Volatilidade no Humor dos Investidores

Terminou maio, e nada de bruxas! Pelo contrário, a Bovespa fechou o mês no mais alto patamar do ano - graças a um sinistro leilão - call - de encerramento que, movimentado em grande parte por operações casadas, inflou o volume financeiro da sessão a inacreditáveis 8 bilhões de reais.

E o índice fechou acima dos 53k (???), rompeu ou não rompeu?

A linha da pipa esticou!

Se é o fim de linha para o rally - ou ainda guardam um carretel extra na manga - só vamos saber a partir da semana que vem. A euforia continua em alta e superando suas máximas!

Chegamos quase à metade do ano neste clima de otimismo exagerado, e há menos de 6 meses atrás, o fim do mundo era o cenário mais factível. Isto que é a volatilidade no humor dos investidores.

Eu brinco com a subida desta "pipa", da mesma forma que ilustrei a queda de um Balão de São João. Estarmos entrando no mês das festas juninas pode ser uma mera coincidência.

Mas assim como havia um target para queda nos 30k (com pitstop em 42k), e um caixote que se desenhou neste intervalo, o alvo do pivot desta recuperação estava em 53k. Se chegaria até lá ou não, era muito cedo para falar. Mas ficou registrado... e agora ele foi atingido

As notícias do dia não poderiam ser melhores:

29/05 - Confiança da indústria brasileira salta 6% em maio

29/05 - Bolsa de Tóquio alcança o maior nível em 7 meses

29/05 - Bolsas da Europa fecham em alta e têm ganhos no mês

29/05 - Bovespa sobe 39,3% em 3 meses seguidos de ganhos

29/05 - Bolsa de Nova York acumula três meses de ganhos

29/05 - Dólar fecha maio a R$ 1,97, queda de 9,96% no mês

O que poderia fazer o mercado reverter esta tendência favorável e o sentimento de que agora "vai subir para sempre"?

No Brasil, o capital estangeiro que ingressa na bolsa só faz ela valorizar, os não-residentes a cada dia aumentam mais suas posições compradas no mercado futuro de índice, estamos com um fluxo cambial extraordinário, e, com os recursos entrando, a nossa moeda não para de apreciar... hum, talvez seja aí que mora o perigo. Esse dinheiro que vem é apenas especulativo! Ele não produz, não gera empregos, e isto pode trazer um outro tipo de notícia:

29/05 - Meirelles: não se justifica taxar estrangeiro em renda fixa

29/05 - Mantega nega intenção de taxar investimento estrangeiro

Onde há fumaça pode existir fogo. Quando muito negam é sinal de que a possibilidade é real. E se a Fazenda e o BC estão uníssonos no discurso, tudo parece muito bem ensaiado. Se cobrarem IOF sobre o Smart Money, este dinheiro - chamado "esperto"- pode fugir daqui tão rápido como entrou. Os dolares voadores vão procurar outro rumo, instantaneamente.

Some a tudo um cenário externo nebuloso (por mais que tentem transparecer normalidade) com o elevado aumento no déficit americano, a possibilidade de precisarem de mais um pacote de estímulo é bastante alta para os investidores nos mercados de bônus e de câmbio. E quanto aos leilões dos títulos do Tesouro, na próxima semana, quais serão os resultados?

Na política internacional, a Coréia do Norte, continua fazendo seus testes nucleares, e o perigo já não é mais o Irã, Iraque ou Afeganistão. Deslocaram o "eixo do mal" para lá, com receio de que o governo comunista de Pyongyang possa transferir armas ou tecnologia nuclear a outros países ou grupos. Uma nova guerra para tirar o foco da crise, e realimentar a combalida indústria americana (ainda mais com o iminente anúncio de concordata da GM), pode ser aventada? Seria Obama capaz de uma ofensiva militar?

Felizmente terminou o mês de maio. Estamos livres das bruxarias, maldições e crendices supersticiosas!

Sendo realista, o mundo não vai acabar... mas o castelo de cartas do mercado financeiro ainda pode desmoronar. Doa a quem doer, eu posso estar errado, mas meu intuito aqui nunca foi dizer aquilo que os mais esperançosos gostariam de ouvir. Quer ler apenas notícias boas? Então use filtros e acredite sempre na propaganda "oficial".

Bom final de semana!

Abs ^v^

E aí? Rompeu ou não rompeu?

Essa discussão, ainda mais considerando o momento de recuperação nas bolsas, e as expectativas de retomada no crescimento da economia, gera colocações muito interessantes, e pouco conclusivas.

Esta é uma das maiores finalidades de um fórum, e o Monitor Financeiro, que nunca objetivou ser o mais movimentado deles, possui um grande diferencial pela qualidade de seus participantes e alto nível das postagens. O foco é compartilhar experiências, trocar infromações, e não disputar quem está certo. Certo estará sempre o mercado, seja lá para onde ele for! Que possamos todos ganhar dinheiro com nossos trades, nos ajudando mutuamente.

