo o patrimônio. Mas são momentos de extrema distorção que me levam a "arriscar" mais nestas oportunidades.

Mais do que isso, não costumo ficar aqui, ou qualquer outro lugar, alarmando as pessoas com a minha visão do mercado. Muito menos enviando emails de alerta para os amigos... o máximo que me permito é, dentro de toda parcimônia que adoto, responder atenciosamente toda solicitação ou questionamento que chega a mim.

Tampouco fico sugerindo "entradas ou saídas" no curto prazo. Guardo isso exclusivamente para meu uso.

Enfim, como sei que muito do que é compartilhado espontaneamente sofre distorções, seja por pouca capacidade de entendimento ou mesmo má-fé, vou postar um gráfico que resume a minha leitura e posicionamento macro em relação à Bovespa - apesar disto ser apenas uma foto, que espelha diretamente o desempenho dos mercados globalizados (ou alguém ainda acredita em decolamento?)

Para fins didáticos e facilitar a visualização, estou postando o gráfico em escala linear - ao contrário do log que utilizo para minhas tomadas de decisão nesta periodicidade- apenas para dar uma noção das faixas operacionais que adoto como balizamento na leitura de mais LP.

Portanto, entre as linhas verdes foi quando eu, efetivamente, comecei a comprar mais ações do que mantenho habitualmente na proporção dos meus recursos destinados a investimentos - seja em RV, titulos públicos, CDBs, commodities (ouro, prata, etc). Ao cair abaixo de 42k, propus a estratégia "Seagull Decade", na qual fui aumentando os lotes até o índice atingir seu fundo em 30k, e continuei comprando na volta até 36 mil pontos, somando um financeiro que dificilmente eu aloco em bolsa.

Como a posição estava carregada, uma parte dos lucros foi apropriada no topo desse caixote. Depois entramos nas faixas amarelas, onde mais uma tanto foi vendido aos 53k - quem lembra do primeiro alvo da pipa? - quando se desenhou um OCO. Como este target foi superado, surgiram novas entradas, nos mesmos (pagando mais caro), como também em outros ativos (a preços mais convidativos).

A projeção seguinte seria em 67k. Mais uma rodada de realizações... daí em diante nada foi acrescido à carteira, e, ate os 70+ (faixa vermelha) foram apenas tiros curtos, alternados entre a compra e venda. Acima disso só mesmo vendas... umas deram certo, outras foram estopadas!

Mas e aí... aí que continuamos vivos no mercado, capitalizados, e girando sempre que aparece uma chance.

Como atualmente estou envolvido também com outros projetos fora da bolsa, minha atuação ficou reduzida. Mas continuo acompanhando sempre que posso... apenas o que me interessa. De resto, que cada um cuide do seu dinheirinho, porque o meu continua sendo preservado!

Pouco risco, pequenos ganhos, e sempre prosperando, consistentemente. Isso é o que eu considero a fórmula do sucesso para se ter vida longa no mercado!

Abs ^v^

Reunião do BPI

Em encontro no Banco de Pagamentos Internacionias (BPI), que reuniu os presidentes dos bancos centrais, o nosso, Henrique Meirelles, admitiu que há risco de a Europa cair novamente numa recessão.

A fragilidade dos bancos foi uma das principais preocupações dos bancos centrais na Basileia. Analistas temem que a situação precária de vários bancos, se não for sanada, acabe empurrando os países para uma nova crise. Até a recuperação americana, que acaba de ser revisada para baixo, é considerada relativamente fraca, levando-se em conta que os EUA mergulharam numa profunda recessão.

Na reunião, os bancos centrais concordaram que as instituições financeiras que não cumprirem as futuras exigências de capital — pilar da reforma do sistema financeiro que está sendo desenhada — sofrerão restrições na distribuição de dividendos e até nos limites de compensação a seus executivos.

O Banco de Pagamentos Internacionais advertiu nesta segunda-feira sobre um risco de "recaída" da economia mundial em um período de crise se os governos não estabelecerem um prazo par seus planos de estímulo conjunturais e de políticas monetárias vantajosas.

"Conjugados com as vulnerabilidades que subsistem no sistema financeiro, os efeitos colaterais dos cuidados intensivos (à economia mundial) aplicados durante um período tão logo podem criar riscos de recaída", enfatizou nesta segunda-feira o PBI em seu informe anual.

Segundo a instituição que reúne os bancos centrais mais importantes do mundo, "os programas de apoio aos mercados e aos estabelecimentos (bancários) criaram uma dependência da qual o sistema financeiro corre o risco de ter dificuldades de se libertar".


Com informações G1 e do jornal O Globo.

24.6.10

Inversão de Polaridade

VIX... e o famoso pullback na MA200.

