Humildade e Aprendizado

Muitas vezes recebo mensagens, ou leio textos, que trazem no seu bojo um sentimento esperançoso, que pode ser interpretado como "torcida". Cuidado com o wishfull thinking...

E embora eu seja extremamente REALISTA, quando a coisa não está muito bem, ainda me esforço para não deixar o pessimismo prevalecer... receio muito quando as pessoas de um modo geral se deixam levar pela ilusão, um otimismo exagerado, a euforia!

Cada um tem o seu timeframe, eu respeito o perfil de todo mundo. E tento sempre aprimorar minhas técnicas, aprender com a experiência dos outros. Não estou aqui de bonzinho, abrindo meu coração e meus conhecimentos à tôa. Também ganho com isso... o aprendizado pode vir de onde menos se espera. Só temos que ser humildes para absorver algo útil em cada mensagem. Não importa se alguém tem 3 meses de bolsa; talvez esse ainda não carregue o trauma que muito "mestre" se esforça em dissimular neste mundo virtual. Filtros!

Quem acha que já sabe tudo está sempre perdendo boas chances de ouvir (ou ler) para evoluir. Eu continuo querendo aprender mais... ;-)

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Oportunidade de compra em Hypermarcas!

Hypermarcas ON se apresenta hoje como boa oportunidade de compra.

O rompimento da resistência a 17,50 seria o sinal de retomada do movimento principal de alta que teria como objetivo técnico 20,30/22,30.

Não deixem de observar o stop loss a 16,27 e a imprensidivel técnica de "position sizing"

Blog: Aviso aos Navegantes

Fernando Ferreira Bonilha

Analista de valores mobiliários registrado CVM nº EM-319.

Mogiana Agente Autônomo de Investimentos Ltda.

CONVOCAÇÃO DE MONITORES:

Eu tinha que ser 3...

Um só é pouco para dar conta de tudo que eu gostaria de fazer...

Mal tenho conseguido participar aqui durante o pregão, e nem tenho operado tanto (felizmente tem sido poucas boletas, mas bem sucedidas, rs), o meu blog está quase parando - não fosse o Bonilha para dar uma força publicando algo novo de vez em quando... cadê as outras dezenas de colaboradores do Seagull Trading?

Com o pessoal do The Top Tips - peço desculpas aos amigos do Nordeste - estou em falta (de tempo) para contribuir na edição do site. Para o portal de Educação Financeira - do meu amigo e parceiro Alvaro Modernell - não fosse ele mandar uns emails semanais me lembrando de enviar artigos, eu também estaria na dívida. Há tempos não consigo postar nada de novo no TiB... lá, pelo menos, a turma está ativa. Aguia e Bob nos comandos, junto com Fact Finder, são os fundadores. Fora o KB - que não fez ainda o K-ome B-ack, chegaram o Lafa, Mestre (na acepção da palavra) em Análises Fundamentalistas, e o Samuca - Samoa (como diz o aguia), o Borat Samuel Ramos, do outrora Cinco Pesos de Dois Quilos, que agora comanda o ótimo site Viés Financeiro.

Bom, tudo isso para dizer que, além de operar (na verdade dar uns "tirinhos"), continuo focado na montagem do Clube Monitor Investimentos em Ações. Mas não posso abandonar o portal MI. Ele é um pouco mais do que a seção de interatividade. Tenho as notícias para atualizar, artigos para editar e publicar na homepage, e ainda estou buscando espaço para fazer alguns ajustes nos fóruns.

Alguma coisa já posso antecipar - tomara que o Wil123 leia seus emails antes de acessar o fórum. Ele vai levar um susto! O Monitor dos Blogs agora está mais perto. Assim como o Fórum Monitor Financeiro - este nosso canal (intra) diário de bate-papo, com mais funcionalidades (como diz o Lula, coisa chique, rs) - está fixado no topo da listagem do Fórum MI, o nosso agregador de conteúdo, com as melhores postagens dos principais blogs e sites dos parceiros no mercado financeiro - MF.net - também passou para lá!

Recebi do Polycrav uma sugestão, que já constava no escopo original do site, antes mesmo de estruturarmos os fóruns: eleger MONITORES para acompanhar, moderar e atualizar o Grupo de Estudos Livres - daqui por diante rebatizado de Grupo de Estudos Dirigidos

Segue

Juros Zero!? Engana-se quem acha isso bom sinal!!

Engana-se quem acha que algum Banco Central determina alguma coisa, a única coisa que ele faz é sancionar uma situação imposta pelo mercado.

Vamos ao caso extremo da época em que a taxa de cambio era fixada por ele.

Ele diariamente determinava a taxa de cambio oficial e tínhamos um mercado paralelo que oscilava segundo a "mão invisível" do mercado. Simples assim!

Recentemente de 2004 para cá quando tivemos uma longa queda no mercado de cambio partindo de R$ 3,00 até R$1,50, quantas vezes não ouvimos que abaixo de tal nível o Banco Central não deixaria o mercado vir?

E ele por mais que comprasse era sempre atropelado!

Ótimo, fizemos reservas...

E no mercado de dinheiro alguém duvida que isso seja diferente? Parece que sim, as manchetes dão a entender que sim – "FED cortou a taxa de juros para quase zero".

Acredito ser muito mais razoável compreendermos que ele sancionou essa taxa imposta pelo mercado.

Na verdade o mercado na sua nova fase de aversão ao risco esta pagando para alguém guardar seu dinheiro.

O mercado compreendeu que o bom hoje é ter dinheiro "cash", não esta interessado em deter ativos "reais", consumir ou empreender!

Eu sei que é duro, mas a meu ver o mercado sinaliza para uma diminuição de atividade econômica e perda no valor dos ativos – "Estagdeflação".

Fernando Bonilha – Aviso aos Navegantes

Administração da Carteira de Ações

Eventualmente perguntam quantas ações devem fazer parte de uma carteira ideal. E que percentual do patrimônio deve ser alocado em cada um dos ativos que fazem parte deste portfolio. Se isto deve ser distribuído em quantidades proporcionais ou de forma balanceada.

Seja qual(is) for(em) a(s) ferramenta(s) utilizada(s) para auxiliar na tomada de decisão quanto aos investimentos, uma coisa é preponderante sobre as demais: o money management! Isto significa "gestão do capital". E envolve o controle de risco (risk control) e o dimensionamento da posição (position sizing).

Se o trader tiver bons conhecimentos teóricos - seja análise técnica ou fundamentalista (melhor as duas), domínio da matemática e estudo das probabilidades - for um bom estrategista para traçar um plano com chances reais de êxito, possuir um método confiável de execução das ordens, e disciplina para seguir o planejamento - mantendo o equilibrio emocional - dificilmente alguém com este nível de preparo vai ser batido pela bolsa, e deixar escapar as melhores oportunidades. Muito menos ver minguar seu patrimônio e ser expulso do mercado.

A renda variável mexe com dinheiro e psicologia das massas. O maior inimigo do operador é a hesitação. Quando surge dúvida na tomada de decisão, perde-se tempo. Tem que eliminar por completo o aspecto emocional da operacionalização. Isto tudo tem que ser considerado na montagem do plano. Na hora H, é só enfiar o dedo no teclado para confirmar o que já foi estabelecido com antecedência.

