Sistema Bancário e o FGC no Brasil

O amigo MACMAX fez um oportuno alerta no Monitor Investimentos sobre como pode ficar a situação para alguns bancos pequenos e médios:

Todo cuidado é pouco em momentos de "empoçamento" de liquidez, isso é que nem ar, quando falta, mata de asfixia!

Por isso estive pensando em fazer como o meu querido Zarautz... abrir contas em diversos bancos e deixar em cada um no máximo R$60.000, aplicados em CDBs para ficar dentro das regras do Fundo Garantidor de Créditos. Pior é que lá fora este limite é de US100 mil, e aqui permanece congelado no mesmo valor faz muito tempo.

Agora imagina cada um dos bancos oferecendo cartões de crédito, cheque especial, e ainda tentando convencer o cliente a investir nos seus fundos "maravilhosos"... vou acabar brigando com todos os gerentes.

Sobre o FGC - Fundo Garantidor de Créditos.

Eu já sabia que os fundos não estão cobertos... a garantia são os próprios ativos que os compõem. Por isso falei em CDBs no valor máximo até 60 mil. 

A pessoa jurídica de um Banco não se confunde com a dos Fundos de Investimentos. Quando um banco sofre intervenção ou liquidação extrajudicial, a garantia para os cotistas desses Fundos consiste na própria carteira de ativos financeiros, que seguem normas específicas de administração que objetivam garantir segurança e transparência, de forma que o cliente pondere fatores, tais como: rentabilidade e risco quando da sua decisão de aplicar em um fundo de investimento financeiro.

A Resolução 3.400, de 6 de setembro de 2006 determina que são objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes créditos:

• depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
• depósitos em contas-correntes de depósito para investimento;
• depósitos de poupança;
• depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
• depósitos mantidos em contas não movimentaveis por cheques destinadas ao registro e controle do fluxo de recursos referentes a prestação de serviços de pagamento de salários, vencimentos, aposentadorias, pensões e similares;
• letras de câmbio;
• letras imobiliárias;
• letras hipotecárias;
• letras de crédito imobiliário

Não são cobertos pela garantia:

• os depósitos, empréstimos ou quaisquer outros recursos captados ou levantados no exterior;
• as operações relacionadas a programas de interesse governamental instituídos por lei;
• os depósitos judiciais;
• os depósitos a prazo autorizados a compor o nível II do Patrimônio de Referência, de que trata a Resloução 2.837, de 30 de maio de 2001.

Em uma conta conjunta (entre cônjuges com 2 ou mais CPFs distintos) CADA UM tem direito a sacar individualmente este valor. Então, no caso de uma conta aberta com a esposa ou marido, o valor garantido é maior.

O valor máximo, por instituição, é de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais) por depositante ou aplicador, independentemente do valor total e da distribuição em diferentes formas de depósito e aplicação.

Os cônjuges são considerados pessoas distintas, seja qual for o regime de bens do casamento, ou seja, cada um receberá até o valor máximo de R$ 60.000,00. (sessenta mil reais). O mesmo ocorre com os dependentes.(consultar Limite de Cobertura)

Para maiores quantias em renda fixa, os títulos públicos (LFT, LTN, NTN) oferecem outro tipo de garantia dada pelo Tesouro para o valor integral aplicado. E isto independente de quem seja o agente custodiante, da mesma forma que as ações também ficam "protegidas" na CBLC. O único risco é o país quebrar e/ou não honrar a dívida interna.

Os títulos adquiridos no Tesouro Direto ficam registrados no nome do investidor, sempre sob responsabilidade de um Agente de Custódia. Caso seja decretada a falência, a liquidação extrajudicial ou a concordata da instituição contratada, os títulos registrados no nome do investidor junto ao Agente de Custódia permanecerão na propriedade do investidor, não sendo tais títulos destinados ao pagamento de credores da massa falida. O investidor poderá, ainda, contratar outro Agente de Custódia.

Leia mais sobre o FGC e Tesouro Direto

^v^

Cenário de um Residente nos EUA - Zarautz

Quando percebi que o Zarautz estava online no Fórum Monitor Financeiro, solicitei sua participação, já que, por ser um residente nos EUA, ele poderia nos passar uma leitura bastante fiel dos acontecimentos que envolvem a economia e o povo americano:

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E por aí amigo, as coisas não parecem mesmo fáceis.

Imagino que apesar dos pesares, com a sua gestão conservativa do patrimônio, os problemas do sistema financeiro não tenham lhe atingido diretamente (no sentido de ser precavido em distribuir o capital por diversas contas).

Mas a coisa tem jeito de ser maior. O seu texto que foi encaminhado - A Marcha para a Insensatez - eu publiquei como artigo... muito contundente.

O fato é que estes 700 bi (ainda mais parcelados...), ou alguns TRIs, talvez não resolvam tudo... a população vai pagar o preço da ganância + negligência dos órgãos (ir)responsáveis (Fed, SEC, Treasury - e acima deles a White House)

Enfim, espero que vcs estejam conduzindo bem e lidando de forma racional com todas estas adversidades.

Aqui vai tudo correndo bem, por enquanto...

Abs a todos ^v^

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Márcio,

(Como estrangeiro, sempre tenho de comentar com certo cuidado e reserva, pois esta não é a minha praia e eu estou morando na casa dos outros.)

As coisas aqui estão, a meu ver, em uma condição que não seria fácil imaginar acontecendo num país como este.

Eu me explico. Este é um país fortíssimo, tanto economica quanto politicamente. Politicamente, tem instituições consolidadas, que já se afirmaram ao longo de séculos e sobreviveram a ameaças fortíssimas. O Executivo sobreviveu à existência de presidentes deploráveis, ao assassinato de vários presidentes, às acusações de que tais assassinatos faziam parte do "processo político normal " americano, aos ataques do Legislativo tentando invadir campos da alçada do Executivo. Por seu lado, o Executivo também tentou varias vezes invadir seara do Legislativo. E do seu lado, o Judiciário, sem ser superior ao Legislativo ou Executivo, dá a última palavra em matéria constitucional, interpreta as leis e os precedentes (de certa forma criando assim novas leis ou novos parâmetros de comportamento). Exemplifico com casos nos quais o Judiciário foi o poder principal para acabar com a segregação racial (contra a vontade do Legislativo e, sobretudo, do Executivo), para estender às mulheres tratamento idêntico ao assegurado aos homens, para legalizar certas formas de aborto a título de respeitar o direito "soberano" que a mulher tem sobre o seu próprio corpo, e assim por diante.