Exemplo clássico de quando a resistência vira suporte. ;-)

21.6.10

Estratégias e Filosofia Operacional


Objetivos do curso: ideal para operações de compra no médio prazo (3 a 6 meses) e longo prazo, bem como para identificar shorts (venda a descoberto) no curto prazo, com acurada noção de risco. O curso será experimental, podendo ser o primeiro e eventualmente o último, a depender da avaliação dos alunos e do próprio KB.

Informações CLIQUE AQUI >>> Estratégias e Filosofia Operacional - KB

Contato: email do KB

18.6.10

Futuro do SPX - EPM0

Gráfico Semanal

Quadruple Witching

The name refers to the fact that four types of options were set to expire on Friday: stock-index futures, stock-index options, stock options and single stock futures. When futures contracts expire it is the final opportunity for the option holder to buy or sell (in the case of a call or put contract) otherwise known as taking delivery. The conventional wisdom holds that this sort of activity will boost market volume well above normal levels which will in turn intensify market volatility.

Today's “Quadruple Witching” looked more like an average Friday with the market largely undecided of which direction to head. All major US equity indexes finished the day higher but not by much. There was not much volatility even though the NASDAQ crossed the breakeven line no less than 13 times. This market may have been manic about its direction, but it was nothing worth of getting worked up over. Advancers outpaced decliners on the NYSE, and volume was health yet not extreme.

...

For the week, stocks finished with another nice weekly gain. It seems that the summer doldrums trumped the “witching” this time. Have a great weekend everybody, but perhaps most has already started theirs!


Wall Street Pit

Ibovespa Atualizado


Estes são os traços que considero mais importantes no atual quadro.

TH, o Box - a grosso modo, entre 60 e 70k - o último fundo (mais baixo que o anterior) aos 58k, e uma linha inclinada do pescoço de um "suposto" OCO, passando agora por 55.000 pontos.

Apenas a minha leitura do gráfico diário na escala logarítmica.

Abs ^v^

15.6.10

Operações reais com dia e hora

Achei muito legal e estou compartilhando com os amigos
A pessoa dá o que comprar e vender no dia e depois mostra o resultado

14.6.10

Oba Oba

E o balão (do IBOV) vai subindo... puxado por Vale, e sem a ajuda de Petro que empacou nos 30 - apesar da recuperação no preço do óleo.

DJ voltou a trabalhar acima dos 10k, superando essa importante resistência (mesmo que psicológica)... surpresa foi a divulgação da alta na produção industrial da Europa (0,8%), acima das expectativas. Mas seus principais países continuam fazendo regime. Depois da Alemanha anunciar cortes de gastos, agora foi a França que colocou a tesoura para funcionar.

Como no futebol - com a Copa do Mundo mostrando baixo nível técnico - o mercado também parece uma caixinha de surpresas. A todo momento uma nova leitura - muitas vezes contraditória em relação ao dia anterior.

Abs ^v^

10.6.10

Economia, Juros e Futebol

Com o reaquecimento da atividade econômica no Brasil, um aumento nos juros fica sendo inevitável. Assim, a Selic voltou a ter dois dígitos novamente, após a decisão do Comitê de Política Monetária, que elevou nesta última reunião a taxa básica em mais 0,75%, pela segunda vez consecutiva.

Este mosaico global ainda tem algumas peças soltas, que passam pelo déficit americano, os graves problemas na Europa, e a dúvida sobre a capacidade da China de manter o seu ritmo de crescimento com a pressão pela mudança no câmbio do yuan.

E o mercado é um reflexo de todas essas interrogações. Após o longo período de bonança vivenciado desde o início do novo milênio, veio a correção mais forte, seguida de uma reação - que muitos acreditaram ser a retomada definitiva - que não teve força suficiente para dar prosseguimento à tendência de alta nas bolsas.

Hoje as "certezas" de outrora não são as mesmas, e ficam muitas perguntas... como será a recuperação dos EUA, se o velho continente vai mesmo sucumbir às diferenças culturais e econômicas dos paises que compõem sua comunidade, e o que vai acontecer com a locomotiva chinesa.

Junte a tudo isso o ano eleitoral no Brasil e teremos ingredientes para muita volatilidade nos mercados. Mas, agora, o planeta inteiro vai dar uma pausa para assistir a Copa do Mundo de Futebol.

A festa de abertura está começando. Os olhos de todos estão voltados para África. Ficamos na torcida pela nossa seleção... depois, seja o que Deus quiser!

Abs ^v^

9.6.10

Markets Update

Continuamos naquela fase de ajustes e indefinições. A Bovespa conseguiu recuperar parte do fôlego, voltando para cima de 62.000 pontos, enquanto o DJ vai testando a barreira dos 10k - neste momento como resistência...

E a Europa? Com o anúncio dos cortes em investimentos e austeridade fiscal na Alemanha dá para perceber que a comunidade do velho continente passa mesmo por sérias dificuldades. Não bastassem os países encalacrados, agora a sua maior potência resolve colocar o pé no freio (ou puxar a alavanca de mão?)