O Polycrav é um que sempre colabora com muita propriedade. Ele está confiante no prosseguimento da tendência de alta. O Murphy é outro, sempre muito estudioso e técnico, agrega seus conhecimentos com a frieza de um veterano. Ainda tem o A2FON, grande André, mais cético e cauteloso diante toda essa euforia. Fora os outros colcaboradores, que mesmo não sendo muitos os que participam, se fosse listar todos o post se resumiria a isso.

Enfim, como disse o Ale, "se rompeu, ou não rompeu, corrompeu, ou ainda pode romper, ou se romper e violinar"... o momento é crítico e de definição! "Os vendidos sempre foram mais ariscos, portanto, a sinalização de uma venda mais forte deve vir deles, os shorters", relembrou o Murphy.

É verdade! E são eles que alimentam a alta, quando entregam os pontos! Olha, não tem essa de rompeu para uns e não rompeu para outros, o mercado é o mesmo para todos e um só.

Existem formas de considerar um rompimento como definitivo: um fechamento mais alto não diz muita coisa (ainda), pode ser um bom auspício para hoje. De fato, violinos existem, e nunca vamos estar completamente livres deles. No meu entender, o rompimento se dá quando um candle é formado totalmente acima. E para confirmar mais ainda, o ideal é a resistência ser depois testada como suporte (pullback). Às vezes isso nem acontece, passa batido e vai embora.

O que vai ser dessa vez? Falta pouco para descobrirmos! Mas o momento é favorável. Se NY ajudar... na abertura com GAP de alta, ficou claro que este seria logo fechado. Mas não tão rápido como aconteceu. Acompanhamos tudo isso em tempo real, em nosso tópico intradiário.

A hora é agora: pullback ou bulltrap!

Pior de tudo seria um PULLTRAP!!! E a esperança dos comprados no BULLBACK! rs. Quando tudo parece estar uma maravilha, quem sabe não está mesmo... ou não!

Sempre nos resta o benefício (?) da dúvida. Mas, no mercado, a hesitação implica em perda de oportunidades. Que ainda assim, é bem melhor do que perder dinheiro de verdade! ;-)

Abs ^v^

Participe da interatividade no Monitor Investimentos

Notícias ou piadas?

Realmente há pouca coisa a ser aproveitada na leitura dos jornais. Não por culpa de seus autores ou editores, mas pelo fato de transparecer que vivemos no mundo da fantasia. Hoje, até mesmo o caderno de esportes nos prega cada peça. Futebol, Tênis, Fórmula-1, será que é tudo gerido por amadores? A parte de política então parece uma mistura de lixo com piadas, e descaso com a população.

Mas o propósito aqui é tratar de mercado... então vamos focar nas manchetes de economia, mesmo que envolvam também um pouco de política (antes fosse apenas a monetária). E o mundo ainda vive um período turbulento, onde o crédito, por mais que apresente alguns sinais de recuperação, ainda está escasso. E o dolar cada vez valendo menos!

Pois bem, o Hugo Chavez, populista e nacionalista, o mesmo que andou estatizando empresas estrangeiras na base da canetada, se faz de amigo do Brasil (na verdade da turma de Brasília) e, com a perda de prestígio internacional e queda na arrecadação com o petróleo, vem pedir empréstimos ao BNDES... o caloteiro-mor merece ser atendido? Faz jus à confiança que solicita?

A inadimplência nas operações de crédito no Brasil continua crescendo, e voltou ao nível do ano 2000. Os atrasos nos pagamentos que superam 90 dias estão em 5,2%, com este avanço sendo puxado pelo calote de empresas. E o governo prepara mais um ato de bondade em ano pré-eleitoral, destinando mais dinheiro para as obras do PAC, além de criar um projeto de lei para dar bônus aos servidores que cumprirem suas meta. Então vão premiar quem fizer sua obrigação?

E a CPI da Petrobras? Dos 11 senadores ecolhidos para participar da comissão, 8 estão respondendo a processos criminais no STF, ou receberam doações de campanha de empresas ligadas à estatal... melhor mudar a sigla para CPI-V: Comissão Para Inglês Ver...

Assim está o país com essa turma que tomou conta do Planalto! E eles ainda querem um 3º mandato... não desistem!

Mas a bolsa... ora, puxa na frente ou vai atrás, estará sempre na toada do que acontece em Nova Iorque. Engana-se quem acha que a China pode resolver sozinha os problemas da crise. Ela compra matérias-primas (e briga pela redução de seus preços), produz barato com a exploração semi-escrava de sua mão-de-obra, mas vai vender o produto final para quem?

Chegaram a falar em downgrade no rating dos EUA. Quem vai assumir este ônus? Quanta grana vai rolar para não mexerem nisso, e qual é a reputação das agências que sacramentam a decisão?

O mundo não é uma piada. Se fosse, seria de extremo mau gosto!


Abs ^v^

TAM voando rumo aos 22,00.

Um novo voo da TAM!

Apertem os cintos e boa viagem a todos!

Os(as) amigos(as) sempre aparecem!!!

Patricia, que bom ler de novo seus comentários:

Oi Seagull,

Crise muitas vezes é oportunidade.
Vc se lembra da Petro a 20,00 reais há pouco tempo atrás?

Bjs.