Econômica e financeiramente, uma potência. Incrível democratização e dispersão da propriedade acionária pela população (milhões e milhões de americanos possuem ações e títulos da dívida). Tendo sido um país líder na indústria, passou a ser o país lider no setor de serviços, quando as manufaturas preferiram ir se estabelecer em países de mão de obra mais barata ou de condições legais (como câmbio, ou salário, ou encargos sociais, ou isenções fiscais) mais favoráveis do que as de dentro dos EUA.

Pois bem, essa potência veio caminhando faz alguns anos para a beirada do abismo. Abusando do setor imobiliário, permitindo uma falsa valorização das habitações, multiplicando o endividamento em hipotecas, inclusive por parte de prestamistas reconhecidamente incapazes de repagar as hipotecas, as autoridades deixaram que esses títulos podres fossem consolidados dentro de caixas pretas (derivativos e coisas semelhantes) e fossem vendidas nos Estados Unidos e no mundo como títulos de rentabilidade garantida.

Quando essa pirâmide maluca começou a balançar, os mais espertos, os mais medrosos, os mais bem informados começaram a saltar fora. Inúmeros altos executivos coletaram seus bônus e prêmios. Os lentos, os otários, os mal informados, os sem alternativa, quando o bolha estourou, esses ficaram segurando o pires, mas logo descobriram que ele ficaria vazio.

E o governo federal, que tem por obrigação saber de tudo isso e de muito mais, deixou de cumprir o seu dever de casa. Parte por ideologia, pela filosofia de não "intervir" no mercado, pela esperança utópica de que o mercado sempre se corrige, parte por estar com a cuca cheia, tonto pelas burradas mil que fez no Afeganistão, no Iraque e no resto do mundo. De um país entregue pelo Clinton com um Orçamento superavitário e com uma dívida pública "manageable", em oito anos passaram os EUA a ser um país com uma dívida pública insuportável, com Orçamento escandalosamente deficitário, com o dinheiro indo pelo ralo no Iraque e no Afeganistão, bem como na importação de petróleo e na importação de todo o gênero de produtos manufaturados. Um país cuja caminhada vem cada dia sendo mais sustentada pelos dólares que a China, tendo recebido como pagamento de exportações, aceita "investir" de volta em tíitulos da dívida dos EUA.

Loucura pura, por todo o canto, a todo instante. Me impressiona como um país tão rico e tão forte conseguiu cavar para si (e para o resto do mundo, de tabela) buracos tão profundos.

Agora estão nessa corrida patética, tentando inventar um tipo de esparadrapo que possa ser usado para tapar as feridas do doente. Não que isso vá curar a doença. O esparadrapo que estão buscando servirá apenas para estancar a hemorragia enquanto, depois, eles vão estudar quais as verdadeiras razões e dimensões de seus problemas na tentativa de encontrar os verdadeiros remédios.

Quanto de esparadrapo se precisa? Ninguèm sabe. Uma alta funcionária do FED, a quem pediram que explicasse a cifra de 700 bilhões de dólares para o pacote, teria respondido algo como: "não sabemos, sabemos só que a cifra tem de ser alta porque o problema é muito grave. Então chutamos um número grande, 700 bilhões, como poderia ter sido mais ou poderia ter sido menos."

É isso aí, meu caro. O mar não está para peixe. Milhões estão perdendo suas casas, retomadas pelo default no repagamento das hipotecas. Milhões estão tendo suas aposentadorias comidas, pois aqui existem mecanismos pelos quais os empregados depositam parte de sua remuneração em contas (chamadas 401(k) ) - que, junto com a contrapartida depositada pelo patrão, são investidas em ações, bonds, fundos mútuos. Quem está se aposentando por agora e tem de sacar seus fundos está "realizando' prejuízos espantosos e irrecuperáveis. Muitos estão descobrindo que estão se aposentando sem perspectiva de receber a aposentadoria como a haviam calculado. Há milhões de aposentados (especialmente viúvas de aposentados) que agora estão vendo que não conseguirão viver com o que recebem. E certamente essas pessoas não têm a mínima condição de voltar ao mercado de trabalho.

(Se a tudo isso você soma as destruições do Katrina e do Ike, que destruiram o patrimônio de dezenas de milhares de famílias, dá para ver como estão as coisas)

Não é mole, não. Todos somos atingidos, pois ninguém é uma ilha neste mundo de economia globalizada.

Mas pelo menos no que dependia de mim, eu sempre achei que quando a esmola é demais o santo desconfia. Além disso, pela minha faixa de idade, faz vários (muitos) anos que eu achei que não devia estar investido em ações.

Olhando para trás e calculando o valor cumulativo do rendimento de minhas conservadoríssimas aplicações (no Brasil em CDI ou equivalentes) e nos States em Certificados de Depósito Bancário ou equivalentes (cuidando para não exceder os limites de garantia dada pelo Tesouro dos Estados Unidos) fico até bem satisfeito com a taxa acumulada de retorno.

É isso aí. E nem falei das eleições. Mas vou parar por aqui se não...

Um abraço para você e tudo de bom para as meninas.

Sangue nas praças...

Ásia, Europa, futuros americanos em forte queda...

Minifuturos na BMF perdendo 5% na pré-abertura. Commodities também caem e petróleo beira U$100

Disparada pelo dolar deixa BC em alerta... e o cãmbio com o real passa de R$1,90

O pacote está costurado mas não sai, e fica cada vez mais dificil acreditar que seja a solução para crise.

Só notícia ruim... estas horas são sempre propícias para surpreenderem o mercado no contra-pé!

Volatilidade rules!

www.monitorinvestimentos.com.br

Recesso e Recessão

No Congresso e na nação!

Alguém acredita que os congressistas vão abandonar o país e entrar de férias para se dedicar à campanha eleitoral? E o debate de logo mais à noite corre o risco de se transformar em um monólogo, caso o McCain insista em não comparecer.

Os republicanos estão em uma sinuca de bico. Os eleitores são contra qualquer ajuda que seja paga pelo contribuinte, mas os "sequestradores" vão colocar a culpa pelo assassinato do refém naqueles que deixaram de pagar o "resgate".