Enfim, nas bolsas, podendo operar em duas pontas, sempre haverá uma brecha para tirar uns trocados. O problema é com a turma que se acostumou a só ganhar nas altas (onde ganha "quase" todo mundo), que faz um verdadeiro alvoroço nos fóruns e blogs, entusiasmada com sua performance, mas, quando os índices param de subir logo arrefece seu ânimo... se houver uma queda prolongada então, ninguém fala mais nada.

E assim caminha o mercado, para um lado ou para o outro... melhor que volte a subir o quanto antes!

Abs ^v^

27.5.10

Semanal...


Eu ainda estou vendo o Ibovespa assim....
Lembrando que esse último candle só fecha na sexta-feira!

Abs ^v^

21.5.10

A segunda perna da crise (mas que crise?)

Primeiro foi crise financeira, restrita ao sistema, que ficou inundado por derivativos fictícios, contaminando bancos, instituições e afins... fizeram uma tentativa de contornar os problemas injetando dinheiro (sem lastro, impresso a rodo pelas fábricas de moedas) e acabaram criando mais liquidez, embora totalmente artificial.

Com isso, o capital esperto fez com que o mercado se antecipasse e uma onda instantânea trouxesse alento às bolsas... os emergentes foram invadidos, a prova foi o fluxo de entrada de recursos. E este continua firme?

Agora chegou a hora de pagar a fatura. A crise se transformou em uma questão fiscal, onde os países comprometeram suas contas (maquiadas?) e terão de se submeter a pacotes impopulares e não medir esforços para reestruturar suas economias.

Isso pode ser resolvido iminentemente? Tudo é possível... mas o que se desenha é um movimento de redução nas transações comerciais, e substancial declínio do PIB mundial. Assim, poderemos perceber seus desdobramentos, também, através do preço das commodities...

O que aconteceu rápido na formação do V(?) tem chance de se tornar um W(!)... mas isso pode demorar um par de anos, ou até mais. Da mesma forma como eu também posso estar errado. O certo é que procurar fundos, apostar em suportes, etc, a esta altura, costuma ser uma tarefa inglória. O Brasil dificilmente vai se descolar dos mercados globais, se a Europa e os EUA padecerem com seus deficits. E negociar com a China, sozinha, não adianta... muito menos fazer parcerias com o Irã.

Pois bem, tivemos 6 dias de quedas, uma baixa considerável no patrimônio dos grandes fundos, o dolar recuperou valor (ou foi o euro que perdeu?)...

Aqui tentam passar a ideia de que vivemos em um oásis de prosperidade. Nada incomum para ano eleitoral, onde o governo aparelhou as estatais, exerce forte influência sobre a mídia (a parte vendida), e os poucos que pregam contra o partido sofrem um assédio moral, perseguições, questionamentos descabidos, e tentativas de desmoralização.

O Dolar subiu, mas o Real ainda continua apreciado... e nada impede que a Bovespa tenha um repique aos 58 ou 55... como também continuar descendo até 53, 48, 42, 38... para depois avançar sobre os 150 mil... OK. Mas quanto tempo isso vai levar, já que tudo é uma questão de timing?

Caro ou barato (pela AF), topo ou fundo (segundo a AT), crescimento ou retração (de acordo com as notícias)...

Cada um na sua! E que se faça a melhor escolha!

20.5.10

E a rica carteirinha do investidor...

Vai perdendo valor a cada dia. E ainda tinha gente dizendo que a bolsa estava acumulando no caixote... esquecem que em uma congestão tanto pode acumular como distribuir. Coitados dos seguidores desses "analistas".

O que eu vejo, como "investidor" (cada vez mais especulador), é que fica difícil para alguém carregar posições maiores sem fazer nada, apenas assistindo seu patrimônio depreciar... quem ainda não aprendeu a vender deve estudar isso rápido. A bolsa opera em duas tendências... ficar capenga é um desperdício - de tempo e dinheiro.

Depois que (quando) voltar a subir todos aqueles que estavam alegres (???) voltam à euforia, e a cantarolar seus mantras: "vai bombar, vai subir para sempre, compre batom, compre batom..."

E assim começam a recuperar o tanto que perderam - mesmo que contabilmente. Afinal a gestão do patrimônio também exige uma contabilidade. E mesmo que devolvendo lucro, um drawdown de 10, 20, 30, 40% não é nada agradável. Onde é que isso vai parar?

Se eu - que uso como parâmetro do capital aplicado o valor máximo atingido em mercado, mesmo ainda com um pequeníssimo montante em ações que não stopei, já fico chateado em perder uma merreca, fico imaginando os holders, com milhões na bolsa, olhando as coisas seguirem nesta direção... ah, mas continuam ganhando os dividendos. Melhor refazerem essas contas ...

Realmente é para analisar se vale a pena ficar agarrado a todo e qualquer tipo de papel, ou se desfazer de "apegos" com o objetivo de recomprar tudo mais embaixo, a custos menores, e ainda aumentar os lotes. Isso parece racional?