Na mesma época, eu dizia que vinha comprando. Acreditando que o mercado poderia esboçar uma reação se antecipando à economia. E assim como "previram" a bolsa aos 18.000 (?) eu imaginava que o ponto era interessante, lancei o Seagull Decade, o PermAlert, vimos Price Actions (e Rejections), e muito mais coisas que agora ficaram no retrovisor dos arquivos de dezembro.

De que adianta isso? Nada, o passado já passou.... e o futuro? Não é o que interessa agora?

Pois bem... estamos indo, a tendência parece firme, os investidores estão eufóricos (mesmo sem recuperar todas as perdas ainda) por diminuirem seus prejuízos, e agora - justamente agora - resolveram comprar apostando na continuidade do movimento! Com o Ibovespa dos 42k para cima eu comecei a garantir o meu lucro e girar... muito tiro certeiro, rápido, principalmente nas small caps.

Estamos em maio! Brigando no patamar dos 50 k... tomara que tudo corresponda às expectativas. Eu continuo calmo... e ALERTA. Não vou sair vendendo na frente... mas não deixo de apropriar os ganhos sempre que posso!

Nunca fui pessimista, nem estou também muito otimista.

Como sempre, continuo realista! E, para mim...

Lucro na bolsa só existe depois que vai para o bolso!

Bjs Pat! E não some mais não! ^v^

Estrangeiros dominam compras na BM&F

Este gráfico postado pelo Murphy no Fórum do Monitor dá uma dimensão do movimento de contratos abertos no futuro de índice.

Ontem, com as bolsas de Nova Iorque fechadas, não houve grandes mudanças. Além dos gringos, apenas as DTVMs e corretoras de valores operam na ponta de compra. Vale acompanhar a evolução destas posições, que podem dar uma pista sobre o comportamento do mercado. Enquanto o dolar estiver entrando e o fluxo de moeda americana continuar positivo na bolsa, nenhuma indicação mais conclusiva de reversão será dada.


Contudo, é bom observar os demais indicadores, principalmente o desempenho do SPX e o VIX, porque o smart money sempre corre do perigo e procura as melhores oportunidades. Enquanto o Brasil estiver no foco, vamos seguindo com essa tendência favorável.

Abs ^v^

A boa do dia...risco baixo com grande potencial de lucro!

É isso mesmo, quase todo dia tem uma boa oportunidade!

Claro que não temos resultado em todas elas, o objetivo não é esse.O cara que acerta 80% das operações até existe, mas ele acerta muito porque sai rápido com pequenos lucros (a maioria dos corretores gostam) e os poucos erros que tem leva tudo e mais um pouco...

Leva tudo, porque ele reluta em admitir o erro e ele se torna grande demais em comparação aos lucros!

Por isso eu sempre enfatizo na administração de riscos, com ela podemos ganhar dinheiro no longo prazo mesmo acertando apenas 30% das operações!

Se você tem duvida como fazer isso, nos procure e conheça o Track Record de nossas recomendações.

Você vera que para muitos de nossos clientes a crise foi uma oportunidade que proporcionou ganhos de 150% de  agosto/2008 a abril/2009 , isso mesmo 9,6 % ao mês !!!!

 

 

Folga em Wall Street

Pessoal, não esperem grandes coisas no mercado com o dia de hoje sendo feriado na Matriz.

Memorial Day... e eles têm muito o que lembrar... o dia é uma homenagem aos soldados mortos em serviço para os Senhores da Guerra.

Como todo mundo segue atrás de Wall Street, ficamos sem uma guia para os negócios...

Mas tem uma micalhada pulando na tela: VAGV (continua no segmento de aceleração da subida), ECOD dando sopa de biocombustível (principalmente os direitos de subscrição por 0,70 - que baixaram a 0,13), e a LAEP (MILK11) que está limpando o leitinho derramado da Parmalat. Sem falar nos briquedos perigosos, ESTR e TOYB, o líder de rentabilidade na sessão.

Bluechips?... só para carteira de LP... e, mesmo assim, se não girar, pode ficar fazendo ajustes contábeis eternamente.

Lucro de verdade, na bolsa, é quando vai para o bolso!

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Bear Rally X Bull Market

No fórum MI isso já vem sendo discutido há algum tempo.

AQUI , AQUI, AQUI

E muito mais durante os debates intradiários.

Ontem foi publicada uma notícia sobre o futuro das bolsas, especulando o provável desenho dolado direito do gráfico:

Enquanto os sinais de uma iminente estabilização da economia se acumulam, os últimos meses foram permeados pela discussão sobre a forte alta vista nos mercados acionários globais. Apenas um rali de bear market ou o início de um bull market?

A resposta, na verdade, virá tarde demais, já que a confirmação disso só se dará em uma análise posterior ao movimento. Porém, a discussão deu força às análises acerca da forma como se dará a recuperação da economia global. O comportamento das bolsas apontam para uma retomada rápida, mostrando que os investidores esperam uma recuperação em forma de V.

Apesar dos investidores e de alguns analistas estarem apostando no V, outros indicam que a recuperação não será assim tão rápida ou tão grande. Uma lista de letras pôde ser vista nos relatórios de análise recentemente divulgados. V, U, L, W e até mesmo WW, dependendo do pessimismo ou do otimismo de cada economista.