Triste sina de um ex-país rico!

Eu não duvido que encontrem uma solução emergencial para o impasse antes de entrarem em recesso logo mais.

O fato é que dinheiro parcelado não resolve o problema. WaMu foi mais um... parece até conto da Agatha Christie, ninguém sabe quem será o próximo. E pode ser qualquer um.

E do mesmo jeito que a opções ficaram "amarradas" para subir nos pregões anteriores, hoje, mesmo com quedas acentuadas em VALE e PETRO, as OTMs perdem relativamente pouco valor. Esse anúncio vai acabar saindo no apagar das luzes - ou até depois do expediente - e o mercado vai passar o fim de semana sob suspense!

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Semana Perdida

Mais do que a semana morta, estão matando a esperança...

A qualquer hora o congresso vai se pronunciar. Pelo sim ou não!

Mas depois dos discursos apelativos - do Paulson como quem pede resgate por um sequestro, do Bernanke como do chefe de polícia que se exime de culpa pela falta de segurança do sistema, e o do Bush (coitado...?) como o pai que cuidou mal de seu filho, negligenciou na educação, e agora, aflito, apela a tudo e a todos que ajudem a recuperar sua "amada" cria.

O fato é que a "criança" já está ficando maior de idade e seus problemas de adolescência ficaram marcados, e vão definir o rumo de sua vida daqui por diante. Os U$700 bi virão, não se sabe quando (logo!) e em que condições, mas não há outro jeito.

Ou então vão todos "matar" a criança e a humanidade não será perdoada...

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A Marcha para a Insensatez

Nosso correspondente nos EUA, Zarautz, escreveu um texto no qual relata, com sua experiência, a situação atual da crise no país, suas causas e consequências sobre a população - na qual ele se inclui como residente domiciliado há mais de 15 anos - e demais desdobramentos do problema com o crédito na maior potência do planeta.

Um pequeno trecho ilustrativo da mensagem (pinçado no meio do artigo):

Manifestam-se em muitos americanos, especialmente entre os altos empresários, instintos de cupidez e egoismo que, para eles, são suficientes para legitimar quaisquer meios que conduzam ao atendimento de seus fins e interesses pessoais. Numa economia na qual a regra básica é a iniciativa e a liberdade de fazer o que não está "proibido", surgem mecanismos que se prestam a abusos e desmandos similares aos que ocorreram recentemente nas chamadas hipotecas "subprime" (sem eufemismos, hipotecas podres caiadas de branco para serem negociadas no esotérico mercado de derivativos), como também ocorreram na crise das empresas chamadas de "dot.com" e como, nos anos 70, vieram a lume em escândalo financeiro perpetrado pelas financeiras aqui rotuladas como "savings and loans" (uma espécie de cadernetas de poupanças e financeiras).

A bem da verdade, é preciso reconhecer que os desmandos e desvarios da crise atual, crise provocada pelos homens e não por fatalidades da natureza ou jogos aleatórios do "destino", chegaram a cifras espantosas. Isso não podia ter acontecido e esses caras que estão lá em cima não podiam ter deixado que acontecesse.

Leia na íntegra

Nova Dupla Country-Sertaneja

Falta um dedinho no da "esquerda"... ou direita?

Pergunta pra ele:

"A culpa é do Bushit"

Pré-Abertura

Os minifuturos lá fora também indicam uma abertura positiva: S&P +1,14% e Nasdaq +1,27%. Europa "mista", praticamente no 0x0: FTSE -0,33 DAX +0,01 CAC -0,17 IBEX +0,23

Será que hoje teremos surpresa nos EUA e o Congresso paga o "resgate"???


INDFUT e WINFUT

Já chegaram a abrir 1000 pontos em relação ao fechamento de ontem! O gap só existiu nos minis (de 425) e observa-se que nesta fase de abertura a liquidez do WIN é bem maior: 1.100 x 400 contratos negociados. Se um vale 5 vezes o outro, o valor fnanceiro do giro é bastante equivalente a esta altura. O dia tem tudo para ser bastante movimentado e tenso!

O Buffet não é de jogar dinheiro fora e injetou U$ 5 bi no Goldman Sachs, que ao se transformar em banco holding fica "protegido" pelo esquema regulatório do Fed... o dead line do congresso está chegando. Hoje parece que as notícias trarão muitas novidade (e contradições?) ao longo do dia.

As perguntas são muitas: os US700 bi vão sair? Creio que sim! Serão suficientes? Parece que não... mas o fato é que sem eles o sistema financeiro - e o crédito - americano entra em colapso!

Atentar para a possibilidade de uma correção intradiária e, se for o caso, a retomada da tendência com a iminente composição dos órgãos federais e os congressistas americanos!!!

Haja coração... ^v^

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Olha, em uma avaliação de médio prazo a coisa está feia, e mesmo com mais este caminhão de dinheiro, caso aprovado pelo congresso americano, os problemas não serão resolvidos. Podem dar mais um "respiro" ao mercado, mas o paciente encontra-se em estado de pré-coma.

Em uma visão de curto/curtíssimo prazo, a situação é emergencial. O congresso tem até sexta para assinar a carta branca (ou cheque em branco?) para Mr. Paulson. Acredito que isto deva acontecer antes de entrarem em recesso - quem sabe hoje ou amanhã.

Mas não estamos aqui para julgar ou analisar casos de política (mesmo que monetária) americana, embora seja isto que vai definir os rumos do mercado. Então, barbas de molho e segura o tranco da volatilidade.

Quem acredita em melhora acentuada compra os bilhetes da VALE40 e PETR42, nesta faixa de 0,50... quem acha que vai piorar tudo vende o índice. E quem não quer correr riscos especulando coloca o dinheiro na renda fixa. Ou compra BRTP, que está pagando 25% de bônus e a correção do CDI até a Oi efetivar a tomada de controle da empresa.

Fora isso, nós vamos ficar discutindo coisas que fogem de nosso gerenciamento! Ganhe McCain ou Obama, esteja certo o Paulson, Bernanke, ou Greenspan, quem está com a batuta neste momento é o congresso. E para os americanos, nem as Organizações Tabajara: "seus problemas estão longe de acabar"...