Enfim... uma hora eles acertam!

18.5.10

Primeiros-socorros

A Grécia recebeu a primeira parcela da ajuda internacional para saldar dívida de 8,5 bilhões de euros que vence amanhã. Mas o presente (de grego) foi de 14,5 bi, ficando uns trocados para a caixinha...

Ninguém está fazendo caridade, sabe-se que a sobrevivência da moeda e comunidade europeia dependem disso... além do mais tem grandes bancos americanos envolvidos nos rolos!

Mundo globalizado é isso... espirram ali, vira uma gripe acolá. Já tem gente com febre... e pacientes quase desenganados. Mas quem preferir a enganação, e achar que tudo é manobra orquestrada com a finalidade de manipular o mercado, considerando que são crises meramente "fabricadas" apenas para desestabilizar a economia mundial, e que as coisas estão boas... a história, um dia, vai registrar a verdade em seus livros.

Mas com uma coisa eu concordo: esse dinheiro é todo virtual, não tem mais lastro, é o tonner das impressoras que não acaba...

17.5.10

Foto do Ibovespa

Temos que olhar para frente, porque o passado... ficou para trás!


A LTA que sustentava o canal já era... agora temos um novo caixote.

Vale arriscar uma entrada na base do trading range? Se for com stop curto, e disciplina para apertar o botão em caso de perda dos 60k...

Ah... mas no longo prazo...

11.5.10

E o mercado... vai, não vai?

Para algum lugar ele com certeza vai... mas para onde? E quando?

Acabei de chegar de um almoço com o pessoal do banco, o Didi, e mais uma turminha do mercado...

Falou-se sobre imóveis, empreendimentos, muita sacanagem e, também, um pouquinho de bolsa.

Eu não conhecia o Didi pessoalmente, e, além da boa impressão que ficou, tivemos uma ótima empatia. Figura super divertida e exímio conhecedor das artimanhas bursáteis, mostrou-se ainda generoso e fez questão de pagar a conta de toda a mesa (o que para ele representa "trocados").

Segundo a leitura do "Mestre das agulhadas" o Ibovespa teria feito um fundo perto dos 60k... e ele não duvida de uma outra afundada, mas, sempre otimista, projeta nosso índice para os 150 mil pontos... lá por 2012 (logo o ano em que o mundo deveria acabar - segundo o hilariante filme, rs). Quem sou eu para discordar quando vislumbramos uma "janela" de tempo tão dilatada. Mas, na minha visão de curto/médio prazo, ainda acredito em um fundo mais abaixo.

Enfim, o mercado é soberano, e de tudo que foi dito entre os participantes da confraternização, percebi que muitos estão defendendo seus ganhos e aplicando o dinheiro em ativos mais sólidos, ante esta volatilidade que voltou aos mercados.

Então, de minha parte, nada mudou... vamos continuar no "girinho", alternando as pontas, e mantendo baixa exposição a riscos neste momento de incertezas. E sempre de olho na floresta - gráficos semanais e mensais (principalmente do S&P) - para buscar trabalhar dentro das faixas operacionais nas quais as estratégias podem ser bem sucedidas.

O meu timing é conservativo - embora, por isso, sempre esteja sujeito a um delay.... ;-)

Abs ^v^

10.5.10

Ajuda financeira na Europa

Resolveram liberar o dinheiro! Como a bolsa não anda em linha reta... depois de seguidos dias de queda, hoje veio um alívio...

Saiu a ajuda financeira à Grécia mas os problemas da Europa estão longe de terminar. Isso foi mais uma tentativa de estancar o contágio... e a desintegração do euro. O fato é que, para o país receber a grana, seu povo vai ter que pagar a conta... e os gregos não são bobos, têm muita antiguidade. Maquiaram até os números da sua economia... agora é que são elas... Portugal, Itália e Espanha (com taxa de 20% de desemprego) que se cuidem...

Vamos repicar em homenagem ao dia das mães (que foi ontem) e aos "analistas" filhos das mães, que geralmente acertam as previsões mas erram no timing! rsrsr. Por isso é itão mportante poder operar nas 2 pontas, e acompanhar todos os mercados.

Aos interessados, que enviam emails perguntando como - e por onde - podem operar no exterior, convém avaliar a PLUS 500, que, além de dispor de facilidades no cadastramento de estrangeiros, está oferecendo um bônus para quem abrir conta de Real Trader. O investidor terá uma ferramenta que lhe permitirá negociar em diversos mercados, como as bolsas americanas, operando ADRs, índices, moedas, futuros, commodities - ouro, petróleo, etc.

Basta clicar no banner abaixo e se registrar!

Plus500

OBS: na página - canto superior direito - vc pode escolher o português (de Portugal) como idioma para navegar e facilitar a sua compreensão dos procedimentos operacionais.

3.5.10

E a Petrobras?