Continua...

Minha leitura continua sobre isso é a mesma.

Eu não duvido de outro teste ao fundo... talvez um WWWWWW... por muito tempo. E se ficar pelos 50% (ou 61,8%) de retração da queda, apenas aumenta a amplitude da congestão e vai se parecer com um L, de longo prazo.

Depois, um dia, pode (deve) virar U.

O fato é que a queda foi muito íngrime, e uma crise assim não se resolve de um dia para outro...

Na bolsa, o mercado sempre antecipa os rumos da economia... mas ainda deve continuar volatilizando por um bom tempo.

Recuperação definitiva, com rebaixamento das grandes potências, vai ser difícil. A China sozinha não faz a roda girar. Os BRICs não têm como fazer o PIB mundial crescer sem as parcerias. Enfim, com mais desemprego, menor consumo, e redução nas transações internacionais, uma saída seria fortalecer o mercado interno. O que não é o forte de China, Índia, Russia ou Brasil...

Então, a opinião mais sensata foi do Sardinha:

"Um W é o V duplo, o WW são 4 Vs, e o U começa como um L. Nesta sopa de letrinhas, a única coisa certa é a NSN = Ninguém Sabe Nada."

Abs ^v^

A pipa está no alto!

O carretel da pipa está todo esticado, e a rabiola já começa a pesar.

As ações que ficam mais quietas na conta da patroa (seriam a base teórica do Seagull Decade) é que estão indo bem. Mas receio por estarem chegando, de novo, ao fim de linha. E tem coisa que não dá para girar... PETR e VALE (do FGTS, sem liquidez), BBDC, BRTP, GGBR e GETI (a última, que entrou no lugar da CPFE) constituem uma verdadeira carteira de sonhos... mas o mercado tem que colaborar! Tirando a BRT, o resto ninguém garante.

Os ativos da especulação (CESP, CZRS, BICB, KEPL, VAGV, ECOD) não estão se mexendo muito. Também adicionei um pouco de Sadia ontem, e estou pensando se a LLX merece mais uma chance depois dessa queda na sua cotação. Mas tem cheiro de bandidagem...

Sobre o fim de linha, continuo encafifado: muita euforia (exagerada) e as PFs voltando... mau sinal. Mas o alvo da pipa - projeção do pivot - está logo ali. Bem perto dos 50% da retração, só um pouquinho acima. Além disso, continua a possibilidade do topo duplo!

Colocando dois gráficos em separado, um em cima do outro, para ver a expansão da alta e a retração da queda, sem misturar as linhas.

Abs ^v^

MonitorInvestimentos

Well, well, well

Bom, bom, bom não está, mas sempre fica a esperança de melhorar.

Eu ontem, depois que desliguei o computador fiquei pensando: 50 % de retração, possibilidade de topo duplo, e se violinar nesse nível? Talvez porque a pipa não tenha chegado ao seu alvo, criaria-se a expectativa de rompimento, e depois... e depois... e depois...

Eu só acredito vendo... para então sair vendendo!

Cada vez mais estou certo de que os mercados andam juntos, e é a Matriz que comanda. É só olhar para os gráficos intradiários. O rumo da bolsa é definido depois que começam os trabalhos em NY. Mesmo os minifuturos 24hs não oferecem uma indicação muito conclusiva.

O Japão está sempre no pos-trovisor (by Poly). Projeta o que aconteceu, "antecipa o passado" de Wall Street, e não é parâmetro para o dia seguinte. Está sempre tirando o atraso, um dia antes...

Dos BRICs, não acho que sejam capazes de mover a roda. O dia em que o SPX subir por causa da Índia, Rússia ou Brasil, alguma coisa estará fora da ordem. No caso da China é diferente: sua economia está prestes a ser a maior do planeta. Já é o nosso grande parceiro comercial, mas a balança ainda pende para o lado deles. Importamos bem mais do que vendemos, e, basicamente, mandamos matérias-primas com baixo valor agregado.

O nosso maior salto de qualidade seria investir em educação, e fortalecer bem o vasto mercado interno que temos, com uma grande população em condições de estar ativa. Isto geraria riquezas, empregos, e uma relativa autonomia. Mas como pensar em melhorar o ensino, dar importância a isso, se é da ignorância do povo que vivem estes políticos. Pior exemplo do que um presidente que não quis estudar não há!

^v^

Quer discutir isso? Vai lá no Fórum do Monitor

Dolar continua entrando

Esse dinheiro é esperto. Só entra aqui na boa e sai rapidinho ao primeiro sinal... não produz nada, não gera 1 emprego. E a nossa bolsa vai subindo...

Os especuladores (as bancas mundiais) têm que escolher onde vão atacar. O Brasil ainda está convidativo, as commodities depreciadas, o Real é presa fácil. Quem pago a conta são as empresas exportadoras. Há pouco juravam que o câmbio ia estourar, estimaram o petróleo a USD 200... e foi um contra-pé nos derivativos.

O mercado vai se antecipando e vivendo de expectativas. E as Pessoas Físicas começam a voltar para a bolsa. Late buyers? . Quem sabe recuperam o que ainda perdem, ou até ganham dobrado. Se tivessem entrado com o Ibovespa aos 30k já estariam no 0x0. Mas se o medo não deixou... chegou a vez da ganância. Vamos comemorar, mas sem deixar a euforia nos levar...