IBOV 60 m - Canal, Volatilidade, Topos e Fundos

Uma visão no gráfico horário: desde o balão de São João no final de maio, o IBOV vem seguindo pelo canal fazendo topos e fundos mais baixos. Depois do OCO de continuação da queda no meio do caminho, a volatilidade aumentou - abrindo claramente a "boca do funil".

Mesmo assim a sequência de topos e fundos mais baixos continuou, apenas aumentando a amplitude do movimento. Tivemos recentemente duas ameaças de rompimento com topos superiores (cada T verde circulado).

Este de hoje estaria sendo ainda mais pronunciado, com a máxima em 53.455 - bem acima do útlimo topo registrado aos 52.590 no dia 12/09. Portanto, para eu ficar convencido de tratar-se de um pivot seria necessário o índice fazer agora um fundo acima de 45.294, o que não parece difícil.

Pelo menos assim teríamos um topo e um fundo mais altos!!! Mas e daí??? Quem garante?

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PETR em 36,00

A VALE encontra mais resistências para alcançar os 40 que eu acreditava chegar ainda na série J...

Agora o governo quer permitir novamente o uso do FGTS para comprar ações da Petrobras. Mas parece que a quantidade não vai exceder 10% do total. Houve épocas em que o anúncio de um novo poço fazia milagres. Hoje em dia tem que estimular muito para vencer a desconfiança do investidor. Depois desse disse-me-disse sobre uma nova estatal, até o Warren Buffet já deve estar de olho na possibilidade de uma saída do capital que ele aportou em seu fundo. Mas as ações de sua empresa responderam bem nesses últimos dias...

A expectativa do mundo todo está voltada para os trâmites no congresso americano. Se não resolverem isto ainda na semana, eles entram em recesso e vão se dedicar à campanha eleitoral. Até quarta-feira (no mais tardar quinta) deve surgir alguma novidade! ;-)

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Oportunidade: compra da BrT pela Oi

Um amigo me chamou atenção para uma coisa que parece estar passando despercebida pelo mercado.

Caso a tomada do controle aconteça de fato na Brasil Telecom, o valor da OPA obrigatória com tag along (80% do valor da aquisição de R$72,3058) para os acionistas minoritários ficou estabelecido em R$57,85, mais a correção feita com base em 100% do CDI desde 28 de abril de 2008 - que já faz o valor presente passar de R$ 61,00.

Com o papel cotado bem abaixo deste valor, pergunto: se a operação já conta com a anuência da Anatel podemos considerar como risco apenas a possibilidade dela não vir se concretizar por ourtos motivos improváveis - tudo indica que sai, inclusive pelo empenho do governo em modificar o Plano Geral de Outorgas para viabilizar a fusão.

Então apresenta-se no mercado uma oportunidade de rentabilizar um prêmio acima de 25% sobre o preço de hoje que continuará sendo atualizado pelo CDI até a data do pagamento e efetivação do negócio, bastando para isso comprar as ações da BRTP3 em bolsa.

Alguém vê alguma coisa diferente disto ou eu que estou enxergando demais? Quem quiser mais informações: FATO RELEVANTE da Oi.

Abs ^v^

Divulgação de Livro - Small caps

Como lhe encaminhei um e-mail anterior, foi lançado este mês o livro que escrevi.

(não gosto de fazer esta parte comercial, mas vamos lá...).

No blog coloquei informações e a capa da obra “Investindo em Small Caps: um roteiro completo para se tornar um investidor de sucesso”, de Anderson Lueders.

No site da editora consta partes do livro, inclusive o prefácio, para consulta de usuários cadastrados.

O livro já está a venda na própria editora (campus), no submarino, na livraria cultura e no bestbooks, tudo pela internet.

Se tiver a confiança de recomendar a seus conhecidos, ficaria grato. Aliás, é nas crises que vão surgindo a maioria das oportunidades que geram posteriores valorizações superiores a 1000%. No livro você encontra métodos de identificá-las.

Abraços,

Small caps. - Anderson Lueders.

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O link para compra do livro é este: Investindo em Small Caps

É preciso calma

Está certíssimo o Marcelo, nosso colaborador pOp, quando diz:

"Se o governo americano realmente assumir os créditos podres, parece que realmente essa semana terá marcado o auge da crise (?). Pelo menos em teoria os bancos teriam um pouco mais de ar pra respirar e botar a casa em ordem.

Pelas ações que tomava, o Fed deixava claro que faria de tudo para evitar um crash. Eu inclusive tinha comentado sobre isso. E, sejamos sinceros, um crash não seria bom para ninguém, nem mesmo para os vendidos. Como a gente paga impostos por aqui, dá pra respirar aliviado...

Deve vir uma boa recuperação por aí. Na TV e nos jornais, os "especialistas" dirão que sempre falaram que a crise era só uma turbulência, que ações são investimento para longo prazo... È nessa hora que precisamos pensar com calma.

Mesmo admitindo que o pior já tenha passado, a crise já deixou suas marcas na economia real. O risco de uma recessão global não desaparecerá com os créditos podres, a inflação continua à espreita em vários países, as commodities continuam caras...

O que eu quero dizer é que TALVEZ o fim da crise não seja o fim do bear-market. TALVEZ agora não aconteça como no passado, quando depois de cada susto o Dow e o Ibovespa saíam atrás de novos recordes. Um bera-market não é um mercado em queda constante, ele tem fases de alta, e qualquer um que tenha apreço pelo seu dinheiro deve ao menos levar em conta que este pode ser o começo de uma FASE (de semanas, ou até meses) de alta em uma TENDÊNCIA de queda.

Não quero ser chato ou estraga-prazeres. Mas dá pra aproveitar a alta sem oba-oba..."

Eu ainda iria além:

Isso mesmo Marcelo, sábias palavras. Os seus (dos EUA) e nossos (do resto da claque) problemas estão longe de acabar. Com certeza, deve haver - como está acontecendo - um "refresco".

Os órgãos reguladores - i.e. Fed, SEC, Treasury, Bureau - estão se mobilizando para tentar mostrar que ainda existe comando de crise (?). Embora haja dúvidas sobre o porquê de intervir no Bear Stearns, depois privatizar "Fannie & Freddie", negar auxílio ao Lehman, e mais tarde "incorporar" a AIG... são estas atitudes dissonantes que deixam o sistema inseguro.