O que está acontecendo com suas ações?

Ela está parada há tempos e agora uma recomendação negativa do JP Morgan faz ela perder 4% em um só pregão?

Rebaixaram o valor das ADRs e ainda continua aquele processo confuso da capitalização...

Mas não é uma empresa que só cresce, listada no topo (ops) do ranking latino americano, uma das maiores potências mundiais - e, segundo Acarajet Love - quiça da Bahia? rs

Isso é ruim para os sócios minoritários, sendo uma estatal aparelhada, e sob os comandos do "cara-mestre-guia", que quer porque quer emplacar sua candidata, e virar presidente da Pre-Sal SA. Será por isso que está deixando o barco correr?... depois da tragédia ecológica com o navio Exxon Valdez no Alaska, da plataforma afundada no Golfo, estão se dando conta dos danos que a commodity traz ao meio ambiente. Mas só agora? Fora a queima de seus sub-produtos...

Mas o lobby dos árabes vai deixar isso barato? Não vai demorar para a Opep cortar mais a produção para dar uma aquecida no mercado, e aumentar a dependência de seu óleo.

Enfim... logo quando a Europa libera uma ajuda bilionária à Grécia, e, mesmo com o euro ruindo, respiram um pouco mais aliviadas as outras economias do velho continente, ainda que ameaçadas pelo contágio. Portugal travado, Espanha com desemprego na ordem de 20%, Itália naquela zona de sempre... salvem a libra esterlina da rainha, e que cada um volte a negociar sua própria moeda!

E o mais interessante é que as bolsas de Wall Street subiram!

Esse mercado, dito bipolar, me faz associar...

Dois ursos dançando em pleno polo Ártico!

30.4.10

DCB, DCA, DCB...

O barulho está aumentando... a quantos decibéis?

Mas a música continua a mesma: na congestão, acumula ou distribui? Volume é importante... a volatilidade também!

Mas o que define a tendência é o PRICE!!!! Price, price, price...

Eu sei que continuo tranquilo e confortável... vendendo uns contratinhos de S&P quando estica demais, com uma posição mínima, enxuta, apenas de papeis em condições especiais, e um pequeno capital livre para giro, só com a finalidade de especular no tiro curto, seja a favor ou na contra-tendência do mercado.

Por falar nisso, alguém está acompanhando a Telemar nesta faixa de 26? Não custa observar... TNLPE30 - com strike descontado - apesar da pouca liquidez, para os nossos lotes o volume é mais do que suficiente . Basta acertar a hora de entrar e não perder a saída de vista! ;-)

Bom final de semana aos amigos! ^v^

29.4.10

Dia de Consenso de Alta!?

Mesmo com a Europa reduzindo sua alta no final da sessão, quem define o rumo é o USA.

E a coisa engrenou por lá... levando os emergentes junto.

Vale deu compra aos 47 pelo STS. Petro também está evoluindo. Vamos ver se mantêm a progressão.

Convém também observar a Telemar, que opera abaixo de 26, geralmente um ótimo ponto de entrada. Os strikes de suas opções estão descontados depois do pagamento de 3,14 em proventos.

Ibovespa voltou a bater nos 68 mil... como será daqui para frente?

Lets GO!

27.4.10

Como está o mercado

Se está "caro" ou "barato" vai da percepção de cada um...

Eu tenho até escrito (e operado) pouco, porque não há muito o que falar. O importante é que na hora de executar as estratégias elas estejam em sintonia com o mercado. Ou então, melhor não fazer nada!

Ficar repetindo a mesma história cansa... mas o quadro não mudou. Europa continua com seus problemas, e agora parece que os investidores estão acordando... será preciso que uma agência de risco rebaixe o rating de determinados países para as pessoas acreditarem que a situação deles não está boa?

Enquanto isso, o dolar ainda permanece na casa de 1,7X, o preço das commodities cai, e levam junto nossas principais estrelas: Vale e Petro despencando...

Mas amanhã tem decisão do Copom... estimam um crescimento alto da economia, o consumo de energia deu um salto - em relação ao mesmo trimestre de 2009, quando tudo estava parado (e haja "Belos Montes") - a inflação recrudesce... o que esperar dos juros??? Eu não duvido nem de um aumento na ordem de 1%!

Enfim... temos que combinar com a bolsa para seguir a tendência que predominar. Dentro de um caixote pode haver acumulação ou distribuição. Se acha que está barato, compra; caso contrário, venda! E ainda bem que podemos operar nas duas pontas!

Abs ^v^

20.4.10

Bluechips

Será que já começaram mesmo a reverter aquela arbitragem entre Vale e Petro depois que o spread beirou 1,5?

Caso isso, de fato, venha a acontecer, terão bastante espaço para especular, e o índice deve continuar encaixotado. Sobe uma, desce outra, e o Ibovespa fica como está... oscilando dentro desse trading range (ou não?)

Faz sentido...