Por isso, o ideal é separar a função do estrategista com a do operador. Quem executa apenas cumpre ordens. É o planejador que define os pontos de entrada e saída. Como somos um só, às vezes estes papéis se misturam - o que pode acabar complicando uma coisa simples.

Depois ainda dizem que o cara precisa de sorte para ganhar na bolsa!?! A tendência pode ajudar, mas ela não é nossa amiga?

Estando sempre bem preparado (para tudo, o que der e vier), a chance de aproveitar as oportunidades aumentam. Principalmente se souber operar nas duas pontas: na compra e na venda.

Claro que ninguém vai ganhar em todas... quem disse que é fácil? Mas fazendo money management, maior será a expectativa positiva em relação ao mercado. Errando ou acertando, as operações bem sucedidas serão suficientes para manter uma performance consistententemente vencedora em termos financeiros. E como o objetivo, no final das contas, é ganhar dinheiro, o patrimônio vai estar sempre aumentando ao longo do tempo...

Aqueles que sobreviveram até hoje, ilesos a estas turbulências, ainda vão poder enriquecer um pouco mais na medida em que a experiência se somar ao conhecimento adquirido com o sucesso e a superação das adversidades.

Um dia após o outro... e evoluindo!

Abs ^v^

Venda Milho Maio BM&F

 

 

O rompimento do suporte a 22,10 seria o sinal técnico da retomada do movimento de baixa que teria como objetivo 20,80.

Não deixe de observar o stop a 22,65 e o “position sizing”

Análise Macrobiótica Viral

Como disse o MACMAX no Fórum Monitor, o mercado parece estar esperando apenas um motivo para realizar.





Se não não bastasse a expectativa pela divulgação do resultado no teste de stress dos bancos americanos (ex-banca), depois da vaca louca na Europa, da gripe aviária, agora surge no Mexico um vírus mutante com origem suína (oinc! oinc!). Querem quebrar o porquinho da nossa poupança!!!

A minha ótica continua a mesma, Passam os dias, troca a semana, e, quando acham que descobriram a resposta, muda-se a pergunta.

1) antes, se a tendência já era bull - o mercado está mesmo firme???

2) ou é um bear market rally - e até onde ele pode chegar? (chegou?)

Agora a questão é se a alta está corrigindo ou chegamos ao fim do repique da baixa... as bluechips perderam o gás !?! Pois é... o perigo está aí. Quando as bigs param de evoluir e são as smalls que fazem a festa... o final pode estar chegando! E se a música acabar, vai faltar cadeira para todo mundo sentar. Olho na floresta de tocos...

Enfim, ninguém sabe nada... mas suspeita-se... que passageiros de um voo vindo do México estão gripados! Sobre a bolsa vai ficar o mistério... mas os micos continuam saltitando.

Que siga assim, mesmo com uma eventual pandemia viral, que a saúde da conta permaneça boa, e o patrimônio inabalável!

Abs ^v^

Hoje foi legal. Fim de Semana!

Com pegadinha ou não, as zonas temporais de Fibonacci sinalizam topos nos gráficos semanais do Dow Jones e S&P500.

Se vão confirmar a partir da semana que vem é outra história. Qual é o nome do candle que ficou? Dragonfly... hanging man???

Outra semana se passou, e a Petrobras não andou... mas uma hora ela anda - para frente ou atrás?

Hoje o dia foi simbólico! Na minha tela ficou difícil achar muita ação com fechamento no vermelho:

Coincidentemente, nesta condição, ficaram o Banco do Brasil, a Eletrobrás e a Petro, quase (em compensação suas opções perdem mais a cada dia com o theta). O que terão estes ativos em comum? Talvez o dedinho do governo por trás. A chapa branca chamuscada...

E não foram só as ações de empresas estatais que destoaram. As elétricas, com exceção de EQTL, CESP e Terna (lógico), também ensanguentaram meu monitor. Quem mais... o dolar, MMX, BIC e BMTO. A fortuna do Eike aumentou na semana, mas hoje não acompanhou. À "caneta-banco" faltou tinta... e a geladeira esfriou, está fazendo água.

No mais, tudo azul, com vários papéis apresemtando dois dígitos de valorização...

Se estamos próximos ao fim da festa, quando acabar a música, muita gente vai continuar dançando no embalo! E pode ser que não haja cadeira para todo mundo. Neste caso, é como estar perdido e cansado no meio de uma floresta de tocos... escolhe o menor e senta!

Mas como ainda existe algum lucro acumulado e bastante gordura para queimar, quem comprou no caminho do fundo, vai livrar a rosca. O problema vai sobrar para quem ainda está no prejuízo e reluta em planejar um nível de saída honrosa. Que coisa horrorosa! É bom nem pensar nisso agora para curtir o sábado e domingo em paz. Se estiver com o dinheiro no bolso, melhor ainda!

Bom fds! Abs ^v^

Qualquer coisa consultem lá nos fóruns do Monitor

Sem grandes novidades

Já é um bom sinal. Tóquio tem perdas, mas nada além de realização de lucros... parece um contrasenso.

Bolsas da Europa sobem agora na casa de 1,5% (FTSE, CAC, DAX), e os futuros americanos não dão muita pista de como vai ser o dia: SPX -0,05 e Nasdaq +0,12. Ou seja, quando a Matriz abrir seguimos todos atrás.

Lucro da Microsoft caiu pela primeira vez em 34 anos, Samsung tem queda de 72% nos seus resultados trimestrais, mas, de forma geral, os dados corporativos neste primeiro trimestre vêm sendo satisfatórios. Até demais... principalmente de alguns bancos americanos. No papel vale tudo. Depois que receberam o dinheiro do governo, abandonaram seus ativos podres em uma contabilidade à parte, e partem novamente para o sucesso... contábil?

O fato é que o índice de desemprego no mundo nunca foi maior, a recessão atinge números inimagináveis na Europa, e o Brasil é o porto seguro para crise... sem crise nem marolinhas. Já recuperamos 50 % desde o fundo cravado no maior drawdown até então. Descemos de 74 aos 30k, e agora estamos brigando na casa de 45/46 mil pontos.

E já se fala em retomada do ciclo bull... há menos de 6 meses vivíamos a pior fase da economia mundial desde 1929. Em dezembro ninguém queria comprar ações, 30.000 era muito, a bolsa rumava para baixo dos 20k. Agora aos 45 é bom! Muitos comemoram, eufóricos e entusiasmados... como é fácil ganhar na alta. Basta escolher uma meia dúzia de ativos, colocar na carteira e esperar subir... easy job.

Mas tudo movido pelo sentimento e expectativas... quando se olha para o gráfico de CP, só vemos movimentos para cima, com algumas correções. Se abrirmos a janela e olharmos com isenção, talvez o que estejamos vendo é a queda sendo corrigida. Ou não. É "V"... "U"... ou "L"?

Depende do seu timeframe e de quanto dinheiro restou na conta. Quem ainda guarda Vale desde que ela bateu 60, ainda tem mais 100% para recuperar, Petro idem, Usiminas ibidem, Gerdau mais ainda, Bradesco menos, Telemar (tirando seus dividendos) já está quase...

Mas já se fala em novos ciclos, novos tempos... como 6 meses passam rápido... seus problemas se acabaram!?!