Para mim, operacionalmente, tanto faz se subir mais ou cair. Já aprendi a operar nas duas pontas, desde os anos 80. Na alta o lucro é mais fácil, mas na queda ele vem à jato. Pelo todo, eu gostaria de acreditar que tudo vai dar certo. O meu lado realista é que não me deixa empolgar.

E vamos brincando... ^v^

Monitor Investimentos

Hypermarcas, lucro minimo de 9% garantido!

Depois de indicarmos a compra a 17,50 em 30 de abril Hypermarcas subiu 17,7% e fechou ontem a 20,60.

Atingido o primeiro objetivo técnico a 20,30 devemos colocar agora o stop em 19,10 garantindo um lucro mínimo de 9% e deixando a possibilidade de lucro em aberto já que o próximo objetivo de alta é 22,30.

Notícias do mundo globalizado...

Circuit Breaker de Alta!

Bolsa da Índia sobe 17% com investidores animados por vitória da coalização liderada pelo Congresso nas eleições do país. A negociação teve de ser interrompida e, em seguida, suspensa pelo restante do dia, uma vez que as diversas ordens de compra acionaram os circuit breakers do mercado.

Nova moeda para reserva e transações internacionais?

A Rússia quer que o G8 concorde em transformar o rublo em um moeda de troca e também em criar uma nova reserva global no encontro do grupo marcado para julho. A intenção é estabelecer uma arquitetura mais justa do mundo financeiro, que dê conta das mudanças na economia global e no sistema financeiro internacional ocorridas desde o acordo de Bretton Woods, firmado em 1944 e no qual foi estabelecido o FMI.

Enquanto isso no Brasil...

Lula considera CPI na Petrobras uma manobra político-eleitoral. Anti-patriótica!

Incrível... e se ele ainda fosse da oposição, seria um ato PTriótico?

Coisa de quem não tem nada para fazer? Deve estar se referindo àqueles que não estudaram, pararam de trabalhar cedo para viver de política, e hoje gozam do poder... porque dinheiro eles têm (finalmente conseguiram)... só falta glamour...

Cada país tem os dirigentes que merece. Assim como os técnicos dos times de futebol. Já dizia a torcida do galo mineiro para o Levir Culpi: "Burro"... e depois de conquistar o título... ainda um burro! Mas um "burro com sorte"!

Somos todos parte de uma grande torcida... a nação brasileira!

Fórum Monitor Investimentos

Hypermarcas ganhamos 15% em 15 dias!!

Parabéns aos Navegantes!

No dia 30 de abril recomendamos a compra de Hypermarcas a 17,50 no ultimo pregão ela fechou a 20,08, ganho de 14,74% em 15 dias!!!

Nosso stop esta agora em 19,00, essa ninguém nos tira mais!!

 

Empesas mistas com controle do governo...

E gestão em benefício próprio: as eleições. Quero distância!

O BB não foi feito para dar lucro, mas votos. Negócio é baixar o spread por mandato. Dar crédito a quem não oferece garantias e sentir o aumento na inadimplência. Como isso, eleva-se a quantia para provisionar devedores duvidosos...

A Petro, do Brasil, não paga os impostos que deve à Receita... imagina a consideração que denota pelos minoritários.

Na Eletrobrás... só estão de olho nos cargos para gerir os polpudos fundos de pensão.

Não fazem nem questão de esconder o cunho populista das "jogadas". O povo (a maioria de seus eleitores) é ignorante mesmo. Essa da poupança foi fatal. Ao invés de educar, e explicar, que mesmo pagando menos, o ganho do país seria maior, não querem correr o risco do desgaste político. Toma logo o peixe, meu filho...

Preferem perder arrecadação com a renúncia fiscal (o que será compensado pelo menor custo na rolagem da dívida) do que mexerem em uma coisa que vem do tempo do Império. Mais de 100 anos depois ainda acresceram aos 6% anuais a correção pela ORTN - bons tempos das cambiais que enriqueceram muita gente.

Vivíamos em um cenário de inflação absurda quando começaram a fazer planos economicos (de más lembranças). Houve época em que o overnight era mandatório, porque o dinheiro depreciava mais de 50% ao mes. Agora a inflação está sob controle - muitos paises desenvolvidos sofrem com o risco de deflação, o mundo inteiro vem baixando seus juros, e nós, passos atrás, ficamos amarrados pela rendimento da caderneta de poupança.

Duas coisas são certas: os juros vão mesmo ter que cair mais, e a turma do planalto não vai medir esforços para explorar a máquina até 2010. Advinha quem vai pagar a conta?

Fórum Monitor Financeiro

A Questão da Poupança

A turma que comanda o governo pode não ser muito competente, mas de bobos eles não têm nada.

Vão preferir perder arrecadação com imposto do que mexer no cálculo da poupança. Parece que a alternativa mais viável é mesmo baixar a alíquota de tributação nos fundos. Atualmente as aplicações em RF estão sujeitas à tabela regressiva. Será que vão mesmo nivelar tudo pelos 15% do lucro, igual acontece na bolsa?