19.4.10

Fim da série Delta de opções

O exercício de hoje não trouxe grandes surpresas. A Petro ficou pela 32 e a Vale empatou na D50. Quem lançou neste strike acertou na mosca, pegou a melhor taxa... e quem exerceu, pagou o preço do mercado. Eu já venho trabalhando as estratégias para a série E desde a semana passada...

O grande fator para definição da tendência continuará sendo o fluxo externo... e com os problemas financeiros e econômicos internacionais se tornando mais latentes, um aumento da aversão ao risco pode levar o capital especulativo de volta para o berço.

Enquanto se falava em congestão, era muito dificil afirmar se as bolsas vinham acumulando ou distribuindo...

Mas sempre existe uma suspeita, e logo a resposta vai ficar clara para os que apostaram em uma coisa ou outra.

Abs ^v^

13.4.10

Capitalização da Petrobras

O prazo para aprovação da proposta está exíguo. Caso não consigam colocar isso em prática, as contas da empresa (e o caixa da campanha?) podem ficar comprometidas - assim como os investimentos necessários para exploração do pré-sal.

Dizem os executivos da petrolífera que já consideraram outras alternativas, inclusive a emissão de ações preferenciais. Assim, neste ritmo de incertezas, nossa bolsa vai descolando ao avesso dos demais mercados mundiais, que seguem firmes, de olho no que a China pode fazer com o câmbio do yuan.

O fato é que neste ano política e economia estarão mais juntos do que nunca, neste final de mandato de um governo populista e "aparelhador" de estatais. Os pepinos vão ficar para o próximo, tanto quanto os abacaxis a serem descascados - vide posição do país na questão nuclear do Irã, onde o Brasil está cada vez mais isolado.

Enfim, a candidata marionete oficial patina nas pesquisas enquanto o ex-governador de Minas (seja como vice na chapa - puro-sangue ou não), vai estar engajado na disputa. A velha política do café com leite pode fazer diferença nesta hora - que exige muita calma...

9.4.10

PETR4 - Petrobras PN

Como escrevi no comentário da postagem abaixo:

Pelo gráfico diário ela está congestionada nessa faixa entre 30 e 40 há exatamente 1 ano (desde abril09) de certa forma até em uma tendência positiva.

Mas depois do topo de dezembro, o papel entrou em um secundária de baixa e fez um pivot...



Se ela está acumulando ou distribuindo no caixote, só vamos saber depois... o fato é que a Vale avançou bastante nesse período, e a diferença entre as duas já está acima de 15 reais.

A explicação mais plausível deve estar no uso político da empresa, juntando com o ano de eleição, e a proposta ainda nebulosa de capitalização...

Enfim, o mercado todo está no alto, já na região do ultimo topo e nas proximidades do TH. E sem a ajuda da Petrobras esse rompimento fica bem mais dificil.

Abs ^v^

6.4.10

Que chuva!

Seagull
imagem de Seagull

Cheguei da Serra e estou vendo o Rio de Janeiro virar mar... literalmente, um "Mar de Abril"

As lagoas parecem que vão se unir ao oceano. Os canais estão cheios e as encostas desmoronando!

A cidade simplesmente parou... pouca coisa funciona. Colégios, bancos, restaurantes... está tudo fechado.

E a bolsa? Algo a ser dito por quem está acompanhando o mercado?

Voltei da Páscoa, mas o meu retiro continua... agora (semi) ilhado na beira da praia!

Pásmem!

^v^

31.3.10

Minha torcida


É para que o Meirelles adie seus planos políticos e decida continuar à frente do Banco Central.

Mas a mosquinha está zunindo na sua orelha... hoje sai a decisão mais importante para a economia do país.

Caso ele resolva concorrer a algum cargo eletivo, nossa política monetária vai ficar mais "política" ainda...

Cruzem os dedos!

18.3.10

Bolsas voando alto (até demais)

Então os juros permaneceram como estavam, tanto nos EUA como aqui... por enquanto. A decisão do Copom não foi unânime e deixou indicada essa tendência de aumento para a partir de abril...

Isso SE o juízo do próximo presidente do BC e o conselho monetário não se deixarem influenciar por questões políticas. Até lá a RF continua pagando aquela merreca e a bolsa fica no rame-rame, congestionada, no alto, com toda pinta de distribuição. Mas lá fora o mercado se mantém firme, e isso pode ser bom para a Bovespa. Como sempre dizem... é o soberano!