Quem gosta de gráficos, mesmo que não entenda de economia, vai constatar que a retomada da alta nos mercados (particularmente na Bovespa), só começa acima de 75 mil pontos. Até lá é recuperação de perdas. Mas não custa sonhar... se um semestre passa rápido, e a crise começou em junho de 2008, já estamos chegando a maio. Sell in may and go away??? Halloween é época de bruxas. Para quem acredita em mágica, e torce - ou distorce sua percepção - para ver aquilo que gostaria de enxergar... voltamos ao paraíso! Como ainda tem gente que prefere olhar no espelho (retrovisor?) mágico e ver uma princesa na imagem daquela velha nariguda e mentirosa com seu caldeirão de falácias...

Melhor continuar levando no curto, de olho no longo... vida longa, e a conta prosperando! Abs ^v^


Monitor Investimentos - Educação Financeira é a Solução

Saúde do Sistema Financeiro

Logo o governo americano vai divulgar o resultado do teste de estresse ao qual foram submetidos 19 bancos.

Meu maior ceticismo em relação à continuidade desse (bear market?) rally é a real situação de saúde destes bancos.

Viabilizando ou não a participação do Governo nestas instituições, seus balanços foram turbinados, como mostra de que ainda haveria esperanças do sistema financeiro não sucumbir por completo.

A questão dos ativos-tóxicos ainda mal contabilizados pelos seus preços de aquisição (em detrimento do valor de mercado) permanece nebulosa.

Se instituirem as parceiras publico-privadas e levarem a leilões estes ativos (?), a precificação será outra. E os números terão que ser apropriados. Tanto que os próprios bancos se mostraram interessados em entrar neste rolo. Recomprar aquilo que já detêm em carteira, mas repassando o risco para o governo seria um GRANDE negócio.

Enfim, recuperem ou não a economia, o mercado já deu um sinal de vida. Até onde, e por quanto tempo, esta fase vai continuar, não importa para quem faz um acompanhamento estreito das oscilações na renda variável.

Mais uma vez, assim como entrei um pouco antes do fundo (até então) nos 30k do Ibovespa, vou colocando minha viola no saco com alguma antecedência.

Lugar de lucro é no bolso, ainda mais em épocas difíceis como esta, onde a volatilidade pode nos fazer devolver rapidamente - em questão de dias - os ganhos "suados" de vários meses.

E mesmo fazendo uso de trailling stops, não existe garantia de que estaremos livres de outros violinos. Na pior das hipóteses haverá chance de uma reentrada oportuna. O que ainda é bem melhor que uma saída (nem sempre) honrosa! ;-)

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Novidades sobre o Clube de Investimentos

Estou mantendo estreito contato com o banco para efetivar a formalização do nosso primeiro clube de investimentos. Logo o fórum exclusivo para os membros participantes estará operacional, onde faremos o acompanhamento da carteira e evolução do valor das quotas.

Lá também poderá ser indicado estudos de ativos para ingressar na composição, o que servirá como meio de registro para futuras atas do clube. Este será um grande diferencial, que permitirá a todos os participantes sugerir estudos e compartilhar da seleção dos ativos.

O esboço do estatuto já está pronto, assim como os termos de adesão e cartões de assinatura.

Dos representantes, além de mim, estou convidando um grande reforço para fazer parte do conselho gestor. Espero poder logo anunciar de quem se trata, pois seu nome deve constar no termo de constitução do clube.

Inicialmente vamos constituir um clube, com o valor da cota em 100 reais, mas com número mínimo de 50 cotas (R$5.000) para ingresso. O limite de participantes é 150, e, caso isto seja logo atingido, abriremos outro. O perfil deste primeiro Clube Monitor Investimentos em Ações será conservador. Vamos estudar a composição de uma carteira basicamente com ativos de segunda linha, e uma parte em ações da Petro e Vale para permitir financiamentos.

Estou propondo que, posteriormente, os participantes possam fazer aportes adicionais (sem obrigatoriedade), mas sempre em número de quotas múltiplos de 10. Para resgates, sugeriram estabelecer uma carência. Pensei em 90 dias após a adesão - para podermos programar melhor os investimentos.

Já temos o modelo da ficha de adesão, e tão logo a Bovespa autorize o registro do clube (assim como a Receita fornecer o CNPJ), vamos liberar as fichas para os interessados se tornarem membros.

Quem quiser se antecipar, e fazer parte do grupo de fundadores do clube, pode mandar um EMAIL

Qualquer sugestão a mais, ou dúvida, pode ser manifestada em tempo.

O novo fórum já está aberto, apenas para testes com o usuário-membro (Clubber). O Monitor Financeiro servirá de apoio ao Clube de Investimentos, assim como pode abrigar outros grupos de interessados (de empresas, instituições de ensino, familiares, etc) em abrir seus próprios clubes com o nosso suporte.

Durante esta fase de estruturação e registro, continuamos debatendo aqui, ou no tópico aberto no Fórum MI, onde vamos agrupar todas as postagens sobre o tema.

Abs ^v^

How long do you expect the Fed funds rate to remain at 0?

Muito interessante essa discussão de quando o BC vai agir, baixar as taxas de juros. Vejam o historico tirado do Elliot Internacional, onde o BC sempre segue o mercado apenas sancionando uma situação.

Estatais fora do Superávit do Governo

O Janus publicou no Fórum do Monitor a notícia de que a Eletrobrás deve ser a próxima estatal a ficar isenta dos esforços do governo de economizar recursos para pagar os juros de sua dívida. O assunto já está sendo discutido por técnicos dos ministérios de Minas e Energia e da Fazenda.


Na semana passada já haviam anunciado a retirada da Petrobras do esforço fiscal para pagar os juros da dívida pública, ao avisar que a meta do superávit primário do Brasil em 2009 foi reduzida de 3,8 para 2,5 por cento do Produto Interno Bruto (PIB).

Então o Sardinha perguntou se isso é bom ou ruim para os acionistas minoritários das empresas?

Sem os números da Petrobras e Eletrobras neste cálculo, a meta ficará reduzida. E o que significa isto para o governo, acionistas e empresas?

Elas estarão liberadas para investir, fazer gastos sem compromisso com os resultados nas contas federais, e, pode ser que, com isso, venham a proporcionar menores lucros. No caso da Petrobras, esta redução iminente no preço dos combustíveis deve afetar consideravelmente os balanços futuros. Mesmo que o governo abra mão de parte da CIDE, com alguma coisa a empresa vai ter que arcar. Ainda não foi determinado o percentual de redução que será aplicado aos produtos vendidos pela Petrobras - que não são ajustados mensalmente (gasolina, diesel e GLP), mas a definição sai no máximo em quatro meses.

A dimensão da queda será determinada quando os técnicos concluírem qual foi o dano sofrido pela petroleira em 2008, quando não repassou a esses combustíveis o aumento do preço no mercado internacional. Agora que os preços reverteram fortemente, seria necessário dar mais algum tempo à Petrobras.

No caso da Eletrobras o Governo Federal está retomando a construção da usina nuclear de Angra 3, após 23 anos parada, em Angra dos Reis (RJ). A licitação para o término da obra havia sido suspensa e, nesse período, o governo gastou o equivalente a 400 milhões de dólares apenas para preservar os equipamentos e o canteiro de obras.