O fato é que o desgaste político de qualquer mudança nas regras da caderneta pode sair mais caro do que a receita que vão ter que abrir mão com a diminuição no imposto das outras aplicações. Tudo temporário, para ganhar tempo, aquele famoso "empurra com a barriga"... o ano eleitoral vem chegando, e a campanha já está no ar!!!

Muito espertos... e, mesmo assim, para o próximo ano, vão preservar apenas os poupadores de baixa renda. Quantias vultosas - acima de 20 mil - devem ser tributadas. Estão com medo de especuladores como George Soros (?) investirem seu dinheiro na poupança contando com as garantias (???) do governo...

A queda da Selic parece irreversível, e, com a diminuição do crescimento (ontem um ministro já assumiu a recessão), alguma coisa tem que ser feita rápido para assegurar a liquidez na rolagem da dívida pública.

Salve Pindorama!!!

Monitor Investimentos

S&P500 > 9 semanas e meia...?

No semanal, depois de nove velas verdes, avermelhou... mas o candle está só começando a ser desenhado... no alto do canal.

Se o movimento parar pela metade, como disse o MACMAX há dias atrás nos Fóruns do Monitor, serão 9 ^1/2 semanas de amor...

Abs ^v^

Realização de Lucros

Isto é sempre muito saudável mesmo...

Mercados mundiais continuam andando na mesma direção, e a começar pela Asia, depois Europa e Américas (incluindo Brasil), todas as bolsas caem, sob o argumento da realização de lucros. Mas por que quando sobe é alta, e na hora que cai é por realização de lucros? Correção saudável?

Tudo depende mesmo do timeframe. Se este movimento - em uma visão mais alongada - é correção do ciclo bull... ou no médio prazo é um repique da queda iniciada em junho do ano passado, ou olhando para o CP, é apenas uma "realização saudável" de lucros das últimas altas... todas estas possibilidades estariam corretas.

O que vale é a forma como percebemos o mercado e montamos nossas estratégicas. Dá para ganhar (ou perder) em qualquer um dos casos conforme a periodicidade adotada.

E como foi de fato o tal teste de estresse dos bancos? Como toda pirotecnia, antecipação das notícias e finalmente, a divulgação final do resultado, as instituições (quantas, 10?) ainda precisam de U$75 bi... só? Para a quantidade de dinheiro que já foi injetado desde os tempos de Mr. Paulson, e seu TARP, isto parece um trocado. O governo tem isso em caixa... e por que pede que a iniciativa privada entre com a grana?

Será que, como investidores, isto não seria atrativo? Estatizar o sistema financeiro não é mais uma opção. Talvez seja a única alternativa que resta. Os balanços, estes tão misteriosos resultados contábeis, não espelham a realidade... todos sabem disso!

Enfim, as parcerias público-privadas precisam ter transparência de princípios e propósitos. A credibilidade anda em baixa nesta crise de crédito. Parece redundante... e é !

Aqui no Brasil a coisa é ainda um pouco pior. Tiraram a Petrobras do superavit... OK. Fiquei questionando se isto era bom. Hoje sai o resultado do trimestre... e antes mesmo da divulgação, já existe uma mobilização do Ministério Público para convocar a empresa... manobras, artifícios para pagar menos impostos, recolher menos tributos aos cofres públicos - não apenas na esfera federal, mas também aos estados e municípios... ano de eleição é um perigo. E quando uma empresa mistura sua missão de gerar lucros, se torna o bastião da política de investimentos do governo, tentando sustentar uma imunidade (?) contra a perda de empregos, no intuito de minimizar os números negativos de uma crise que está afetando o crescimento de todo o planeta, com objetivos eleitoreiros, realmente, fica difícil confiar.

Ah... mas o mercado vem subindo...e já recuperou 50% da queda.... e pode ir mais... louve a Deus!

Eu continuo realista! Vamos ver que números (confiáveis ?) vão divulgar logo mais...

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Roubini e Meirelles

Estamos falando de pessoas diferentes, com distintas atribuições, mas inegáveis qualificações.

Nouriel Roubini é internacionalmente reconhecido no campo da macroeconomia. Professor de economia na Stern Business School da Universidade de Nova Iorque, Roubini foi o primeiro economista a alertar, em 2006, para o caos que se tornaria a economia norte-americana nos anos seguintes, mediante a explosão da bolha do setor imobiliário. Poucos acreditaram em suas precisões.

Ele estará no Brasil para o MEETING INTERNACIONAL DE ECONOMIA, no dia 22 de Maio - em São Paulo.

Conforme relembrou o Abaco, no Fórum do Monitor, não se espera muito otimismo de Nouriel Roubini, conhecido como o Dr. Apocalipse. Em entrevista recente à agência Bloomberg, afirmou esperar por nova queda dos mercados acionários e pela estatização de bancos até o final do ano. O economista considera excessivo o otimismo dos mercados neste momento - "o mercado um pouco à frente das notícias reais macroeconômicas e financeiras", afirmou, ressaltando se tratar de nada mais que um rali de bear market o atual movimento dos mercados internacionais. Roubini não vê com muito ânimo os recentes dados positivos do setor imobiliário, esperando contração adicional de 20% nos preços de casas nos Estados Unidos até o final de 2009. Ele afirmou que forças deflacionárias afetarão a economia do país nos próximos três anos.