Mas pelo andar da carruagem, mesmo com a manutenção provisória dos juros, inicialmente, o índice corrige nesta abertura. A Ásia teve baixas na madrugada, Europa opera estável e os futuros americanos também... tudo muito indefinido. Se depender de ajuda externa, podemos ficar por nossa própria conta! Parece que ainda estamos mais para "minha pipa está no ar" do que "cai-cai balão". Mas um costuma vir depois do outro, o problema é que ninguém sabe precisar quando! ;-)

Aquela queda do IG foi, de certa forma, fácil de antecipar, a recuperação nos 30k mais ainda... e é sempre mais tranquilo operar comprado em ações quando estamos perto do fundo. A maior dificuldade está em trabalhar os índices, nestas alturas, e acertar as pontas com a volatilidade. Sendo tiro curto não tem grandes riscos, segue o TS e deixa o stop armado... vai beliscando aos pouquinhos, pelas beiradas e buscando somar na conta. Se errar encerra o trade rápido e parte para outra, que o saldo ainda permanece favorável.

E na questão de position, em se tratando de bolsas ( índices como INDFUT, S&P, etc) eu concordo com quem acha que o perigo de ficar vendido é menor: nenhuma notícia bombástica - descoberta de novos poços, minas de ouro, diamantes, ou até a cura do cancer - pode causar um gap no dia seguinte a ponto de quebrar um trader (desde que não tenha lançado descoberto em opções). Já estando comprado, sempre pode acontecer algo "apolcalíptico" (Xô coisa ruim!) levando o mercado a abrir com uma fenda do tamanho do Grand Canyon... e se disparar os CBs complica mais ainda.

Enfim... aquelas palavras mágicas e salvadoras:

Controle de risco e manejo no tamanho da posição !

Resumindo: Money Management rules!

Abs ^v^


Monitor Investimentos

17.3.10

Juros: ontem e hoje

Fed manteve sua taxa inalterada e declarou que os juros ainda devem permanecer baixos por muito tempo; hoje sai o veredito do Copom: há quem aposte em aumento de 0,25% na Selic, e outros que acham que isso só vai acontecer em abril...

O fato é que nos EUA não tem mais como descer abaixo de zero, e aqui um novo viés está sendo estabelecido. Estimam a taxa básica acima de 11% no ano que vem... se isto já está precificado?

Lembrei do nosso amigo Fabio Bispo e as suas mensagens sobre correlação inversa entre juros x bolsa... o dinheiro que entrou no país foi para a RV, e agora com esses números da inflação estourando a meta? Para nós, o que vale é calcular o retorno em termos de ganhos reais, mesmo sendo a nossa taxa nominal uma das maiores do mundo. Para os estrangeiros, então, considerando o baixo risco dos títulos do Tesouro, o lucro é certo e líquido!

16.3.10

Sobre os Royalties do petróleo

Essa discussão não faz o menor sentido... coisa de políticos... e palanques! O marco é do petróleo (que já existe) e não apenas para o pré-sal (ainda um projeto). Hoje temos um modelo em que os estados produtores são beneficiados.

Acho que, quando houver mais o que distribuir, que seja feito de forma justa, sem necessariamente, tirar aquilo que cada estado já tem direito. Agora, supostamente, querer igualdade para todos, tornaria o rateio desproporcional, e abriria brechas para má aplicação dos recursos. Pior ainda se seguirem essa emenda "Ibsen" que adota critérios dos fundos de participação dos Estados e Municípios, onde o principal produtor receberia menos do que os outros, aumentando ainda mais a distorção. Muitos interesses ocultos estão em jogo.

Nosso povo é ignorante e acomodado, vai cair nesta estória de que as Olimpíadas ficam inviáveis sem a verba... e as escolas, hospitais e segurança pública que cada estado precisa?

A riqueza é do país, mas o objetivo desta celeuma é mais político (e eleitoreiro) do que uma questão de finanças. O governo está muito mais para populista do que voltado ao social. Tudo parece marketing de campanha, e o dinheiro mesmo a gente sabe para onde eles querem levar...

Fomc e Copom

Mercado começou o dia bem. Ásia, Europa e futuros americanos em alta moderada.

Nos EUA o número de novas casas e de permissões para construções foi positivo, acima das expectativas. Mas os fatos marcantes serão mesmo as decisões do Fed, com seu devido pronunciamento, e o início da reunião do Copom.

Espera-se ainda pela manutenção dos juros entre 0 e 0,25% pelo Fomc, mas o foco estará voltado para as indicações futuras que podem vir.

E aqui, as novidades não são novidades... a Petro anuncia outro poço, rs. Destaque tb nos últimos pregões para os papeis da MILK, após o anuncio de acordo com o grupo GP.

O dia na Bovespa tem tudo para um novo teste aos 70k. Os futuros já estão com +0,40%, aos 69700...

Bons trades a todos.

Segue no Fórum do Monitor Investimentos

12.3.10

Marolinha

Então o resultado do PIB ficou negativo em 2009... eu acreditava desde o início da crise que ficar no 0x0 seria lucro.

Parece que ter encarado a crise como apenas uma marolinha foi sério erro de avaliação. Um belo registro para ficar no histórico do governo Lula, a primeira recessão desde 1992... quando o Collor entrou no lugar do Sarney - o mesmo que hoje comanda e loteou o Senado, e será novamente o eventual sucessor do presidente em caso de afastamento deste.