Ou seja, com estas informações podemos perceber que haverá uma maior liberdade para aumentarem os gastos. E, em ano que precede eleição, é sempre temerário o uso descontrolado do dinheiro público, principalmente levando em conta que se trata de empresas mistas, com capital de acionistas minoritários sendo negociado em bolsa de valores.

Mas isso é um mero detalhe... os maiores dividendos não serão pagos aos acionistas em dinheiro, mas aos seus eleitores em benesses políticas!

Abs ^v^

Dia de Vencimento no Cassino das Opções

Hoje vence a série D de opções... e a semana não poderia ser mais "picotada": amanhã não tem pregão, voltamos na quarta, folgamos na quinta (RJ)... para tudo se acabar na sexta-feira. No Brasil é assim... feriados a rodo!

No cassino dos derivativos, ficamos mesmo pelo exercício das D28... daí para frente é pó puro!!!

Recebi muitos emails perguntando o porquê do tom de cautela que venho adotando ultimamente. Acredito que eu esteja sendo bem claro em minhas leituras e tentando passar tudo com a maior fidelidade em minhas postagens, como essa no Fórum do Monitor .

Motivos não faltam mas, basicamente, a experiência e uma postura sempre realista e isenta me levam a isso.

Ninguém pode afirmar o que ainda vai acontecer, mas é percetível o clima de melhora nas transações do mercado. Só que isso não significa que os problemas da economia estão resolvidos. E coincidentemente, hoje, ao receber minha assinatura de jornal - que nem sempre leio - a principal manchete da capa traz uma síntese do pensamento que pauta minhas decisões no momento.

A expressão do presidente do BC reflete bem a minha postura:

Presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, critica 'otimismo exagerado' e pede cautela

Enquanto Lula e Mantega adotam tom otimista, Meirelles afirma que crise global não foi resolvida e pode levar a novas decepções

• Leia mais: Piora a estimativa do mercado para o PIB
  

Enfim, lucro apropriado nunca quebrou ninguém. E dinheiro no bolso sempre faz bem para a conta e à saúde. O patrimônio agradece...

Abs ^v^

Gráficos free

Bom dia

Poderiam me indicar um bom visualizador de gráficos??

Free de preferência, hehehe

Obrigado

Mais ondas na cabeça...

Eu já falei várias vezes que não sou bom em contar ondas que não podem ser surfadas... os estudos de Elliott são complexos...

Mas a teoria existe, e muita gente boa sabe como desenhar estas ondas e sub-ondas. Como não me incluo neste seleto grupo, no máximo me arrisco a dar umas rabiscadas. E o que percebo é isso: onde termina a onda B? Será que chega a 50% de retração da A??? Se for, bate ali pelos 53k... parando nos 38,2%, está quase.

Eu posso ter feito tudo errado, e é bom que alguém conteste. Fiz mesmo "no olho", sem me ater à relação entre as ondas. Mas tem um tutorial de aprendizado que fala sobre a teoria.

Abs ^v^

Clube Monitor Investimentos em Ações

Eu ontem almocei com a turma da Cruzeiro, e conversamos, entre outras coisas, sobre montarmos clubes de investimento. Sou receptivo à proposta, estabelecer uma gestão compartihada, onde os membros possam sugerir estudos para compra de ativos.

Minha dúvida é se lançaríamos apenas um "Clube Monitor Investimentos em Ações" com uma composição de carteira basicamente de segunda linha (100% ações), ou fazemos logo dois, focando no outro o percentual mínimo de 67% em ativos de Vale, Petr e Tnlp - para enquadrar como RV (imposto de 15% sobre o lucro) - lançando opções ITM/ATM mensalmente para obter uma taxa superior ao CDI. Ou até, inicialmente, com uma estratégia mista. Tudo dependeria das adesões, mas com uma cota acessível (R$ 100) acho que não seria muito dificil captar interessados.

Mas sendo uma coisa transparente, ninguém é obrigado a entrar e pode sair a qualquer hora. Sendo uma proposta aberta à participação de todos, claro que haveria um conselho para decidir, porque senão fica dificil chegar a um consenso para executar a movimentação. A administração tem que ficar com o banco, isso não há como ser diferente, mas só não cobrarmos performance do ganho já não tira rentabilidade do resultado final.

Uma devolução é fácil de conseguir, mas temos que avaliar se, dependendo do volume, não compensa pagar taxa fixa por ordem. Se formos girar muito, de forma diluída, é melhor que seja pela tabela mesmo.

Tudo tem que ser mesmo bem planejado, porque de nada adianta abrirmos um clube - onde basicamente as posições serão compradas - e o mercado voltar a cair. Não há técnica de investimento conservadora que resista a uma possível "onda C" mantendo performance positiva em uma contra tendência.

Vamos elaborando a idéia... quem sabe pode ser útil para nos ajudar a enriquecer! Resultados consistentes ao longo do tempo será nosso maior objetivo!

Enquanto isso vamos trocando opinões aqui e no Fórum do Monitor

Abs ^v^

Opções Série Delta

Esta reta final pode trazer fortes emoções... tanto Vale quanto Petro negociam na faixa de 30, e ainda podem ser esticadas para exercerem as D32, como um ataque à D28 não seria uma possibilidade totalmente descartada. A chance de correr para um lado ou outro é a mesma. A não ser que fique enrolando até segunda-feira...

O Wil chegou a comentar que o prêmio das opções em seus lançamentos cobertos tinham valorizado muito. Mas o objetivo nestas operações é tentar acertar o preço do ativo no dia do vencimento. Sendo uma OTM, desta forma, ganha-se nas duas pontas: com a valorização do papel e embolso do prêmio com a opção virando pó.

Isso se a estratégia era preservar o papel em carteira e apenas diminuir seus custos de aquisição. Caso contrário, entrega a posição.

Quando fazemos em busca de uma taxa, que pode chegar a mais de 5% liquidos no mês, a ideia é ser exercido. Em mercado de alta ou congestionado é uma estratégia que funciona com extrema eficiência. Mas aí haverá quem diga que, se a bolsa subir, ganha-se mais apenas estando comprado. Certo! Mas o risco também é maior!

Abs ^v^

PETROBRAS: duas vertentes, muita discussão

Interessante como o mercado financeiro gera leituras tão diferenciadas em relação às empresas e cenário econômico de um modo geral. São pontos de vistas concretos, bem fundamentados, com base em pesquisa e, mesmo assim, nunca se chega à uma só conclusão. A impossibilidade do consenso - que ocorre em raras situações - faz a liquidez nas negociações ser fruto justamente dos posicionamentos contrários.

Quando tratamos de uma empresa como a Petrobras, principal carro-chefe da Bovespa, que desperta sentimentos antagônicos nos investidores, como amor e ódio causados por perdas ou ganhos, mexe com o nosso orgulho por ostentar a bandeira nacional, e um certo desgosto de alguns por ser gerida com influências políticas dos atuais mandatários da nação, o debate cresce e ganha proporções que vão além da razão, do aspecto financeiro, com defesas inflamadas (muito perigoso quando lidamos com combustíveis) e contrapontos indignados, que chegam a beirar o confronto entre torcidas fanáticas por times de futebol.