Acreditem ou não, ele expos sua visão do venário atual sem reservas.

Sobre o Meirelles, eu vi ontem uma entrevista do nosso presidente do BC, e ele não foi muito divergente disso aí não. Claro que não falou pontualmente de bolsa, mas disse alguma coisa sobre a ata do Copom (que segundo ele é auto-explicativa), indicando que a inflação deve ceder junto com a dinimuição da atividade econômica no Brasil. Com isso, os juros futuros terão mesmo que baixar mais. A mudança na remuneração da poupança é certa, e dentro do leque de possibilidades para mexerem no cálculo, ele foi evasivo e não deu nenhuma pista do que vai acontecer de fato.

Sobre a economia, ele confirmou a expectativa de uma queda na ordem de 6% no PIB da Alemanha, e que outros países da Europa - assim como os EUA - vão sofrer forte recessão, com piora do cenário antes de voltarem a crescer (lentamente).

Demonstrou muita cautela em relação a este movimento do mercando antecipando melhoras na economia. Citou, inclusive, o ano de 1929, quando logo em seguida ao crash houve uma súbita recuperação nas bolsas (visita da saúde?) antes da recessão mostrar a sua verdadeira face.

Minha impressão foi ter insinuado que estes movimentos especulativos estão sendo exagerados, e que a empolgação deve ser substituída por comedimento. Apesar de afirmar que o Brasil está bem preparado para uma crise mais prolongada, ele disse que, no atual mundo globalizado, é difícil alguém ficar imune às consequências da queda nas transações comerciais.

Por fim, apesar de não negar seus anseios por retomar a carreira política, foi reticente quanto ao seu futuro, priorizando seus esforços exclusivamente na condução da economia do país neste momento, segundo ele, ainda bastante delicado.

Em quem eu acredito?

Hoje, apenas em mim mesmo, no resultado das minhas estratégias e gestão do meu patrimônio. Isto é matemática... o resto são suposições. Mas não podemos descredenciar a leitura e o estudo de pessoas que, certamente, estão mais bem informadas do que nós! ;-)

Abs ^v^

Contratos Abertos nos Futuros da BM&F

Estrangeiros contra todo o resto dos participantes do mercado.


Veja o acompanhamento dia-a-dia da evolução dos contratos.

Monitor Investimentos

Long/Short Petro PN X Itau PN

 

Segue ai nossa sugestão do dia.

Compre Petrobras PN financiado pela venda de Itaubanco PN.

O gráfico denuncia que existe uma corrida para Petrobras  vindo do Itaubanco!

Não deixe de observar o stop a 0,9789 e o correto “position sizing”.

Boa viagem a todos!

 

 

Blog: Aviso aos Navegantes

 

 

Fernando Ferreira Bonilha

Analista de valores mobiliários registrado CVM nº  EM-319.

Mogiana Agente Autônomo de Investimentos Ltda.

 

( Fone: (16) 3514 6200

( Fone: (16) 9718 3977

 

Fluxo cambial

O dinheiro gringo continua entrando. E o dolar com isso vai baixando...

Isso tem feito o BC ligar o sinal de alerta, porque sabemos o que uma apreciação exagerada do Real pode causar.

São leilões de compra quase diários... ontem o mercado até estranhou que não houve intervenção.

A verdade é que do mesmo jeito que a grana está entrando, ela pode sair mais rápido ainda.

O "smart money" não esquenta lugar. Vai atrás de ganhos financeiros. Capital meramente especulativo, que faz as bolsas subirem, mas não deixa nada na produção, não gera empregos...

E os bancos estão abarrotados de reservas. Grande parte para provisionar devedores duvidosos. Sem trabalho, o povo endividado fica inadimplente, não adianta baixar o IPI... com isso diminui o tamanho do calote individual, mas o bolo continua crescendo. Outro dia mesmo o Bradesco anunciou que abriria sei lá quantas novas agências, que isto criaria um monte de novos postos de trabalho. Parece que esta estimativa já foi revisada...

Quem entende de crédito é o Fernando Blanco... acho que preciso ler mais o que ele anda escrevendo para ficar melhor situado dos acontecimentos! ;-)

Mas sempre sai alguma coisa no Monitor Investimentos

IBOVESPA 50%

Atualização do gráfico anterior.

Chegou aos 50% de recuperação da queda. Faltaria muito pouco para o target da "Pipa"

Mas isso foi em dezembro de 2008... quem pensaria em comprar lá? Com a rabiola enroscada...

O negócio é agora! A pergunta (reformulada) que não quer calar:

Quando o BEAR rally se transforma em BULL market ?

Respostas aqui ou no Fórum MI

Mercado é assim: 51.998!

Na baixa, perto dos fundos, o sentimento é de medo... poucos se arriscam a comprar. E a dizer o que estão fazendo. Meu objetivo nunca foi acertar máximas ou mínimas, invariavelmente entro e saio antes do final, não tem jeito, é o meu perfil conservador. Naquelas quedas, durante o pânico generalizado, eu sabia que o fundo ia me encontrar.