Mas resultados passados ficaram para trás. Os números do último trimestre já indicam uma boa retomada do crescimento. Resta saber se a economia mundial vai continuar dentro da perspectiva atual. Como as coisas mudam, a verdade de agora pode não ser a mesma amanhã... o que estamos vendo no Chile é que depois do terremoto devastador, vários outros abalos secundários continuam ocorrendo na região. E o alerta de tsunami está sendo acionado a cada nova sacudida.

O cenário hoje é outro... as notícias bem mais favoráveis, mas tudo pode mudar, dentro deste contexto globalizado. O Brasil está melhor preparado, o incentivo ao consumo - através dos estímulos fiscais - fez com que o mercado interno compensasse a queda nas transações comerciais, embora a poupança tenha ficado penalizada e o nível de endividamento da população bastante elevado.

Se tudo correr bem daqui para frente, a queda do PIB está assimilada... caso a situação piore na Europa, EUA e/ou China, teremos mais dificuldades, principalmente se o Meirelles deixar o BC, e a política monetária ficar nas mãos da "ala" desenvolvimentista, totalmente focada nas eleições deste ano.

Abs ^v^

11.3.10

PETR4 - Petrobras PN

Leitura do Profiteer no Fórum MI sobre a situação gráfica do papel:

"Após fechar o trade do pivot de baixa com lucro, agora parece estar consolidando mudança de sentimento no mercado, para bullish, com o gold cross das médias curtas.

O trader agressivo que opera position já pode cogitar posição comprada no fechamento da semana. No entanto estamos próximos do topo anterior, o que pode sugerir volatilidade nessa área. Então ficar de olho no controle de risco." ...

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Pois é... apesar de, na maioria das vezes, as duas principais bluechips (Petr e Vale) andarem juntas, ultimamente, com o spread relativo entre elas beirando 1,3, talvez agora não fosse um mal momento para estudar uma arbitragem.

Embora as operações com pares seja mais eficiente considerando ações da mesma empresa (ONxPN) ou até papeis de um setor específico - caso possuam fluxos de caixa semelhantes - sabemos que muita gente gosta de alternar as posições da mineradora com a estatal de petróleo.

Muito burburinho envolvendo a Petrobras não é bom, mas sendo a empresa que é, com tantas perspectivas favoráveis (mesmo admitindo o óleo como uma fonte poluente e passível de substituição na matriz energética), ela fica sujeita a todos estes fatores políticos, que podem ser questionáveis, mas acaba sendo peça importante no marketing do governo, com consequente influência no comportamento dos preços.

Sempre há chance de anunciarem novos(as) "poções" mágicos(as) para turbinar o caldeirão de notícias!

Abs

9.3.10

S&P e bolsas internacionais

O S&P500 bateu ontem de volta nos 1.140, coincidentemente próximo ao último topo... e acomodou.

Se a maioria dos gráficos em tempos diários da Bovespa insinuam a formação de um OCOI(zinho?), o que parece estar querendo se desenhar no semanal do SPX é justamente um OCO(zão!).

Hoje as bolsas do mundo inteiro abriram fracas: Na Ásia, o SSEC subiu 0,5%, e os demais índices ficaram no vermelho, em baixas moderadas. A Europa opera em queda, com o anúncio do maior deficit da história da Grã-Bretanha, FTSE -0,59, DAX -0,42 e CAC -0,41 no momento. Os futuros americanos também negativos: SP -0,33, Nasdaq -0,29.

Vamos ver se alguma coisa extraordinária inverte esta tendência que se anuncia hoje para o intraday.

8.3.10

Panorama na pre abertura dos mercados

Bolsas da Ásia positivas com destaque para Nikkei e Hang Seng, em alta acima de 2%. Europa morna ainda com as expectativas de ajuda da França à Grécia, e a possibilidade de que o problemas não contaminem outros países do continente. Futuros americanos indefinidos, por hora estáveis, mas ainda sujeitos à volatilidade.

No cenário doméstico, pesa o aumento da inflação, com alta no IGP, IPC e seus derivados, o que está levando o governo a considerar a possibilidade de subir os juros já na próxima reunião do Copom. A equipe economica está bem dividida entre os monetaristas e desenvolvimentistas. Quem vai ter voz mais ativa nessa disputa, considerando que estamos em ano eleitoral?

Portanto, vamos ficar atentos à esta faixa de congestão do Bovespa, levando em conta a alta expressiva das blue chips - em detrimento das small caps - nas últimas sessões, muito em função da valorização nas commodities, e da proximidade do vencimento de opções. Podem ate puxar mais um pouco na abertura e causar um calor nos vendidos, mas uma resposta deve vir em contraponto.

Lembrando que são quase 40M em descobertas na VALEC46 e C48, e o nível de aluguel da PETR4 também está acima de 60M.

Abs ^v^

Monitor Investimentos