No mercado, tudo já é controverso por natureza: discute-se o papel do investidor e especulador, do timeframe - curto, médio ou longo prazo, dos posicionamentos (bull x bear) da origem e eficácia das análises (gráfica ou fundamentalista), e ainda há quem diga que os temas tratados nos fóruns são áridos (???).

Como desenvolvimento dos estudos, vou postar abaixo duas leituras da empresa, suas perspectivas e cenário energético - com a exploração e consequências do uso da commodity - exemplarmente elaboradas no Monitor Investimentos, por Polycrav e Older:

PETROBRAS

1) As perspectivas futuras são bastante conhecidas e comentadas pelo noticiário econômico. Os fatores que mais influenciarão suas cotações são: a capacidade de controlar os custos; o sucesso na exploração da camada pré-sal e a manutenção do Petróleo em níveis de preços viáveis. A companhia é das poucas que ainda pode expandir de forma relevante sua capacidade produtiva e tem um ambicioso plano de investimentos para tanto.

E o que você está pagando por tudo isso?

A Petrobras negocia com Preço/Lucro 8. Ou seja, o mercado espera que o patamar atual de lucratividade se manterá no médio prazo. Ações de empresas que possuem P/L mais alto significa a precificação no presente de eventual aumento futuro da lucratividade. Não é o caso da empresa. O P/L também não está baixo o suficiente para sinalizar a crença de que o petróleo continuará caindo de preço e que os investimentos recentes que estão sendo realizados não se mostrarão exitosos.

O Preço/Valor patrimonial está em 1,9. Isto significa que o investidor atualmente aceita pagar mais pela empresa do que o seu próprio valor contábil, traduzido pelo patrimônio líquido. Há íntima relação entre o indicador Preço/Valor Patrimonial e a Rentabilidade Operacional (ROE - ou RPL como no quadro dos indicadores fundamentalistas). No caso da Petrobras, o ROE dos últimos 12 meses equivale a 23,8%, sinalizando que o capital próprio utilizado pela empresa gera retorno superior às taxas de juros.

O Dividendo dos últimos 12 meses em relação á cotação atual está em 2,7%. A cifra é baixa se comparada a inúmeras outras companhias do setor elétrico e de telefonia. No entanto, empresas em fase de forte crescimento costumam reinvestir os lucros na própria atividade. Isto é benéfico ao investidor quando o retorno sobre o patrimônio líquido supera o custo de capital, o que é o caso da Petrobras. No futuro, o investimento em mais capacidade produtiva pode se traduzir em mais proventos a serem distribuídos aos acionistas.

Portanto, o preço pago hoje pela Petrobras sinaliza que o mercado acredita que o petróleo continuará sendo uma importante fonte de energia e que os preços da commoditie gravitarão ao menos um pouco acima do atual. Caso a cotação do Petróleo volte a subir e/ou os investimentos na camada pré-sal tragam bons retornos, a tendência é que as cotações se elevem no médio e longo prazo.

No curto prazo, o movimento mais relevante virá do fluxo de capital estrangeiro. Na hipótese de os investidores de outros países voltarem a aplicar no Brasil, um caminho natural é a exposição nas ações mais líquidas num primeiro momento, o que contribuirá para a alta das cotações. No longo prazo, no entanto, são os resultados corporativos que ditarão os rumos da empresa na bolsa. - Poly

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2) A longo prazo, na medida que novos campos são desenvolvidos os mais antigos e rentáveis são consumidos. A pesquisa e desenvolvimento se torna cada vez mais cara para aumentar o nível de recuperação dos reservatórios ou extrair o óleo dos novos campos principalmente da camada de pré-sal.

A única possiblidade seria com o preço do oil nas alturas. Mas para os quem tem reservas a muito baixo custo, os países da OPEP por exemplo, não há interesse que o preço do oil ultrapasse certos valores, com isto, o desenvolvimento de campos em águas profundas e técnicas de recuperação acabam se tornando economicamente inviáveis.

Acima de U$100 o barril, a energia alternativa qualquer que seja acaba sendo viabilizada. Até mesmo o uso de células de hidrogênio, baterias de litio etc. Sem mencionar os óleos comuns de mamona, álcool etc.

O grande desafio da Petrobras não é descobrir mais campos de petróleo e sim desenvolver metodologias e técnicas menos custosas que permitam a empresa explorar os campos com lucratividade.

Alguns entraves típicos de uma estatal de país de terceiro mundo se apresentam e interferem diretamente na lucratividade a longo prazo:

O despreparo de sua direção, o inchaço induzido por apadrinhamentos, corrupção, ingerência politica, etc. além das naturais dificuldade em P&D (o investimento nesta área poderia ser melhorado) não permitem concluir que esta estatal esteja no caminho certo para os desafios deste século.

Exemplos práticos podem ser vistos em todos os lugares, as sedes regionais suntuosas, verdadeiros palácios, gastos estratosféricos com seminários e cursos diversos, verdadeiros festejos, lotando às vezes hóteis de alto luxo até por uma semana. Duplicidade de funções entre gerências diversas (basta ver o organograma da empresa), contratação de especialistas para fazer o trabalho de seus funcionários concursados (estes existem mas na maioria das vezes não fazem o que lhes é solicitado). - Older

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Para eu não deixar de juntar minha opinião (talvez do conhecimento de quem acompanha o blog e até os debates do Fórum MI) , vejo a coisa como um complexo mosaico que é composto pelo cenário econômico mundial e suas demandas por produtos energéticos, a especulação na commodity, o aspecto de preservação do meio-ambiente como prioridade para sobrevivênciada espécie humana, e, muito importante, o fato do estado ser o maior controlador da empresa, sujeitando ela a ingerências políticas e interesses partidários (vide caso recente com o Banco do Brasil).

Vale a pena rezar por uma alta no preço do óleo para ganhar em Petro? A produção e consumo de combustíveis fósseis é bom para a saúde da humanidade? Tem muita gente que torce por todo tipo de catastrofes, para ganhar umas moedinhas na especulação... isso faz sentido?

Aqui em casa ainda temos boas cotas do FGTS em PETR3, que só é mantida em carteira por não haver outra opção melhor. Nada a ver com especulação... meu sonho é por um mundo mais justo e equilibrado. Se já parasse de piorar seria um alento. Mas nem isso os atuais dirigentes conseguem, a espiral descendente continua. Cada dia vejo mais meninos e meninas nas ruas... o aspecto econômico afeta diretamente o social, e esta distribuição de renda, embora exista, atende mais a interesses políticos. Não me enganam...

Podemos ganhar nosso dinheiro honestamente sim no mercado, mas os problemas vão muito além disso.

A minha maior desconfiança não é com a Petrobras, ou em seus profissionais altamente competentes. Mas fundamentalmente nos seus controladores. A postura em relação ao BB foi uma mostra clara disso. Mesmo que o motivo para demissão do presidente do banco tenha sido outro, o que eu acredito de fato, não sendo por estarem incomodados com o lucro (trata-se de uma instituição financeira), nem com os nítidos "benefícios" à população propostos pela redução nos juros, considerando que houve alguma coisa escusa na aquisição do Votorantim, ainda assim mostraram que transparência e governança não é o forte dessa turma.