E de onde virá o dinheiro?... a pergunta que não quer calar. Novas regras de última hora podem ser mesmo paliativas, será preciso o apoio do Congresso para mudanças na legislação. Tudo isso demora um tempo para ser implementado e assimilado.

Mas a mensagem que ficou em tudo isso é que esforços não serão medidos para conter a generalização do caos. O sistema bancário continua funcionando, e as bolsas - apesar das restrições na "marreta" - respiram!!!

Este recurso de criar uma nova agência - não sei como chamam os responsáveis pela coleta de lixo pelo país e mundo afora (aqui no Rio é a COMLURB) - que já foi utilizado com relativo sucesso anteriormente, parece ser o atalho para dias mais calmos. E continuando a metáfora, quando e como será que farão a reciclagem deste lixo (nuclear?) para depois revenderem a parte boa (?) ao mercado...

A lei da oferta e procura. Estão dando liquidez para pó de mico... haverá posteriormente interessados em ficar com a coceira? Ou vão "obrigar" alguém a tomar os esqueletos?

Proibem a venda descoberta, agora nem mais alugando para vender... desta forma, então, o mercado só poderá atuar em uma ponta??? Quem tem vende, quem não tem olha... e quem é que compra? Forçar uma demanda pode ser um precedente perigoso para o equilibrio e auto-regulação dos mercados.

Vamos ver qual será a próxima "cartada"...

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O debate está sendo de alto nível!

Não nas "entranhas" do poder norte-americano...

Mas para quem acompanha diariamente o Fórum do Monitor!

A bola está "rolando"... não deixem quicar!

Ibovespa e a mínima em 45.294

Chegou aos 45K? Quem quiser comentar...

Pode fazer por aqui, ou, se preferir, lá no Fórum MI

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E agora com mais este caminhão de dinheiro...

Será que a coisa engrena de vez ou teremos apenas mais um alento esporádico?

Este montão de dinheiro disponibilizado ao mercado para socorrer as instituições em apuros demonstra que a situação está crítica e ainda longe de ser resolvida.

Mas nossos ativos têm fundamentos. Resta saber se teremos compradores para o minério da Vale, se a indústria vai continuar crescendo internamente - e a nível mundial - para haver demanda para a produção, e a que preço o barril do óleo vai estabilizar.

A nossa dependência excessiva do preço nas commodities gera todos estes questionamentos... e graficamente, a resistência em 47.450 do Ibovespa precisa ser rompida para seguirmos adiante.

Vamos ficar de olho que a valorização hoje já está sendo substancial.

Abs ^v^

O Brasil também vai sentir a crise – em 2009

Paulo Rabello de Castro

O índice Bovespa acompanhou a tendência dos principais mercados do mundo e registrou uma queda de 7,59% nesta segunda-feira, o maior tombo desde 11 de setembro de 2001. A baixa foi uma reação imediata à série de acontecimentos do dia – entre eles, o pedido de concordata do banco de investimentos Lehmam Brothers e a compra do Merrill Lynch pelo BofA (Bank of America), que dão novos contornos à crise financeira norte-americana.

Como já vinha sendo verificado, os maiores afetados com os freqüentes percalços são os preços das commodities. O economista Paulo Rabello de Castro, presidente da RC Consultores e chairman da SR Rating, agência brasileira de classificação de riscos de crédito, diz que o Brasil já está sendo atingido pelo “reaquecimento” da crise – iniciada em agosto do ano passado, nos Estados Unidos. “Não dá para ganhar medalha de ouro sem participar da Olimpíada”, diz ele, referindo-se ao preço que o país paga por estar plenamente inserido no mercado global. Para Rabello, a gravidade da crise vai de média a alta, “para não dizer seríssima”. E isso reduz, sim, o potencial de crescimento econômico do Brasil em 2009. “A vantagem é que o país não vai precisar interromper um processo de organização para o crescimento, e isso é um estímulo para se pensar em reformas estruturais”, explica.

A crise eclodiu no início desta segunda-feira a partir de uma série de notícias desfavoráveis ao setor financeiro. Entre elas, o pedido de concordata do Lehman Brothers, a compra do Merrill Lynch pelo Bank of America (BofA) e as especulações em torno da seguradora American International Group (AIG) – dando conta de que a empresa precisaria de um empréstimo emergencial de curto prazo (empréstimo-ponte) no valor de US$ 40 bilhões. Vale lembrar, ainda, que o banco suíço UBS provavelmente será forçado a declarar bilhões de dólares em baixas contábeis no segundo semestre deste ano.

Continua

Postado por Janus, no Fórum Monitor Financeiro

E não deixem de assistir as leituras do mercado feitas em vídeo pelo Marco Aurélio Rossi, e sua técnica Banconacci de projeção dos pivots!

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O urso está nú !!! BearNaked

Que falta de sorte (?) do atual presidente do Fed, pegar esta "batata quente" de cuidar das finanças do império americano justamente quando ele começava a ruir...

E ainda tem que ficar lendo e ouvindo as profecias do seu antecessor - o Greenspan - que ao deixar o cargo livrou-se de um pepino e esta a enriquecer ainda mais vendendo livro e palestras com suas visões pessimistas - a esta altura "realistas" - do mercado.

Enfim, o URSO está NÚ!!! E quando eu lancei esta associação, fazendo um trocadilho com o nome do Bernanke, o nosso amigo Daniel gostou da brincadeira e adotou o BearNaked como nick e marca do seus artigos.

Logo vi tratar-se de uma pessoa sagaz, competente e, acima de tudo, ética, pois ele me procurou perguntando se eu tinha alguma objeção quanto a se utilizar da idéia. Como não registrei a marca... o nome com toda certeza ficou em boas mãos! :-)

Agora estou engajado em ajudá-lo na campanha por um nome para a ferramenta que ele desenvolveu. O produto tem tudo para revolucionar o mercado, mas a disputa da concorrência é grande. Pude conhecer alguns detalhes e layouts da paltaforma. e ele tem mesmo um grande diferencial em recursos.

Bom, ninguém seria melhor do que o próprio criador para descrevê-la, e já abri o espaço para ele fazer as apresentações. mas vou reforçar o pedido feito para as "mentes criativas" do mercado sugerirem um nome adequado ao conceito que se quer estabelecer.