Quando a recuperação acontece (e não se sabe por quanto tempo), o otimismo volta a tomar conta, vem a euforia, todos os gráficos ficam bonitos, as noticias são favoráveis... sempre a mesma história. Eu eu vou realizando lucros. Agora, mais ainda. O topo vai nos achar!

O fato é que a bolsa negocia centenas de ações, e muitas valorizaram demais nestes últimos tempos...

Ainda bem que evolui para perceber que a bolsa não é feita apenas de Petro e Vale - elas são um caso a parte - o IBOPEVA. Assim como existem os ETFs... PIBB, MILA, SMAL.

Sutil e conciso, como de costume, foi o que escreveu o FF:

Como previsto, iniciou-se timidamente no meio da semana passada, e confirmada nessa, o segundo estágio típico do price action. Aquele no qual bears chamuscados se rendem, "vendedores cobertos" admitem que não fizeram um bom negócio e newcomers (novatos pós-Crash) se perguntam como há idiotas que ainda conseguem perder dinheiro em mercados de renda variável.

Rsrsrsrs... é mesmo engraçado! Como tem gente que perde tempo e dinheiro na vida e na bolsa. Quando ganham (?) tomam uma cerveja, (não conhecem a legítima champagne!), quando perdem, entram no vermelho, entregam o carro, a casa de praia, só não perdem a pose.

A renda variável é apenas uma parcela na gestão do patrimônio. Não sendo fantasias desse mundo virtual, a realidade é aquilo que está na conta. E deve ser muito chato ver o mercado subir e não ter dinheiro para aproveitar as oportunidades. Se ainda houver crédito... existe alguma chance. Mas o importante é estar capitalizado, com a confiança para decidir pelo certo e manter a auto-estima elevada. Para isso é preciso saber o momento de apropriar os ganhos!

No mais, são coisas da internet, onde o bobo se faz de esperto, e o malandro quebra a cara!

Sobre os futuros da BM&F, como pode os gringos estarem sempre em uma ponta, e todo o resto do mercado operando na contrária? E eles acertam. Bom ficar de olho na hora que virarem a mão.

Monitor Investimentos

Bolsa aos 50k e o fluxo de abril

A cunha parece ter ido para as cucúias com esse candle...

Mas se reparar bem, também ficamos com essa impressão no início de março; fez que rompeu e voltou! Caso não seja nenhum outro violino, o cenário se mostra bastante auspicioso...

Como diriam os indianos.. Are baba!

Mas os dois pontos, da retração de 50% de baixa e o target do pivot, estão bem próximos!

Fim do bear rally chegando ou bull market se firmando?

Mais um dia em que os "não-residentes" ficam comprados nos futuros, contra todo o resto do mercado!

Sem falar no saldo acumulado na Bovespa durante o mês de abril - até dia 29/04 (*):

Tipos de Investidores	Compras			Vendas
	R$ Mil	Part. (%)		R$ Mil	Part. (%)
Pessoa Física	27.461.010	15,01		29.305.099	16,02
- Inv Individuais	24.752.106	13,53		26.490.689	14,48
- Clubes de Inv	2.708.903	1,48		2.814.411	1,54
Institucional	21.715.233	11,87		23.395.853	12,79
Inves. Estrangeiro	34.746.402	18,99		31.206.771	17,06
Emp. Priv/Publ.	1.901.852	1,04		1.749.671	0,96
Instit. Financeiras	5.615.265	3,07		5.778.925	3,16
Outros	28.848	0,02		32.291	0,02
Total em R$ Mil (Compras + Vendas): 182.937.220

(*) Defasagem de 2 dias úteis

Veja AQUI a evolução das posições abertas - por tipo de participante - nos contratos futuros de índice da BM&F.

Coffee July atenção ao ponto de venda!

 

O rompimento do suporte a 119,80 no Coffee July NY deve ser o retorno ao movimento de baixa que tem como objetivo técnico 111,00.

Prestem atenção também ao stop loss a 121,85 e ao “position sizing”.

 

 

Blog: Aviso aos Navegantes

 

 

Fernando Ferreira Bonilha

Analista de valores mobiliários registrado CVM nº  EM-319.

Mogiana Agente Autônomo de Investimentos Ltda.

 

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( Fone: (16) 9718 3977

 

Clube Monitor Investimentos em Ações

Com a confirmação das condições facilitadas para abertura de nosso Clube Monitor Investimentos em Ações, vamos passar para a fase seguinte do processo de formalização, e, depois, do planejamento da carteira.

Para isso precisamos saber as intenções firmes de cada interessado, e o valor da aplicação inicial para dimensionarmos o patrimônio do clube. Vou enviar àqueles que manifestaram querer participar do clube (por email ou através do fórum) o estatuto, as fichas (PF ou PJ) de inscrição e o termo de adesão - não deixem de informar o valor que pretendem investir.

Abs ^v^

PS quem não receber - por ainda não ter manifestado sua intenção - e tiver interesse em participar do Clube pode mandar um EMAIL para se juntar aos fundadores e eleger os representantes.