Se fosse para implementar medidas sérias e concretas por que não fizeram isso pela Caixa Econômica? Fomentar o desenvovimento e como BNDES e política monetária é atribuição do BC, junto com o ministério da fazendo e os demais que compõem o Copom. Tripudiaram os acionistas minoritários, e, no caso de uma empresa mista, não foi legal. O povo tem memória curta e esquece rápido. Por que ninguém mais comenta o arroubo da Petrosal ? O dinheiro não era dos brasileiros? Ou "daqueles" brasileiros que votam em seus aliados? Acionista minoritário é um detalhe...

Somos "beiradistas" nesse mercado. Como não temos as informações privilegiadas que os "amigos" e familiares distantes (?) dos controladores têm acesso antes da gente (seja empresa pública ou privada), só podemos mesmo beliscar parte dos movimentos. E tentar tirar uns lucrinhos honestamente!

^v^

MAGG3

MAGG3 é um papel que estamos apostando para o curto prazo.

Graficamente o papel tem alguns pontos positivos e negativos, á destacar:

Positivos:

1- Os demais ativos do setor já estão em processo mais avançado de correção;

2- O ativo apresentou candle de reversão com altíssimo volume na ultima sexta-feira, o que reforça a formação de fundo.

3- O patamar atual é a minima do auge da crise em outubro, e já foi testado inumeras vezes, e todas foram respeitadas

4- IFR ainda em niveis baixos, se comparado as ultimas subidas do papel

Pontos Negativos:

1- Média de 21 dias coincide com resistência intermediária em R$5,50

2- Risco retorno médio (stop =R$0,50 e objetivo também de R$0,50)

Vejo como uma boa possibilidade de trade nesta semana, nosso objetivo se encontra próximo á R$6,00 (+ou- 12% de retorno).

Easter Reflections

Muito bom o texto do Cristiano Costa - Quem Tem Olho Chora, mesmo de longe e com toda sua formação acadêmica ele consegue perceber os meandros da nossa po(pu)lítica econômica. É de dar dó que o Brasil com toda a projeção que obteve tenha perdido a chance de realmente deslanchar.

Alguns ufanistas poderão dizer que a situação agora é muito melhor. Não contesto ! Mas também tenho certeza de que nos aproveitamos pouco do período de fartura e exuberância pelo qual passou a economia mundial.

Um referência de Obama (em tom impreciso) ao "político mais popular da Terra" não significa dizer que estamos sendo liderados pelo mais competente. Longe disso! Na verdade o presidente americano sabe que todos os holofotes estão voltados para ele. Não custa tentar tirar um pouco o foco de si. Pena que o "suposto" elogio tenha envaidecido ainda mais o destinatário do afago, a ponto de achar que agora nos tornaremos credores do FMI. Alguns bilhõezinhos que não sabemos ao certo de onde sairá. Pouco para a grandeza da crise, mas talvez mais do que possamos dispor das nossas reservas.

Enfim... o mercado tende mesmo a se recuperar antes da economia. E já está mostrando sinais disso. Nada suficiente para toda esta euforia (precedente perigoso para os investidores sensatos). O humor das bolsas pode mudar mais rápido do que o tempo necessário para uma dama trocar de vestido... mas apenas o fato de eu achar improvável uma nova sequência de circuit breaks, como tivemos no ano passado, já é um alento.

Continuamos buscando medidas para justificar a "marolinha". Ondas de ilusão causadas por decisões questionáveis e efeitos duvidosos. Só quem presenciou um tsunami ao vivo sabe como são as suas consequências catastróficas. E, mesmo depois do recolhimento da água, o que resta sobre o chão é um monte de destroços. Que o nosso "barraco" se mantenha de pé.

Cortar impostos pontualmente, atendendo apenas determinados setores - e ainda sujeitando os mesmos a condições mandatórias - pode não ser o melhor caminho. Mas cogitar uma redução nos gastos públicos é um sacrilégio para quem precisa da aprovação do Congresso. E ele continua legislando em causa própria. Se o dinheiro ainda fosse canalizado para ações que pudessem se reverter em benefícios para as gerações futuras...

Mas 2010 está logo ali. O que importa é não deixar a coisa se deteriorar muito. Preservar o emprego na marra... baixar os juros "por contrato"... plásticas e maquiagens... fortalecer o ensino só traria um maior pensamento crítico aos futuros eleitores. O negócio é enganar. Mesmo que sejam muitos (por pouco tempo), poucos por muito tempo... mas nunca todos para sempre.

E ninguém consegue enganar a si mesmo por um só segundo.

Voltando ao mercado, fico pensando na situação de alguns amigos que me confidenciam ainda estarem com amargas perdas contábeis na carteira - é... quem assume (em off) que ficou comprado em Vale aos 60, Petro aos 50, Bradesco aos 40, não são tão poucos assim - e com toda esta recuperação (de 30 para 45k) da Bovespa não conseguiu sequer chegar perto dos seus preços de custo. Agora é que - se ainda possuem algumas reservas - começam a pensar em fazer preço-médio... mas logo em um momento como este, onde já recuperamos 50% sobre as mínimas e ainda falta subir outros tanto (ou mais) para voltar aos patamares anteriores do TH? Cuidado com a "marolinha C", que, esta sim, pode se tornar o verdadeiro arrastão!

Mas tem gente em condição pior. Não possui nem uma carteira, mesmo que depreciada, como também não teve disponibilidade de recursos para investir na hora certa. Aos 30 mil pontos acharam que a coisa ia piorar de vez e, pobres, resolveram especular na venda ou em alguma outra atividade extra infrutífera. Perderam recursos, a liquidez e boa parte (ou totalidade) de seus patrimônios.

Meu temor é que, justamente nesta hora (não dá para descartar nenhuma possibilidade) resolvam se financiar para aplicar o dinheiro em renda variável. Facilidades é que não faltam... o governo quer baixar os juros de qualquer maneira, estimular o crédito inconsequente e temerário (ao invés de orientar o povo à poupança), e até as corretoras aumentam a oferta pela conta-margem.

O mercado nos proporciona muitas lições. E as maiores vêm com nosso próprios erros. Que eles sirvam também para a nossa vida, pois os investimentos são apenas uma pequena parcela (embora relevante) do todo. A saúde, a harmonia, a felicidade, entre outras coisas imprescindíveis para o bem-estar, não podem ser precificadas.

Na Páscoa, assim como em todos os recessos dos muitos feriados que temos aqui no Brasil, é sempre mais uma oportunidade à reflexão! Dinheiro no bolso e PAZ de espírito no coração!

Abs ^v^

O mercado segue indo bem

É Páscoa, olhem como o coelhinho está feliz!!! Se não há quem acredite "nele", em Papai Noel, no Saci Pererê, duendes, bruxas, ao menos estes sabem que o mercado continua soberano. Ele vai para onde quiser e não há lugar para mágicas!

Não fossem as interferências políticas...

Manchete principal no jornal O Globo de hoje.

"Novo presidente do BB terá de baixar os juros por contrato"

Em uma economia de mercado isto é um precedente muito perigoso.

Fomentar o desenvolvimento não é função do BNDES? E política monetária não é atributo do BC?

Fico imaginando como devem se sentir os técnicos, profissionais gabaritados, ao serem "atropelados" dessa forma.