A imagem de um toureiro, mostra a disputa do investidor pela supremacia no mercado (poderia ser também contra os ursos), e representa a luta diária para superarmos nossas conquistas.

O sistema tem HomeBroker + Análise Gráfica + Módulo de gestão financeira + Módulo de estratégias quantitativas... completíssimo.


Que nome seria mais adequado para exprimir o conceito de uma ferramenta para oferecer um fiel "acompanhamento" do "mercado", "informação", "planejamento" de "estratégias", "análise", "aplicação" da "técnica", "gestão", "controle de risco", "execução", "rapidez", "confiabilidade", "precisão"... estas são as palavras-chave!


Olhem para a imagem e colaborem na escolha de um nome

Pode ser por aqui ou no Fórum do Monitor Investimentos

Toda sugestão será muito bem-vinda!!! ^v^

Aversão aos Emergentes

Risco Brazil sobe mais de15%... e passou de 350 pontos!

Como pobre sofre... o nosso risco é viver em uma economia globalizada, ficar sujeito ao contágio do baixo astral, à venda desesperada dos gringos para cobrirem seus rombos lá fora e ainda termos as ADRs das nossas principais empresas negociadas em NY - gerando uma paridade maléfica nestas horas quando derrubam tudo.

VALE5 já fez nova mínima abaixo do último fundo na faixa de 33 e a PETR4 ainda não. Os nossos bancos - BBDC4, ITAU4, UBBR11, BBAS3, ainda conseguem se sustentar e voltaram a ficar no positivo. Não se sabe até quando...

Bolsas da cidade de São Paulo (Bovespa BM&F), juntas, tentam repicar com a Matriz, mas Ásia e Europa já deram o sinal vermelho do dia.

Continuamos MONITORando o mercado...

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O seguro e a próxima vítima

O pOp comentou sobre a queda da AIG no Fórum MI

Eu penso assim:

Seguro é que nem paraquedas,

a gente só vai precisar quando estiver sem um!

E na renda variável o seguro tem eficácia limitada... a melhor defesa sempre vai ser zerar a posição. Depois podemos especular vendendo índice, montar estratégias com delta negativo em opções, mas o lançamento coberto e outros tipos "técnicos" de hedge dificilmente conseguem cobrir as perdas quando a queda assume tamanha dimensão.

E agora... 45k ou 42k... onde será a próxima parada???

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Mercado Financeiro e Bolsas de Valores

O governo americano e o Fed (à distância) tentaram de todas as formas promover uma solução de mercado para evitar a falência do Lehman Brothers. Mesmo sendo o quarto maior banco de investimentos do país o negócio não foi fechado e a concordata aconteceu. O efeito cascata continua e várias outras intituições menores vão acusar o golpe em breve.

Neste ponto, entra também a influência da campanha eleitoral: nenhum dos dois candidatos disse (publicamente) ser a favor do uso de dinheiro do contribuinte, como não poderíamos esperar outra coisa.

A consequência é mais um dia de queda acentuada nas bolsas mundiais - aqui com um GAP de 3.000 no índice futuro. Não foi o caso do voleibol. A paulada comeu solta mesmo... "ultimate fighting". Mas alguma medida será tomada, além do consórcio de bancos para criar um fundo bilionário de empréstimos, o próprio governo americano e o Fed estão mexendo seus pauzinhos.

Na alta compra-se papel e opções, na baixa vende índice e adquire-se dolares... mas cuidado. Tudo pode mudar no curto prazo em questão de segundos. O que não muda é a situação da crise, que continua grave e ainda vai fazer novas vítimas!

Principalmente aqueles que sairem vendendo no pânico! ^v^

Estamos de olho em tudo lá no Fórum MI

Com uma novidade nos acompanhamentos do mercado:

Mas para acessar a área é preciso estar CADASTRADO !

Mercado e Postagens

Ainda não foi suficiente para a euforia voltar... os investidores parecem bem mais conscientes e ressabiados com os últimos acontecimentos econômicos. Mas parece mesmo que tivemos um alento. Apesar da recessão nos principais países da Europa (Alemanha, UK e Espanha) são os EUA que ainda comandam a "banda".

Ontem o DOW chegou a ameaçar perder os 11k, mas recuperou-se e a acabou não nos prejudicando...

Sabem por que eu não acredito em "descolamento"?

Simplesmente porque os mais importantes papéis negociados aqui, também possuem ADRs em NY. Então não há mesmo como ser diferente. Grandes players podem arbitrar entre diferentes praças. Se a Petro sobe na Bovespa é porque a PBR está em alta lá. Da mesma forma VALE e RIO, Gerdau e GBR, Bradesco e BBD, são todos ativos das mesmas empresas...

Vamos torcer (mas operar fundamentados na técnica) para que está tendência perdure por mais tempo. A diferença entre repique e uma retomada da alta é enorme. Não estou nem olhando para os gráficos, mas percebo que o astral mudou. Como é sortudo aquele "astrólogo" (rs)... ou muito bem sintonizado com os astros e planetas a ponto de fazer tal tipo de afirmações. Não é por isso que o mercado está subindo... mas que corroborou com as circunstâncias favoráveis que vinham se desenhando na possibilidade de fazermos um fundo.

Agora é esperar por um topo mais alto. Não vai subir em linha reta... e até 74 mil pontos, quando voltaríamos à tendência de alta, com a consecução de novas máximas, a coisa ainda deve oscilar muito.

Que na próxima correção a bolsa configure um fundo acima do anterior e desenhe mais um pivot.

Aqueles que operam no CP, e souberam virar a mão na hora certa, podem ficar espremendo seus stops. Aos holders, foi uma bela chance de aumentar posição a preços atrativos.

Enfim... por enquanto estamos "short" no longo e "long" no curto. Parece coisa de doido, mas é...

Hoje é sexta-feira e teremos um final de semana pela frente. Lucro no bolso nunca fez mal a ninguém. Mas a partir de segunda, e depois do vencimento das opções na série I, o mercado pode ganhar novas feições... que sejam favoráveis às nossas estratégias!

Grande abraço e sucesso a todos que se dedicam para evoluir cada vez mais no mercado!!! ^v^

Agora por que a palavra "postagens" no título da mensagem?

Clique AQUI

Bom final de semana... ^v^

Cenário Econômico

O problema do Brasil é que não aproveitou bem a época de fartura para crescer e agora, remar na contra-mão das economias mundiais fica mais complicado. Acreditar na tese do descolamento é ser otimista em excesso.