Foram diversas mensagens no Fórum do Monitor, com destaque para a pertinente colocação do Uncle, de que o BB vinha tendo lucros crescentes - por que isto estaria incomodando tanto? - e qual é o sentido de ter ações negociadas em bolsa? E os fundos de pensão como é que ficam?

Uma coisa muito séria : Que se cuide o Gabriellli... e a Petrobras!

Já pensaram em uma notícia como essa:

Governo baixa preço da gasolina por decreto!

Pois é... a justificativa seria ainda pior: empresa estatal não é para dar lucro, se ajudar na perpetuação do poder já está de bom tamanho. O povo (os eleitores deles) é o que importa. Acionista minoritário é um mero detalhe.

Mas aí eu cito o comentário do Raul Marinho no Blog do Crédito:

O problema é que há indícios de que essa história de presidente demitido por causa de spreads pode ser apenas cortina de fumaça encobrindo problemas bem mais graves. Ouvi na CBN hoje de manhã que o verdadeiro motivo da demissão do Lima Neto foi a compra do Banco Votorantim... Aí não é o caso de uma decisão estratégica do Estado, eventualmente ruim para o minoritário, mas de uma ação propositalmente danosa para o Banco em benefício de um grupo econômico, o que é gravíssimo.

E muito dificíl quando focamos os debates em mercado, gestão e decisões estratégicas, de uma empresa pública - porém de capital aberto (portanto, mista) - separar a economia da política. Ainda mais quando envolve política monetária.

Bom feriado a todos !

Abs ^v^

Ibovespa e o consumo da nação

Falei ontem que sem Petro e Vale vai ser difícil o nosso índice seguir adiante...

O mercado tende a se recuperar antes da economia, mas qual é o seu timeframe?

Olho no consumo: LAME, PCAR, NATU, PRGA... empresas de construção e materias, e o nosso agrobusiness... ainda temos um vasto mercado interno, e um líder populista que estimula o gasto irresponsável. Não foi assim que a bolha americana estourou?

Mas como as próximas eleições estão chegando, iluda, fantasie, mascare, faça plásticas e maquiagens para tudo parecer mais bonito(a)! Enquanto a capacidade de endividamento da população não esgotar.... EX-plore-os-coitados!

Essa queda no IPI veio como uma benesse, mas é pegadinha. Por que o imposto era tão alto? Não havia necessidade de tanta taxação, bastava o país gastar menos com seus políticos e funcionários (concursados, apadrinhados, ou não).

Agora aparece como uma grande oportunidade: compre seu carro zero! Mesmo que não precise, gaste suas economias!

Um governo responsável estimularia a poupança em tempos de crise... mas querem enganar o povo com a marolinha... para eles, nunca vai faltar... uma canetada paga horas-extras até nos períodos de recesso. Fora os "por-fora"!!! Então gastem tudo... e depois venham morrer nas suas mãos.

Próximo programa federal será o Bolsa-Esmola... I love this guy...

Monitor Investimentos

Mercados Voláteis

Ibovespa chegou a zerar as perdas da manhã...

A bolsa de SP geralmente acompanha Wall Street, mas são as bluechips que devem ditar a tônica do dia. Se o mercado firmar por lá podemos ter um melhor desempenho aqui na parte da tarde. Caso contrário, terá sido apenas aquela tradicional levantada para venderem mais...

O que eu percebo é que embora o índice aparente estar acumulando forças para seguir na tendência de recuperação, os principais carros-chefes da nossa bolsa estão "patinando". E sem Petro e Vale dificilmente a coisa pode ir adiante se não for "empurrada" por elas. Apesar dos bancos, siderúrgicas e segunda linha, o peso das duas é muito significativo no índice.

Enfim, podemos estar certos ou não em nossas avaliações, mas sabemos que o importante será aquilo que fizermos com base nisso. E mais ainda o fato de possuirmos o dom da humildade para reconhecer rápido se estivermos errados para mudar o nosso posicionamento em tempo.

E se quem manda ainda é a Matriz... DJIA já completou o V e segue pelo canal?

Ou vamos continuar acreditando em descolamento?

Abs ^v^

Monitor Investimentos

Minha visão do atual movimento

Vejo muitos na expectativa da continuidade da alta do mercado (inclusive eu rsrs) mas, será q o mercado rompe mesmo ?

Digo isso pelo fato de ver diversos papéis em região de topos anteriores, sem rompe-los, ou seja, enquanto o índice, que tende a refletir a opinião geral do mercado fez uma nova máxima, os principais papéis (leiam PETR, VALE, CSNA, USIM, GGBR, BBDC, ITAU) não ultrapassaram suas máximas do ano, e alguns destes sequer se aproximaram da mesma.

Eu acredito em movimentos consistentes, seja qual for o lado, quando os principais cavalos puxam a carruagem na mesma direção.O que me parece é que, este ultimo movimento foi mais um ajuste do mercado em papéis que estavam muito sobre vendidos como: Setor de Construção e papel e celulose, e o elétrico que estava estagnado.

Agora se notarmos uma puxada dos principais papéis ai sim, boto maior fé no movimento, mas por hora, vejo muitos papéis mais para desenhar retângulos que outra coisa.

Outra coisa que chama atenção é o fato de alguns "micos" ou papéis muito especulativos começarem a despontar, típico sinal que as blue chips estão "esticadas" na visão da maioria, e esta busca remuneração em ativos que "ainda não foram".

Lembram de 2004,2005,2006? Micos em alta era sinal de topo das blues... Pode ser que eu esteja errado, mas o sinal que captei do mercado foi este.

Abraços
TR3 Invest

O Operador de Pregão

O Rafael, nosso colaborador "Mineiro", postou recentemente no fórum do Monitor uma reportagem da revista Você S.A sobre as características e funções desta profissão:


Como é o trabalho dessa figura que passa o dia inteiro em pé, com um telefone sem fio na mão e um crachá enorme pendurado no pescoço, esgoelando-se? Ele é uma das peças do intricado mundo das finanças. Quando você aplica num fundo de investimento, por exemplo, o administrador da carteira compra e vende diferentes ativos, moedas, índices e commodities com o objetivo de aumentar a rentabilidade da aplicação. Para fazer isso, ele precisa dos serviços de uma corretora de valores. O administrador passa uma ordem de compra ou venda de determinado ativo para um operador de mesa da corretora, e este repassa a ordem ao operador responsável pela execução. É no pregão que todas as demandas e ofertas se encontram e onde os negócios são realizados.

Ehehe... eu já passei por isso! Mas creio que é uma carreira em extinção. A tendência é que as negociações eletrônicas prevaleçam no mercado. Embora a figura do "operador", as disputas no grito, a roda de apregoação, ainda sejam coisas até certo ponto românticas (para mim saudosistas) não vejo vida longa para a profissão.

A diferença no meu histórico é que isto foi apenas "uma fase" da minha vida. A formação matemática que eu tive me deu a oportunidade de entrar no mercado pela mesa de open. A visão financeira é muito mais abrangente, assim como a definição e montagem das estratégias. A bolsa foi um grande aprendizado, da mesma forma que participar do lançamento dos mercados futuros no Brasil acabou sendo um valiosa experiência.

Acredito que, com a autonomia dada aos investidores, a função do "executor" ficará cada vez mais restrita.