Quando apresentam números tais quais uma expansão de 6,1% do PIB no trimestre, a inflação começa a dar sinais de recuo, as commodities - grande fator de riqueza e receitas pelas exportações - de supervalorizadas tendem a retornar aos seus patamares, apesar do ajuste cambial, isto tudo demonstra que dos males sofremos os menores.

Certamente teremos uma acomodação do crescimento no segundo semestre, e, apesar disso, por precaução, o Copom mesmo dividido - mas influenciado pela figura do Meirelles - aumentou os juros mais uma vez de forma expressiva. Talvez na próxima reunião a dose seja menor para fecharmos o ano com a taxa entre 14 e 14,5%.

Com a Europa declarando recessão, e os EUA com seu sistema financeiro contaminado, a reta final de suas eleições é uma faca de dois gumes, pois vai gerar esforços dos republicanos para melhorar o desempenho do país, mas pode trazer à tôna outros tipos de problemas. Campanhas são sangrentas e o jogo é sujo.

Preocupa a possibilidade de vitória de qualquer um dos dois: o Obama é o novo, seria o presidente negro, das minorias (porém rico), uma incógnita; o McCain é sinistro, um cara que ficou preso 6 anos na mão de vietnamitas deve ter muitos traumas e rancor no coração. Não o vejo como um líder sereno em um mundo conturbado com guerras e crises.

Torcer não custa nada, e quem precisar de apoio pode rezar por Deus, ou escrever para o astrólogo das bolsas, rs

O Ibovespa volatiliza mas ameaça confirmar seu fundo. Voltar para cima de 50k seria um grande alento. Com Petro tendo ido abaixo de 27, Vale beliscando os 33, são elas que vão ditar o resto da história. Outro repique para provocar mais quedas e levar a nossa bolsa para 45, ou até 42k, vai ser danoso para os que ainda têm esperanças de uma recuperação em prazos menores.

De resto, é sempre uma oportunidade de aprender mais, aprimorar os métodos e seguir operando conforme nossas técnicas. Aqueles adeptos do "jogo" vão queimar muitos neurônios e perder fios de cabelo pela carga de adrenalina - que seria mais bem dispendida em Las Vegas!

Enfim, cada qual no seu canto, cada cabeça e a sua sentença!

See U there!

Abs ^v^

A briga é desigual

Vale ainda luta para ficar acima de 34 - já bateu 33,60 hoje, e olhando assim parece muito! Já imaginou Petro e Vale abaixo de 20,00? Quanto vai estar o Ibovespa quando (se) elas chegarem lá?

Petro já caiu abaixo dos 30... qual será seu fundo. Se for esperar chegar na camada de pré-sal ainda tem muita terra para cavar debaixo d'água. E depois desta especulação que levou o preço das commodities nas alturas, qual vai ser a viabilidade de tirar óleo das profundezas a custos elevadíssimos quando o preço do barril voltar para U$70?

Apesar da solidez dos nossos bancos, saiu uma pesquisa dizendo que o sistema financeiro do Brasil está entre os piores do mundo:

O sistema financeiro brasileiro está entre os menos desenvolvidos do mundo, segundo o ranking do Fórum Econômico Mundial, divulgado hoje em Genebra. Entre 52 países analisados, o Brasil ficou apenas com a 40ª posição. O estudo avalia 7 quesitos: ambiente institucional, ambiente de negócios, estabilidade financeira, bancos, instituições não bancárias, mercados financeiros e disponibilidade de capital. O que mais pesou contra o país foi o tamanho dos bancos e a falta de eficiência das instituições. Os bancos receberam a pior pontuação, ficando em último lugar.

Vai colocar dinheiro então nos estrangeiros que estão cheios de subprimes...

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VALE5 e PETR4 - Gráficos Semanais

Uma avaliação criteriosa dos papéis nas posições de LP deve considerar a periodicidade SEMANAL mais recomendável para projetar as expansões de Fibonacci no gráfico em escala logarítmica.

Vale está por um fio, e a Petrobras, infelizmente, parece já ter perdido o suporte de 100%. Mas eu também posso não ter traçado as linhas corretamente, assim como algum fato novo pode mudar completamente o cenário. Quanto mais baixas as cotações, menor será a relação P/VP, e mais altos ficam os dividend yields...

Análise Técnica X Fundamentos

Tem certas coisas que eu definitivamente não me convenço.

Na verdade, acredito nas sinalizações gráficas, mas sou conservador demais para antecipar decisões baseadas exclusivamente nelas. O medo e ganância são expressos pelo comportamento da massa, e o risco aumenta bastante quando procuramos sair na frente. O ideal é seguir o movimento, não torcer, nem tentar adivinhar!

Os gráficos são reflexos dos acontecimentos ou a causa dos fatos?

O mercado cai por que a análise técnica está indicando, ou são as notícias e os fundamentos que definem o humor dos investidores e direcionam a tendência???

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O vôo da águia...

Engana-se quem acredita que U$ 200 bi injetados no sistema vão resolver o problema hipotecário nos EUA.

O rombo na "Fannie & Freddie" chega à U$ 5 TRI ! Alguém vai pagar a conta...

A crise de crédito continua, apesar da (pseudo?) estatização destas duas grandes agências financiadoras.

Recessão à porta... Europa já sabe o que é isso, e o Japão começa a experimentar seus efeitos. Os EUA, por enquanto estão apenas tecnicamente em recessão, mas ainda não de fato. Em ano eleitoral não seria uma boa notícia confirmar isso... e pior , comunicar que o povo americano é que vai segurar a inadimplência nos empréstimos imobiliários!

Ou alguém acredita que o dinheiro vai sair do bolso do Bush??? O Tesouro Americano vive dos juros (negativos!?!) dos títulos e impostos arrecadados de seus contribuintes!

Será que o cidadão americano concorda em arcar com a irresponsabilidade de quem ofereceu dinheiro para pessoas com crédito duvidoso, e agora não têm como honrar a dívida?

A águia voa baixo, e o dinheiro vai por água abaixo...

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Mais em MonitorInvestimentos.com

Operando Repiques

Desde o final de maio, quando a tendência ficou predominantemente de baixa, eu venho concentrando o grosso de minhas operações no índice - muito mais na ponta de venda.

Mas eu também gosto muito de brincar nas opções. Quando é para cima, o poder de alavancagem nelas é mesmo maior. Com esses problemas no HB da BM&F, o vencimento da série I chegando, e a possibilidade da VALE ter feito novo teste neste fundo próximo dos 34, a estrela do dia foi a I36... como as opções OTM ficam explosivas nesta semana final do exercício!

VALE5 - 60 min

Comentário feito no fórum MI antes do meio-dia: CLIQUE AQUI

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O ponto atual é muito interessante!

Já bateu duas vezes e respeitou o fundo, e agora

parece estar fazendo pullback por cima na LTB

tendo quase completado mais um OCO.

Esse reajuste com os chineses deve ter

mesmo acontecido, e talvez tenham motivos

para segurar a confirmação do fato.

Se é para juntar AT e AF pode ser uma pedida!

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Dar uma puxada aqui, quando as cotações do papel ficam "largadas" e ainda contando com a ajuda de Wall Street que teve boa recuperação dos bancos - Lehman +7,38%, Wachovia +7,53%, Bank of America +4,41%, JPMorgan +3,85% e Citigroup +3,88% - fica fácil para os grandes darem um calor nos descobertos e travados de última hora.

E assim, a corrida para zerar as vendas potencializa o repique. Até que possamos acreditar em uma retomada da alta ainda falta muito, mas para especular é uma beleza!

Bom final de semana! ^v^

Dow Jones

Na última tentativa não conseguiu nem passar para cima da M80. Seguindo o canal e agora dentro de um caixote com base na mínima do dia 15/07 aos 10.731. Volume em queda com o MACD fazendo topos mais baixos e divergindo novamente.

Hoje não chegou aos 11.200 e já está pintando um TD no intradiário. Os dados divulgados antes da abertura foram desanimadores, com a taxa de desemprego subindo para 6,1% em agosto (em julho havia sido de 5,7%), sendo a maior desde setembro de 2003.

Mas como a eleição se aproxima, e o Obama vai se distanciando nas pesquisas, vamos ver a reação dos republicanos nesta reta final... será que ainda há algo a ser feito para atenuar os problemas?

Fibos Diagonais

Para que serve isso? Se as expansões projetam alvos na vertical, desta forma tomamos por base o canal de alta que vem desde 2004!

Talvez não signifique nada muito importante...

Já que a análise técnica fez surgir inúmeros mestres neo-grafistas no mercado, eu também posso dar as minhas rabiscadas... rs

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Ordens de Stop garantem proteção?

Muitas vezes nos questionamos sobre a eficácia de utilizarmos ou não o recurso do stoploss como limitador de prejuízos na bolsa de valores, do tipo "seguro contra perdas". Então surge a duvida se é mais conveniente inserir ordens automáticas de STOP nos próprios Home Brokers, ou seria mais efetivo manter um rígido acompanhamento do mercado - que nos permita ter o controle manual sobre o disparo e execução das ordens.

Para um investidor em ações de primeira linha, o stoploss também pode ser usado, mas vai sempre sujeitar a carteira a fechar posições desnecessárias por pequenas oscilações nas cotações dos ativos, quando estes contituem-se, na verdade, em patrimônio, e no longo prazo tendem sempre a dar lucro, não parecendo totalmente necessário serem colocados para giro. Se a idéia é aumentar os lotes cada vez mais, as distorções do mercado podem ser aproveitadas para aumentar ainda a posição.

Este artigo foi publicado há algum tempo no Monitor Investimentos

Agora foi aberto um Grupo de Estudos para debater o uso de STOPS

Acesse aqui e participe, compartilhando suas técnicas!

Abs ^v^

Troca de posição

Como ainda mantive alguma coisa na carteira, e não sou favoravel ao preço-médio, realizei hoje uma mudança na sua composição sem alterar o valor financeiro investido. Foi uma forma de reposicionar os ativos em um simples troca-troca com desembolso zero. Paguei apenas a corretagem.

Agora vejam só: antes da queda eu tinha reduzido minha participação na RV para 9% do patrimônio livre. Três meses depois esta relação caiu para 6%. Significa que a carteira perdeu valor enquanto as outras aplicações rentabilizaram.

Uma pequena consideração ao fato, é que o dinheiro ganho no CP não foi realocado em ações e sim, engordou o freefloat, tendo uma parte sido aplicada nas debêntures, e outra ficou parada ou servindo de margem na BM&F.

Da PETR3 guardada nas cotas do FGTS veio a maior perda... e pensar em migrar para um rendimento que paga metade do que remunera a caderneta está totalmente fora de cogitação, principalmente porque depois não dá para voltar. Deveria haver portabilidade também nestes recursos, mas a Caixa Econômica e os demais gestores dos fundos não teriam estrutura para suportar as movimentações. Uma pena!

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O Pré-Sal é nosso ou da Petrobras?

Além da polêmica sobre quem deve explorar as grandes reservas de óleo no pré-sal questiona-se agora quais estados fariam jus aos royalties destes campos. Surgem oportunamente estudos para modificar as linhas demarcatórias que dividem as áreas entre o Rio de Janeiro e São Paulo. Disputas regionais tendem a acirrar ainda mais a discussão sobre uma questão que já vem se mostrando bastante controversa

Mais uma vez a revista britânica The Economist publicou uma reportagem sobre o tema intitulada A funny kind of reward, onde critica a vontade do governo de criar uma nova estatal para cuidar exclusivamente destas reservas, ressaltando os aspectos políticos que influenciariam uma decisão neste sentido, e a falta de coerência em desprezar o knowhow adquirido pela Petrobras na exploração de óleo em águas profundas.

Continua no Monitor Investimentos

FOREX: DÚVIDAS CORRIQUEIRAS

Do blog de Alberto Mengozzi e trazida ao ST por Daceterito

Boa tarde Alberto

Sou um grande admirador seu.

Gostaria de saber como faço para transformar um indicador ou mais em expert.

Gosto muito do indicador do parabólico (SAR) existe um meio de eu transformá-lo em expert advisor?

A idéia mesmo é conseguir transformar qualquer indicador em expert, é possível?

Tem algo disso seu no youtube ou como pode me ajudar a desvendar esse mistério?

Grato

As repostas estão aqui