Infelizmente os robôs ainda vão dominar a bolsa... mas foram bons e inesquecíveis tempos! ;-)

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Teoria e prática - A regra é clara?

A regra (se é que existe isso na bolsa, sempre me pergunto) diz que devemos estancar logo o menor prejuízo e deixar o lucro fluir. Claro, temos que levar em conta o que está sendo operado, o objetivo de rentabilidade e o timeframe.

Mas aí, o que pode acontecer?

Se for derivativos, quem não tiver um planejamento e disciplina para seguí-lo vai quebrar, fatalmente!

Quando compramos ações, somos, invariavelmente, resilientes... sempre achamos que quando a coisa dá errado, uma hora vai voltar. E o prejuízo contábil aumentando... a tendência é sermos corajosos nas perdas e covardes no lucro. Por que?

Embora eu veja os fóruns como ambientes para trocarmos idéias, falarmos em tese, até mesmo parecendo, às vezes, um consutório psiquiátrico (quem de nós não é um pouquinho doido?), também abro, em certas ocasiões, o que estou fazendo, o resultado de alguns trades, não para mostrar que acerto, ou dividir a dor quando erro, mas apenas para dar um tom mais humano a este mundo virtual. A idéia é compartilhar e aprender um com os outros, sem mistérios.

Qualquer um pode chegar com um nick (ou até mais de um, não importa), e escrever o que quiser sob a proteção do anonimato. Eu acredito em tudo, embora saibamos que muita coisa fica restrita a suposições e estratégias simuladas. Até que me provem contrário, ninguém tem motivo para faltar com a verdade!

Mas, então, se zeramos ao primeiro sinal de perda, corremos o risco de levar um violino e presenciar uma subida meteórica da ação. Caso o stop (se existir) vier a ser flexibilizado, o prejuízo só tende a aumentar. Se realizamos o lucro cedo, e o papel continuar valorizando, isto também dói. E se não vendemos e ele cai, ficamos nos sentindo o mais ganancioso dos operadores.

Enfim, se existisse uma regra infalível, o mercado de renda variável ia acabar! É isto que fascina, a sua capacidade de ser imprevisível. Podemos até utilizar de algumas ferramentas, explorar a matemática, usar as probabilidades a nosso favor. Mas certeza nunca haverá!

A única regra que eu acredito é a seguinte (e ela não depende de para onde vai o mercado):

Definir as ferramentas que vão balizar a tomada de decisão, estabelecer um plano - motivo, entrada, objetivo de rentabilidade, prazo, limite de perda - executá-lo, seguir fielmente com disciplina aquilo que foi decidido sem hesitação, e fazer gestão do capital (adicionando lotes ou reduzindo posições) conforme o mesmo plano inicial - se isto for considerado.

De resto é querer descobrir a pólvora, ter bola de cristal, ou mágica!

Abs ^v^

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Depois do G20

Até que a Ásia ainda se segurou. Na Europa é que as bolsas corrigiram mais forte... apesar do encontro dos prncipais líderes mundias em Londres.

O clima foi mesmo muito positivo, conseguiram amealhar um dinheirão para salvar o FMI (?), e permitir que ele tenha condições de socorrer o resto do mundo atolado em crise. Mas fora os flashes para posteridade, o que se viu de concreto foi a união de todos por uma causa comum.

Livrar o mundo da recessão... em 2010! Porque, segundo as entrelinhas, consideram 2009 um ano perdido.

Vamos ver como isto se desenrola. Regulação do mercado, a situação dos ativos tóxicos... parece que os próprios bancos contaminados querem recorrer ao pacote do Geithner para comprar os mesmos ativos que já possuem em carteira. O risco seria repassado ao governo de uma forma a esconder as novas perdas contábeis quando os papéis forem precificados a mercado.

Vem mais chumbo aí... não entendi muito a razão para tanta euforia.

Se é mesmo um Bear Market Rally (que já foi até bem prolongado) a próxima fase seria o "abraço do Urso"! Pode até parecer brincadeira (não tão espirituosa como "Here is my man"), mas tem horas que eu torço para estar errado.

Vejam, ao lado, o close da foto no G20 postada no Monitor Investimentos por um usuário do Fórum. A leitura do New York Times sobre a imagem do nosso presidente parece um pouco diferente daquilo que é comentado pela imprensa nacional. CLIQUE AQUI

Feliz 2010... e que seja melhor ainda depois da nossa eleição! ;-)

Abs ^v^

Trocados x Milhões

Muita gente fica se degladiando para ganhar alguns centavos nas opções de Petro e Vale, submetidos ao maior stress, correndo riscos, e o mercado continua sendo bem maior do que apenas isso.

Quem faz uma boa gestão de capital não entra com tudo em um só investimento ou especulação. Então, diversificando, o ganho total na relação com o patrimônio é bem mais compensador.

Acho que podemos fazer um pouco de cada... mas desde que mudei minha postura em relação ao mercado, os resultados foram substancialmente potencializados. Sem precisar empatar tanto dinheiro no "cassino", girando uma pequena quantidade de papéis, os ganhos proporcionais falam por si.

Mas que uma fezinha nas OTMs traz alegria nestas altas... assim como vender índice quando a bolsa despenca!

A sensação é exatamente essa: dinheiro de jogo! Paga as cervejas...

Enquanto os ativos reais compram carros, terrenos, apartamentos, casas, sítios... o que você prefere? ^v^

Monitor Investimentos

Tudo blue

Asia estourando o placar. Hong Kong fechou com quase 10% de alta!

E os futuros americanos também operam no campo positivo com SPX subindo 2%.

Hoje vai ser a grande chance do Ibov sair para cima do caixote! ^v^

Its now or never!!!

Fundo do poço?

Olha, se ainda não chegamos a ele, também não deve estar muito longe...

Eu escrevi há tempos, talvez ainda na época dos CBs, que o mercado tende a se recuperar antes da economia.

A briga agora do IBOV é contra o topo do caixote, mas lá fora, apesar das más notícias, o DJIA já recuperou mais de 1000 pontos, desde que fez sua mínima. Pode mesmo ser um bear market rally, sucker rally, whatever... cuidando para não levar um "abraço de urso", tem dado para operar bem esta volatilidade - muito mais na compra.

Mas sempre reafirmo que lugar de lucro é no bolso. Esse negócio de resultado contábil não dá para apropriar nem no imposto de renda. Estava aqui complementando a minha declaração (e da esposa) na parte da manhã, com tudo e apesar de todos, houve um aumento significativo nos números de cada um. Mas na dela não há realização de lucros em RV. É por lá que a carteira vai sendo montada, enquanto na minha conta fazemos o giro. Em uma é pago 14 reais por ordem, na outra é pela tabela Bovespa - com um bom desconto. Fora as entradas no índice, que é uma outra contabilidade - por ser feita através do HB do WINFUT.

Só de corretagens, apesar da grande devolução, os valores foram consideráveis. Ainda bem que o lucro também foi... então é isso que importa: o resultado final.

O negócio é ficar de olho para não puxarem o tapete. A coisa parece estar indo muito bem... até demais! Mas ainda é cedo para a euforia tomar conta, e alavancar as posições precipitadamente.

Take it easy... always!!! ^v^

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